Forex Bülteni(İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Eylül): 2016 yılına 107.5 seviyesinde başlayan Almanya IFO iş ortamı endeksi aralık ayında 111.1 seviyesine yükselerek son bir yıllık süreçteki en iyi performansını göstermesinin ardından en son 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Ağustos ayında 103.8 seviyesinde açıklanan verinin Eylül ayında 103.0 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2016 Ocak ayında açıklanan 101.5 seviyesi sonrası düzenli olarak yükselerek aralık ayında 101.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. Eylül ayına yönelik beklenti 106.0 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı ağustos ayında 101.2 olarak açıklanan verinin 2018 yılı Eylül ayı beklentisi 100.3 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (11:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, en son 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son temmuz ayında %77.1 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Eylül ayına yönelik verinin ağustos ayında açıklanan %77.8 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 2016 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veri, Nisan ayında 111.20'a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Eylül ayını yansıtacak verinin en son ağustos ayında açıklanan 96.4 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Ağustos): 2016 yılını 0.46 seviyesinden kapatan Chicago Feed Ulusal Aktivite Endeksi, 2016 yılı içerisinde en yüksek 0.46, en düşük -0.52 değerinde açıklandı. Fed Ulusal Aktivite Endeksi 2017 yılına -0.23 seviyesinden başlamasıyla birlikte şubat ayında 0.16 ve aralık ayında 0.27 seviyesinde açıklandı. En son 2018 yılı Temmuz ayında 0.13 seviyesinde açıklandı. Ağustos ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. (15:30)

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması: ECB Başkanı M.Draghi Brüksel'de gerçekleşecek Belçika'daki Avrupa Parlamentosunun sunumunda konuşma yapacak. Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları önemli olabilir. (16:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Birleşmiş Milletler 73. Genel Kurulu genel görüşmelerine katılmak üzere, 23-27 Eylül 2018 tarihlerinde ABD'ye bir ziyaret gerçekleştirecek. Bu süreçte Cumhurbaşkanının ABD'de birçok devlet başkanının yanı sıra yatırım ve iş çevreleriyle ile kanaat önderleriyle de bir araya gelecceği belirtildi. Cumhurbaşkanı, BM Genel Kurulu'nun ilk günü olan 25 Eylül'de Genel Kurula hitap edecek.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Yeni ekonomi programına ilişkin değerlendirmesinde, Yeni ekonomik programın Türkiye'deki dengelenmedeki zorlukları kabul ettiğine dikkat çekti. Yeni Ekonomik Programın büyümeyi desteklemek için öngördüğü mali teşviklerin bulunduğunu ve planlanan bu mali teşviklerin 2018 yılının geri kalanında politikaları sıkılaştırma yönünde olduğunu belirtti. Ayrıca, Yeni Ekonomi Programının, yaz aylarında TL'de yaşanan değer kaybının takibinde gelen düzeltmelerin etkisinin daha uzun süre ile olabileceğine değinmekte.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch yayınladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, Türkiye için büyüme beklentisini 2018 için %3.8, 2019 için %1.2 olarak belirledi. TL'deki değer kaybı nedeniyle 2018 enflasyon beklentisini %13'ten %20'ye, 2019 beklentisini de % 10.8'den % 15'e yükseltti. Temel senaryolarında Dolar/TL 'nnin 6.20 civarında istikrar kazanacağını öngören Kurum, TCMB'nin politika faiz oranının bu sene %24, gelecek sene %22, 2020'de %16 olmasını bekliyor. TCMB'nin 13 Eylül'deki faiz artışının yakın vadeli kur baskılarını yatıştırdığını ancak enflasyonu düşürmek için faizlerin uzun süre yüksek kalmaya devam etmesi gerektiğine dikkat çekti.

IMF Dış İlişkiler Müdürü Rice açıklamalarında, Türkiye'nin açıkladığı yeni tedbir ve tahminleri not ettiklerini, birkaç hafta içinde yapılacak yıllık toplantı sırasında Fon'un kendi makroekonomik tahminlerini duyuracağını bildirdi.

Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan açıklamasında, oluşturacakları İhracat Ana Planı ile pazar ve mal çeşitlendirmesine, mevcut pazarlarda derinleşmeye gideceklerine, ihracat içindeki yüksek teknolojili ürünlerin payını artıracaklarını belirtti.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin ürünlerine yönelik 200 milyar dolarlık yeni gümrük tarifesi Pazartesi (24 Eylül) günü uygulamaya girdiği belirtildi.

ABD imalat PMI eylül ayında beklenntilerin üzerinde 55.6 olurken, hizmetler PMI ise 52.9 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

Avrupa

İngiltere Başbakanı Theresa May açıklamasında, İngiltere ile Avrupa Birliği (AB) arasındaki Brexit müzakerelerine ilişkin olarak bütün bu süreçte AB'ye saygılı davrandıklarını ve İngiltere'nin de AB'den aynısını beklediklerini belirtti. Referandum sonucuna saygı göstermeyen ve fiili olarak İngiltere'yi bölen her anlaşmanın kötü bir anlaşma olduğunu da ifade etti. Müzakerelerde kaydedilen ilerlemeye rağmen iki sorun kaldığını belirten May, ilk sorunun Brexit ardından tarafların kuracağı ekonomik ilişkiden kaynaklandığını aktardı.

Çin

Çin Dışişleri Bakanlığı, ABD'nin Çin'in Rusya'dan S-400 hava savunma sistemi ve Rus savaş uçağı alımına yaptırım kararı getirmesine tepki göstererek, bu karardan dönülmesi çağrısı yaptığını duyurdu.

Forex Yorumları

Ons altında zayıf teknik görünüm sürüyor
ABD- Çin arasında ticaret savaşlarının sürdüğü, İngiltere Brexit anlaşmasına yönelik belirsizlliklerin olduğu bir ortamda ons altın fiyatları 1200$ altında kalmayı sürdürüyor. Haftanın ilk işlem gününde 1196$ seviyesinde bulunan dolar bazında altın fiyatını bugün etkileyecek önemli bir veri bulunmuyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin ürünlerine yönelik 200 milyar dolarlık yeni gümrük tarifesi bugün uygulamaya girdi. Diğer yandan ABD'nin Pekin Büyükelçisi Terry Branstad'ın, Washington yönetiminin Çin'e askeri yaptırım kararı alması ile alakalı olarak Çin Dışişleri Bakanlığına çağrıldığı bildirildi. Bu gelişmelerle birlikte ons altın şimdilik yatay ancak zayıf seyrini sürdürüyor.

Teknik Analiz: Ons altında 1200$ etrafında dengelenme sürecinin devam ettiğini izliyoruz. Genel olarak 1194$ - 1207$ aralığında sıkışık teknik görünüm

Ons Altın
Direnç: 1200 / 1207 / 1212
Destek: 1190 / 1180

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 13.50 / 12.00

OPEC petroll üretimini artırmıyor
OPEC ve OPEC üyesi olamayan ülkelerin katıldığı 23 Eylül'de toplantısı öncesi OPEC) lideri Suudi Arabistan ve örgüt dışındaki en büyük petrol üreticisi Rusya, üretimi artırmayacaklarını açıkladı. Bu açıklama ABD başkanı Trump'ın petrol fiyatının düşme isteğine karşı olumsuz bir yanıt oldu. Suudi Arabistan Enerji Bakanı Khalid al-Falih, üretimi artırma kapasitelerinin bulunduğunu ancak bunu şimdilik gerekli görmediklerini söyledi. Ayrıca, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) 2018 yılı Dünya Petrol Görünümü Raporu'na göre, Dünyada 2040'a kadar küresel enerji talebinin yıllık ortalama yüzde 1,2 artışla günlük 364 milyon 700 bin varil petrol eş değerine yükseleceği öngörülüyor. Bu gelişmelerle birlikte petrol fiyatları kazançları önemli direnç seviyelerinin üzerine atarak koruyor. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 71$ ve Brent petrol 79$ üzerinde işlem görmekte.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol yükselen kanal içerisinde direnç seviyelerini yukarı yöndee zorlamaya devam ediyor. Daha önceki fiyat hareketlerinde 71.40$ seviyesine doğru oluşan yükselişlerin devamında başarısız kalan WTI, bu seviyenin hemen altında konumlanmış durumda. Yükseliş potansiyeli sürdürmesi için 71.40$ seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekmekte. Aksi takdirde 71.10$ - 71.40$ aralığında günlük sıkışma alanı oluşabilir. Buna karşın satışların 70.10$ üzerinde karşılanmakta zorlanması durumunda ise 67.40$ seviyesine doğru satışlar hızlanabilir.

WTI
Dirençler: 71.40 / 72.80
Destekler: 70.10 / 67.40 / 67.00

Brent
Dirençler: 80.55 / 81.30
Destekler: 79.50 / 77.40 / 75.30

Euro/Dolar 1.1750 üzerinde hakimiyet kuramıyor
Euro/Dolar yeni haftaya teknik olarak önem verdiğimiz 1.1750 sınırında başladı. Geçen hafta İngiltere'de Brexit haberlerinden etkilenen ve yukarı yönde sıçrama yapan parite için bu hafta gerçekleştirilecek Fed toplantısından alacağımız bilgiler önemli olacak. Piyasa, Fed'in faiz artırımına kesin gözüyle bakıyor. Bu nedenle piyasa faiz artırımını fiyattlara yansıtmış olabilir. Buna karşın ABD ekonomisinin ilerleyen günlerde gidişatını yansıtacak ekonomik projeksiyonlarını takip edeceğiz. Bugün ise Almanya IFO verileri ile Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin konuşması takip edilecek. Veriler EUR/USDD paritesinde önemli bir etki yaratmayabilir, ancak Draghi'nin konuşmasını takip etmek yararlı olabilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde 1.1750 seviyesi üzerinde en az 2 günlük kapanışın olması paritede daha yukarı yönlü hareketin başlayacağına yönelik önemli bir sinyal olacaktır. Diğer yandan paritede 1.1750 seviyesi üzerinde net bir hakimiyet oluşmaması halinde satış baskısı 1.1660 seviyesine doğru sürebilir.

Dirençler: 1.1750 / 1.1850
Destekler: 1.1660 / 1.1600 / 1.1530

May sonrası Sterlin yaralarını sarmaya başladı
GBPUSD paritesi, Cuma günü İngiltere Başbakanı T. May açıklamalarının ardından sert bir şekilde düşüş kaydetti. May açıklamasında, İngiltere ile Avrupa Birliği (AB) arasındaki Brexit müzakerelerine ilişkin olarakk bütün bu süreçte AB'ye saygılı davrandıklarını ve İngiltere'nin de AB'den aynısını beklediklerini belirtti. Referandum sonucuna saygı göstermeyen ve fiili olarak İngiltere'yi bölen her anlaşmanın kötü bir anlaşma olduğunu da ifade etti. Müzakerelerde kaydedilen ilerlemeye rağmen iki sorun kaldığını belirten May, ilk sorunun Brexit ardından tarafların kuracağı ekonomik ilişkiden kaynaklandığını aktardı. Bu açıklamalar, Sterlinin Dolar karşısında zayıflamasını tetikledi. Veri takvimi açısından İngiltere ve ABD'den açıklanacak önemli bir gündem maddesi bulunmuyor. Olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi 50 günlük HO denk gelen 1.3045 seviyesinden destek alarak yukarı yönde kayıplarını toparlamaya başlamış durumda. Parite bu destek noktasının üzerinde kalmaya devam ederse bu durumda yükselişini sürdürebilir. Ancak, bunu başaramazsa kayıplarını derinleştirmesini bekleyebiliriz. Olası geri çekilmelerde 1.3045 ortalamasının altında 1.2960 seeviyesine doğru düşüşler beklenebilir. Yukarıda ise 1.3170 seviyesi en yakın direnç noktası olarak izlenebilir.

Direnç: 1.31700 / 1.32150 / 1.33000
Destek: 1.30450 (50 Günlük HO) / 1.29600 / 1.28550

USDTL 'de yeni bir gelişme yok
USDTL kurunda büyük bir değişiklik izlenmiyor. Kur yeni haftaya 6.27-6.32 aralığında başlamış gözüküyor. Dış piyasada, ABD Dolarındaki pozitif seyir ve Dolar endeksinin 94 puanın üzerindeki seyri, gelişmekte olan ülke piyasalarını rahatsız ediyor. Bu durumdan, TL'nin de negatif nemalandığını gözlemliyoruz. Bu hafta, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Birleşmiş Milletler 73. Genel Kurulu genel görüşmelerine katılmak üzere, 23-27 Eylül 2018 tarihlerinde ABD'ye bir ziyaret gerçekleştirecek. Bu süreçte Cumhurbaşkanının ABD'de birçok devlet başkanının yanı sıra yatırım ve iş çevreleriyle ile kanaat önderleriyle de bir araya geleceği belirtildi. Cumhurbaşkanı, BM Genel Kurulu'nun ilk günü olan 25 Eylül'de Genel Kurula hitap edecek. Dolayısıyla bu hafta Sayın Errdoğan'dan gelecek açıklamaları yakından izliyor olacağız. Bugün için yurt içerisinde Türkiye'den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak. ABD'de gündem sakin olduğu için olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kurunda 6.00 seviyesini destek noktası olarak takip ediyoruz. Bu destek noktasının üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe yukarı yönde hareketini sürdürebilir. Yukarıda ise en yakın direnç 6.40 seviyesinden geçiyor. Kurda, ara destek olarak 6.20-6.30 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler: 6.20 / 6.30 / 6.00
Dirençler: 6.40 / 6.55

EUR/TRY

Destekler: 7.35 / 7.27
Dirençler: 7.46 / 7.57 / 7.77

USDJPY 112.30 desteğinin üzerinde kalmaya devam ediyor
USDJPY paritesi 112.30 destek seviyesinin üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Şimdilik piyasalarda olağanüstü bir durumun olmaması ve ABD-Çin arasında ticaret savaşı endişelerinin sürüyor olması, USDJPY paritesi üzerinde yeni bir fiyat hareketine neden oolmuyor. Bugün için veri takvimi de sakin dolayısıyla parite üzerinde veri bazlı hareketler beklenmiyor.

Teknik Analiz: USDJPY paritesi hem yükselen kanal içerisinde hem iki hareketli ortalamasının üzerinde seyrini sürdürüyor. Bu hareketi paritenin yükselişini desteklemesi açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. Paritenin 112.30 destek seviyesi üzerinde ısrarcı bir şekilde kalması ilerleyen periyotlarda 113.30 direncine doğru atakların gelmesini tetikleyebilir. Aksi halde aşağıda 112.30 destek noktası kritik önemini koruyor. Bu desteğin altında 111.00 seviyesi takip edilebilir.

Direnç: 113.30 / 114.50 / 115.60
Destek: 112.30 / 111.00 / 110.50

DAX ortalamalarının üzerine yükselmeyi başardı
Almanya DAX CFD'si yukarı yönde hareketini sürdürüyor. Global endekslerde risk iştahı toparlanma çabasını koruyor. Her ne kadar ABD ve Çin arasında ticaret savaşı endişeleri sürmesine karşın şimdilik endeksleri olumsuz etkileyen bir durum izlenmiyor. Bugün Almanya'dan IFO verilerini izliyor olacağğız. Ancak IFO verilerinin Almanya DAX CFD'si üzerinde etkisi sınırlı kalabilir. Bu sabah Asya'da iyimser bir hava dikkat çekiyor. Avrupa endekslerinde de yatay pozitif bir açılış bekleyebiliriz.

Teknik Analiz: DAX CFD'si 50 günlük HO denk gelen 12410 seviyesine doğru istekli. CFD'nin güçlenmesi için 12410 seviyesinin üzerine yerleşmesinde fayda var. CFD bu seviyenin üzerine yerleşebilirse bu durumda yükselişini 12445 / 12590 seviyelerine doğru taşıyabilir. Olası geri çekilmelerde ise 12220 / 12100 bölgeleri izlenebilir.

Direnç: 12410 (50 Günlük HO) / 12445 / 12590
Destek: 12220 (21 Günlük HO) / 12100 / 12030

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Eylül) 103.2 103.8
11:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Eylül) 100.5 101.2
11:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Eylül) 106.0 106.4
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) 96.4
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Eylüül) 77.8%
15:30 USD Orta ABD Chicago Fed İmalat Aktivite Endeksi (Ağustos) 0,20 0.13
16:00 EUR Yüksek ECB Başkanı Draghi Konuşması
*Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan BM Genel Kurulu görüşmeleri için ABD'de bulunuyor.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.