Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ağustos): Tüketici güven endeksi tüketicilerin kişisel mali durumları ve genel ekonomiye ilişkin mevcut durumu değerlendirmeleri ve gelecek dönem beklentileri ile yakın gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimlerinin ölçmeyi amaçlayan bir göstergedir. 2015 yılına 67.7 seviyesinden başlayan Türkiye tüketici güven endeksi 2016 yılına 71.62 seviyesinde başladı. Yıl içinde 74.44 seviyesine kadar yükselen endeks yılı 63.38 seviyesinde kapattı. 2017 yılı Ocak ayında 66.93’e yükselen veri en son temmuz ayında 73.10 seviyesinde geldi. 2018 yılı Ağustos ayına ilişkin açıklanacak verinin en son açıklanan 73.10 seviyesi üzerinde gelmesi TL’ye sınırlı pozitif yansıyabilir. (10:00)

Euro Bölgesi TÜFE (Temmuz): 2016 yılı ocak ayına %0.3 ile başlayan Euro bölgesi TÜFE, yılı %1.1 seviyesinde kapattı. 2016 yılı şubat ile mayıs ayları arasında negatif açıklanan veri haziran ayıyla birlikte pozitife geçti ve 2017 yılı ocak ayında %1.8 olarak açıklandı. Temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %1.3 ile %1.5 oranlarında açıklandı. 2018 yılına %1.3 seviyesinden başlayan Euro Bölgesi yıllık TÜFE rakamı mayıs ve haziran aylarında yukarı yönlü kırılma yaşayarak sırasıyla %1.9 ve %2.0 seviyesinde açıklandı. Temmuz ayına yönelik final verinin beklentisi yıllık TÜFE’nin %2.1 seviyesinde geleceği yönünde. Verinin aylık beklentisi ise %0.1 yönünde şekillenmiş durumda. Çekirdek TÜFE ise nisan ve mayıs aylarında %0.8 / %1.1 seviyesinde ve en son haziran ayında 1.1 açıklanmasının ardından 2018 yılı temmuz ayına yönelik piyasa beklentisi yine %1.1 gelmesi yönünde. (12:00)

Kanada TÜFE (Temmuz): 2016 yılına %2.0 yıllık artışla başlayan Kanada TÜFE oranı yıl içinde ağustos ayında yıllık %1.1 seviyesine kadar geriledi. 2017 yılı Ocak ayında yıllık bazda %2.1 artan TÜFE oranı yıl genelinde ivme kaybederek haziran ayında yıllık bazda %1.0’a geriledi. Veri en son 2018 yılı Haziran ayında %2.5 yıllık artış kaydetti. Temmuz ayına yönelik açıklanacak verinin yıllık olarak %2.5 artış kaydetmesi bekleniyor. (15:30)

ABD Öncü Gösterge (Temmuz): ABD'de Conference Board'un açıkladığı ve 3 ila 6 aylık süreci ölçen öncü göstergeler endeksi en son haziran ayında %0.5 olarak gerçekleşti. Temmuz ayı beklentileri %0.4 seviyesinde bulunuyor. (17:00)

*Uluslararası Kredi ve Derecelendirme Kuruluşu S&P tarafından Türkiye'nin Değerlendirme Raporunun Açıklanması Bekleniyor

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak yabancı yatırımcılara telekonferans yöntemi ile görüştü. Şirketlerin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak konusunda rahat pozisyonda olduklarını, sorunlu krediler konusunda stres testi yaptıklarını, bankalardan son zamanlarda büyük mevduat çıkışının olmadığını, döviz fonlamalarını frenlemek için hali hazırda tedbirler aldıklarını, enflasyonu düzeltmek için güvenilir OVP’yi ortaya koyacaklarını, enflasyonu düşürmenin öncelikleri olacağını, daha fazla mali sıkılaştırmayı sağlayacaklarını belirtti. IMF’ye başvurma planı olmmadıklarını, doğrudan yabancı yatırımı çekmeye odaklandıklarını, hükümetin belirli harcama kısıntıları yapacaklarını, gelir tarafında pozitif performans gözlemlediklerini, 2018 yılının sonunda 6 milyar lira faiz dışı fazla vereceklerini, yeni bakanlığın ve para politikasının koordinasyonunun çok önemli olduğunu vurguladı. Halkbank’a ceza verilmesini beklemediklerini, şirketlerin net açık pozisyonunda ortalama vadenin 5 yıl olduğunu, yeni makro ihtiyati tedbirler, sıkı makro ve mali politikalar ile daha sürdürülebilir büyümeyi başaracaklarını, daha ılımlı büyüme oranları beklediklerini, Katar anlaşmasının farklı bileşenleri olduğunu, yatırım paketinin swap kanallarını ve doğrudan yatırımları da içerdiklerini konuşmasında yer verdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, Almanya Finans Bakanı Olaf Scholz ile görüştü. Görüşmenin ardından yapılan açıklamalarda, Almanya Finans Bakanı Scholz, güçlü Türkiye ekonomisinin hem Almanya hem de Avrupa Birliği için büyük önem taşıdığını belirtti.

Cumhurbaşkanlığı Sözcüzü İbrahim Kalın kabine toplantısında yaptığı açıklamada TL üzerindeki spekülasyon yapılmasına yol açan ortamın tamamen bertaraf edildiğini bildirdi. Kalın, kimseyle ekonomik savaş peşinde olmadıklarını, TL'deki algı operasyonları ile ilgili kaynakların kapatıldığını ifade etti.

IMF Sözcüsü, Türkiye'nin piyasalarda oynaklığın yaşandığı bir dönemde istikrarı desteklemek ve dengesizlikleri azaltmak için güçlü ekonomik politikalar ortaya koyması gerektiğini bildirdi. Türk yetkililerin kendilerinden finansal destek talep etmeyi düşündüklerine dair bir işaret olmadığını, durumu yakında izlemekte olduklarını ifade etti.

Türkiye sanayi üretimi haziran ayında aylık olarak -%2.0 ve yıllık bazda %3.2 olarak açıklandı. Geçen yılın aynı döneminin rakamı ise %6.4’ten %6.5’e revize edildi.

ABD

ABD Başkanı D. Trump, ABD ekonomisinin her zamankinden daha iyi olduğunu, şirket kazançlarının her zamankinden daha yüksek, enflasyonun düşük ve iş dünyası iyimserliğinin hiç olmaadığı kadar yüksek olduğunu ifade etti.

ABD Hazine Bakanı Mnuchin, ABD'li Pastör Brunson'ın acilen serbest bırakılmaması durumunda ABD'nin Türkiye'ye daha fazla yaptırım hazırlığında olduğunu bildirdi.

Avrupa

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch açıklamasında, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) parasal genişleme politikasına son vermesinin küresel tahvil faizlerini yukarı çekebileceği belirtildi.

İngiltere’de perakende satışlar temmuz ayında aylık bazda %0.7 ve yıllık bazda %3.5 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek perakende satışlar aylık %0.9 ve yıllık %3.7 olarak gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altın 1172$ üzerinde tutunuyor

Ons altın yukarı yönlü hareketinde 1180$ seviyesini test etmesine karşın oluşan bu hareketin kısa vadeli tepki alımları ile kaldığı görülüyor. ABD kanadında önemli bir gelişme yer almamakla birlikte ons altını da destekleyici bir haber akışının konuşulmuyor olması yukarı yönlü hareketin sınırlı kalmasına neden oluyor. Bugünkü veri takviminnde ons altın için takip edilecek gelişmeler arasında ABD kanadından gelecek ikincil düzey veriler yer alıyor. Bunun dışında olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen trend altındaki seyrine devam ediyor. 1160$ seviyesini test eden ons altın yeniden bu noktadan tepki alımları ile karşılaştı. An itibariyle 1172$ desteği üzerinde işlem gören ons altının yukarı yönlü hareketinde 1180$ direnci hedeflenebilir.

Altın

Direnç: 1180 / 1195 / 1200
Destek: 1172 / 1160 / 1156

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 14.40 / 13.60

Petrol fiyatları yukarı yönlü hareketinde güçlü değil

Petrol fiyatları yukarı yönlü hareketinde güçlü olamıyor. ABD ve Çin arasındaki gelişmelere dair tansiyon düşmesine karşın petrol fiyatları bu durumdan olumlu bir fiyatlama içerisine giremiyor. DOE tarafından iki gün önce gelen petrol stok ve üretim verilerinde artışlar görüldü ve bu durumda petrol fiyatlarını baskı altında bırakan başka bir gelişme olarak değerllendiriliyor. Bu akşam ise ikincil düzey olarak takip edilen Baker Hughes sondaj kule sayısı verisi ABD’li petrol üreticilerinin piyasadaki arz konusundaki isteğini görebilmek adına takip edilecek.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI), yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ediyor. Bu kanal içerisindeki seyrinde 65.40$ çevresinde işlem gören ham petrolün geri çekilmelerinde ise 63.30$ seviyesi hedeflenebilir. Yukarı yönlü hareketin kalıcı hale gelebilmesi adına 66.60$ seviyesi üzerindeki seyirler önem arz ediyor.

WTI

Direnç: 66.60 / 67.30 / 69.20
Destek: 63.30 / 62.20 / 60.00

Brent

Direnç: 73.00 / 75.30
Destek: 72.30 / 71.15 / 70.00

EURUSD 1.13-1.14 aralığında sıkıştı

EURUSD paritesi, yukarı yönde hamlesinde zayıf kalıyor. Dolar endeksinin 96.50 bölgesinde olması ve küresel çapta Doların pozitif seyri, EURUSD’nin yükselişini zorlaştırıyor. Bu hafta içerisinde açıklanan Avrupa ve ABD verilerinin de paritede önemli bir hareket yaratmaması, EURUSD’de işlemlerin daha ççok 1.13-1.14 aralığında yoğunlaşmasını tetikliyor. Bugün içinde ABD’de ikincil düzey verilerin Dolar üzerinde etkisi beklenmezken, Euro Bölgesinden açıklanacak enflasyon verileri Euro üzerinde sınırlı da olsa hareket yaratabilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesinde 1.1400 bölgesine doğru yukarı yönlü tepkiler olsa da paritede teknik olarak zayıf görünüm sürüyor. Haftalık grafikte 100 birimlik ortalamaya denk gelen 1.1460 seviyesine dek oluşan yükselişleri normal karşılayabiliriz. Buna karşın paritede yükselişlerin satış baskısıyla karşılandığı bir süreçteyiz. Bu nedenle 1.1460 seviyesi yakınlarında oluşabilecek satış baskısında dikkatli olunmasında fayda olabilir. Geri çekilmelerde 1.1340 / 1.1295 / 1.1270 takip edilecek destek alanı olarak karşımıza çıkmakta.

Dirençler: 1.1470 / 1.1500 / 1.1620
Destekler: 1.1340 / 1.1295 / 1.1270

GBPUSD yükselişinde zayıf kalıyor

GBPUSD paritesi, 1.27200 direnç çevresinde seyrediyor. Dış piyasada, Doların hala pozitif olması, GBPUSD’nin yüksselişini zorlaştırıyor. Bugün için Forex piyasalarında açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmuyor. ABD’de ikincil düzey veriler var ancak Dolar üzerinde yeni bir trend oluşturması beklenmiyor.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesinde ana resimde zayıf seyrin hakim olduğu gözlemleniyor. GBPUSD için 1.26600 bölgesi en yakın zamanda destek aldığı bölge olarak karşımıza çıkıyor. Parite bu destek noktasının altına geri çekilirse bu durumda düşüşünü hızlandırabilir ve 1.24150 seviyesi izlenebilir. Buna karşın, parite 1.26600 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederse bu durumda 1.27200 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.

Direnç: 1.27200 / 1.28750 (14 Günlük HO) / 1.30700
Destek: 1.26600 / 1.25850 / 1.24150

TL'de gündem: S&P

Türk varlıkları açısından yorucu bir haftanın sonuna geliyoruz. Bu hafta, para otoritelerinin piyasada aktif rol oynaması, USDTL ve EURTL kurlarındaki agresif yükselişin önüne geçmiş oldu. Dün, Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın yabancı yatırımcılaarla yaptığı telekonferansta, yabancılara ekonomik anlamda güven verici nitelikte mesajlarıyla piyasalardaki oynaklığın dinmesini destekledi. Hükümet kanadından piyasayı yatıştırıcı açıklamalar gelmeye devam edebilir. Olası haber akışlarına karşı temkinli olunmasında fayda var. Bugün için yurtiçi piyasaların kapanmasının ardından S&P tarafından Türkiye’nin değerlendirme raporunun açıklanması bekleniyor. Son dönemdeki oynaklık ve yaşanan gelişmeleri göz önünde bulundurursak, S&P’den gelecek açıklamalar önemli olabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunda 5.90 seviyesi gün içi destek olurken, bu noktanın üzerinde kalması durumunda ilerleyen süreçte tekrar 6.25 seviyelerine doğru tepkiler görebiliriz. 5.90 desteğinin kırılması durumunda ise aşağı yönlü hareket güçlenebilir. 5.50 seviyeleri destek olarak izlenebilir.

USDJPY paritesinin 110.50 üzerindeki inatçılığı sürüyor

Küresel piyasalarda son dönemde gelişmekte olan para birimlerinde yaşanan sert satışların dışında önemli bir gellişme çok fazla yok. Türk Lirasının dolar karşısında verdiği kayıplar global piyasalarda endişe yaratırken bu durum Japon yeninde güvenli liman talebi oluşturmuş ve USDJPY paritesinde geri çekilmelerin yaşanmasını sağlamıştı. Dolar endeksine baktığımızda ise halen daha güçlü performansını koruyor fakat bu durum parite için çok fazla negatif baskıya neden olmadığı söylenebilir. Bugünkü veri takviminde önemli bir gelişme yer almıyor. ABD kanadında ise öğlende sonra ikincil düzey veriler açıklanacak. Fakat bu verilerin dışında olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi uzun vadeli düşüş trendine yeniden yakınsadı. Bu noktayı destek alanı olarak çalıştıran paritenin 110.50 desteği üzerinde göstereceği performans önemli. Şayet parite yeniden bu seviyeye yakınsar ve aşağı yönlü kırma eğilimi içerisine girer ise satışlar düşüş trendi altında devam edebilir. Fakat eski destek yeni direnç konumuna gelen 111.00 seviyesi ilk aşılacak nokta olurken daha güçllü alım tablosunun oluşması adına 112.30 direnci hedeflenebilir. Genel görünüm parite için zayıf bu nedenle direnç seviyelerindeki fiyat hareketlerine karşı dikkatli olmakta fayda var.

Direnç: 111.00 / 112.30 / 113.30
Destek: 110.50 / 110.00 / 109.20

DAX 12000 üzerinde kalmaya devam ediyor

Bu hafta piyasalarda açıklanan ve önemli hareket yaratan verilerin olmaması nedeniyle endekslerde de çok güçlü tepkiler izlenmiyor. Genel anlamda, risk iştahı hala çok güçlü değil. Dolayısıyla, endeksler yukarı yönde hareketinde tam manasıyla başarılı olamıyor. Bugün için açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmuyor. Dün, ABD ve Avrupa endeksleri artıda tamamlarken, bu sabah Asya endekslerinde de alıcılı seyirler izleniyor. Avrupa endeksleri için bu sabah yatay pozitif açılışlar bekleyebiliriz.

Teknik Analiz: DAX CFD’si uzun zamandır izlediğimiz yükselen trendinin altına doğru hareket ederek geri çekilme hareketini hızlandırdı. CFD’de olası geri çekilmelerin devamı durumunda 12060 seviyesi en yyakın destek noktası olarak izlenebilir. Buna karşın yeniden güçlenmesi için ortalamalarının üzerine yerleşmesi daha sağlıklı olacaktır.

Direnç: 12315 / 12575 (50 Günlük HO) / 12740
Destek: 12060 / 12000 / 11850

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ağustos) 73.1
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Temmuz) 1.1% 1.1%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Temmuz) 2.1% 2.0%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Temmuz) -0.3% 0.1%
15:30 CAD Yüksek Kanada TÜFE Aylık (Temmuz) 0.1% 0.1%
15:30 CAD Yüksek Kanada TÜFE Yıllık (Temmuz) 2.5% 2.5%
17:00 USD Orta ABD Öncü Gösterge Endeksi (Temmuz) 0.4% 0.5%
17:00 USD Orta ABD Michigan Güven Endeksi (Ağustos) 98.0 97.9
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (17 Ağustos) 869



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.