Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere TÜFE (Aralık): 2017 yılına %1.8 ile başlayan yıllık enflasyon rakamı temmuz ve ağustos aylarında sırasıyla %2.6 / %2.9 gelmişti. 2018 yılı Ocak ve şubat aylarında %3.0 / %2.7 yıllık artış sağlayan TÜFE en son kasım ayında %2.3 seviyesine geldi. 2018 yılı Aralık ayına yönelik beklentiler yıllık %2.1 artış olacağı yönünde bulunuyor. (12:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Aralık): Yüksek önem düzeyine sahip İngiltere ekonomisine ait yıllık çekirdek TÜFE, 2017 yılı aralık ayında %2.5 geldi. 2018 yılına ekim ayında %1.9 olarak açıklanan veri için kasım ayına ilişkin ortalama medyan beklentisi %1.8 seviyesinde şekillenmiş durumda. (12:30)

TCMB Faiz Oranı Kararı: TCMB tarafından yapılacak PPK toplantısı sonucunda açıklanacak olan faiz oranında değişiklik yapılması, Türk Lirası paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Son dönemde üzerinde oldukça tartışılan politika faiz oranı hakkında ortak görüş, Merkez Bankasının faizlerde değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Bununla birlikte toplantıda para politikası duruşuna dair söylemler de önemli olacak. (14:00)

ABD Perakende Satışlar (Aralık): 2017 yılı Şubat ayında -0.2% ve mart ayında %0.1 açıklanan veri ve en son 2018 yılı ağustos ayında %0.1 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı aralık ayına ilişkin beklentiler %0.2 artış yaşanabileceğini yönünde. (16:30)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (11 Ocak haftası): Yüksek önem düzeyine sahip veri haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 1,6 milyon varil azalma gösteren stokların 11 Ocak bitimli hafta içerisinde azaldığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında yukarı yönlü hareket oluşabilir. Piyasada oluşan beklenti haftalık ham petrol stokların 1,5 milyon varil azalması yönünde. (18:30)

Fed Bej Kitap Raporu: Fed'e bağlı 12 bölgeye daair açıklanacak ekonomik rapor, güncel ekonomik durumda hakkında bilgi vermektedir. ABD ekonomisinde canlanma olduğu görülmesi Dolar'da değer artışı yaratabilir (22:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Trump ile telefon görüşmesine ilişkin, ABD ile ikili ticaret hacmini 75 milyar dolara çıkarma doğrultusunda mutabık kaldıklarını, Suriye özelinde başlayan olumlu seyri ekonomiye de taşıyacaklarını vurguladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, 2018 yıl sonu bütçe açığının YEP hedefine paralel 72,6 milyar lira olarak gerçekleştiğini bildirdi. Albayrak açıklamasında, YEP'te yıl sonu bütçe açığının 72,1 milyar TL olarak öngördüklerini ifade etti. Bütçe 2017 yılında 47.8 milyar TL açık vermişti.

Türkiye işsizlik oranı ekim ayında %11.60 olarak gerçekleşti.

Hazine ve Maliye Bakanlığı yapmış olduğu iki tahvil ihalesinde 4.1 milyar TL borçlandı. İhalede birleşik faiz %18.98 oldu.

ABD

ABD ÜFE aralık ayında aylık -%0.2 azalırken, yıllık ise %2.5 artışş kaydetti. Aynı dönemde, çekirdek ÜFE aylık -%0.1 ve yıllık %2.7 olarak açıklandı.

Kansas City Fed Başkanı George konuşmasında, faiz artırımlarına ara vermek için iyi bir zaman olabileceğini belirtti.

Avrupa

Brexit anlaşması İngiltere parlamentosunda onaylanmadı. Başbakan Theresa May'in hükümeti Brexit anlaşması oylamasını parlamentoda 432'ye 202 oyla kaybetti. Oylama sonrasında muhalefet, May hükümeti için güvensizlik oylaması istedi. Oylama Çarşamba günü TSİ 22:00'de yapılacak.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi Avrupa Parlamentosu'ndaki konuşmasında, son ekonomik gelişmelerin beklenenden zayıf gerçekleştiğini belirtti.
Çin

Çin Merkez Bankası (PBOC) vergi ödemeleri ve önemli tatillerin etkisiyle mevsimsel talebi karşılamak için açık piyasa işlemleri yoluyla piyasaya rekor seviyede likidite sağladı. PBOC, Çarşamba günü finansal sisteme net 560 milyar yuan (83 milyar dolar) ile kaydedilen en yüksek günlük fonlamayı yaptı. Merkez bankası tarafından yapılan açıklamaya göre PBBOC, vergi ödemelerinin pik dönemlerinde bankacılık sisteminde yeterli likiditeyi sürdürmek için ters repo sunuyor.


Forex Yorumları

Ons altın Brexit oylaması sonrası sakin
Kıymetli metal, 1290$ çevresinde tutunuyor. Altın için bu haftaki en önemli haber, İngiltere Parlamentosundaki Brexit oylamasıydı. Dün yapılan oylama, İngiltere parlamentosunda onaylanmadı. Başbakan Theresa May'in hükümeti Brexit anlaşması oylamasını parlamentoda 432'ye 202 oyla kaybetti. Oylama sonrasında muhalefet, May hükümeti için güvensizlik oylaması istedi. Oylama Çarşamba günü TSİ 22:00'de yapılacak. Şimdilik bu haber ons altın üzerinde yeni bir harekete neden olmasa bile risk unsuru olarak izleniyor. Dolayısıyla ons altın 1290$ çevresinde seyrini korumayı başarıyor. Küresel borsalarda bu hafta iyimser seyrin sürmesi, ons altında agresif hareketlerin oluşmasını engelliyor. Ancak küresel piyasalarda risk algısının hala devam ediyor olması şimdilik ons altının geri çekilmelerde kalıcı bir alan oluşturmasını zzorlaştırıyor. Bugün için ABD'den açıklanacak veriler izlenecek, verilerin ABD Doları üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik analiz: Ons altın teknik olarak yükselen kanalının üst bölgesindeki seyrine devam ediyor. Ancak 1298$ seviyesinin üzerine yükselmekte başarısız kalıyor. Ons altın için en yakın destek 1287$ olarak izlenebilir. Bu destek noktasının altındaki kapanışlar ise 1285$ / 1282$ seviyesine doğru düşüşünü tetikleyebilir. Bu durumda ons altının daha da ivme kaybetmeye başladığını yorumlayabiliriz.

Destekler: 1287 /1285 / 1282
Dirençler: 1298 / 1300 / 1310

Petrolde bugün haftalık stoklar izlenecek
Petrol fiyatlarında yukarı yönlü eğilim korunmaya çalışıyor. Buna karşın petrol fiyatlarında genel seyrin zayıf olduğundan bahsetmek mümkün. Bu sabah forex piyasalarında Amerikan tipi ham petrol 52$ seviyesi üzerinde ve Brent petrol 60$ seviyesi üzerindeki seyrini sürdürüyor. Bugün DOE tarafından açıklanacak haftalık petrol stok verileri ön planda olacak. Ancak ana hikayee petrol fiyatları üzerinde baskı kurmaya devam ederken haftalık olarak açıklanan stokların çok farklı bir seyir yaratabileceğini düşünmemekteyiz.

Teknik Analiz: WTI tepki sonrasında 50.40 seviyesindeki 50-günlük ortalamasının üzerinde bulunuyor. WTI'ın bu seviye üzerinde tutunması durumunda ilerleyen günlerde 53.30 direnci test edilebilir. Buna karşın 50.40 seviyesinin altına gerilemesi durumunda ise 49.50 ve aşağı bölgeleri izleyeceğiz.

Destekler: 50.40 / 49.50 / 48.25
Dirençler: 53.30 / 55.30 / 58

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 58.80 / 57.60 / 56
Dirençler: 61 / 62.50 /63

Euro Bölgesinde işler karışık
202'ye karşı 432 oyla reddedilen Brexit anlaşması, İngiltere tarihinde hükümetin verdiği ve en büyük farkla reddedilen yasa teklifi oldu. Bu noktadan sonra süreç nereye doğru evrilir bunu söylemek zor. Buna karşın anlaşmasız Brexit ihtimalinin daha da yükseldiğini düşünmekteyiz. Dolayısıyla, İngiltere'de Brexit'e yönelik haber akışları Euro üzerinde hassasiyet yaratmaya devam eedecek. Diğer yandan küresel piyasalarda Almanya ekonomisindeki yavaşlama ve Draghi'nin dün gerçekleştirdiği açıklamalar gündemde konuşulmaya devam ediyor. Draghi, durgunluk yok ancak ekonomide belirgin bir yavaşlama var dedi. Bundan sonraki para politikası toplantısı daha önemli olacaktır. Bu sabah Euro/Dolar paritesi 50 günlük ortalamasına denk gelen 1.1390 seviyesi üzerinde kalmaya devam ediyor. Gün içerisinde Euro Bölgesine önem derecesi yüksek bir verinin açıklanması beklenmiyor.

Teknik Analiz: EURUSD 50 günlük ortalamasına denk gelen 1.1390 seviyesi üzerinde kalmaya devam ediyor. Paritenin ortalaması üzerindeki seyirlerin sürmesi hainde 1.1460 direnç seviyesine doğru ataklar izlenebilir. Buna karşın paritede 1.1390 seviyesi üzerindeki seyirler korunamaması halinde 1.1300 destek seviyesine doğru satışların sürmesi beklenebilir.

Destekler: 1.1360 (50 günlük ortalama) / 1.1300
Dirençler: 1.1460 / 1.1500 / 1.1560 / 1.1620

USDTL aralığını koruyor
USDTL kuru 5.40-5.50 aralığındakki seyrini koruyor. TL varlıklar için yeni bir hikayenin şimdilik bulunmaması kurun bu aralıktaki seyrini destekliyor. Ancak, 5.40 seviyesinin altında da fiyat hareketi oluşturmasını zorlaştırıyor. Bugün için gündem TCMB'nin faiz kararı olacak. Beklentiler bu toplantıda pas geçmesi yönünde ancak karar metnindeki ton fiyatlamalar üzerinde önemli olabilir. Enflasyon vurgusunu görmek gerekecektir aynı zamanda son dönemde dış piyasadaki olumsuzluktan da etkilenen TL varlıklar için TCMB'nin yorumu ne olacak. Bu soruların cevabı TSİ 14:00'da son bulacak ve TL varlıklar üzerinde sınırlı bir etki yaratabilir. ABD'de ise açıklanacak verilerin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Kur için 5.50 seviyesi en yakın direnç noktası olarak izlenebilir. Bu direncin üzerine yerleşmesi durumunda yükselişini güçlendirmesini bekleyebiliriz. Buna karşın, olası geri çekilmelerde, 14 ve 50 günlük ortalamalar sırasıyla 5. 40 ve 5.3490 seviyelerinden geçiyor. Bu seviyeler destek noktaları olarak takip edilebilir. Kur , 5.40 seviyesinin altındaki kapanışlarda zorlandığı sürece düşüşünde zayıf kalabilir.

Dirençler: 5.50 / 5.55 / 5.60
Destekler: 5.45 / 5.40 (14 Günlük HO) / 5.3490 (50 Günlük HO)

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru için 6.20 seviyesi destek noktası olarak karşımıza çıkıyor. Kur için 6.35 seviyesini en yakın direnç olarak izlemeye devam ediyoruz.

Destekler: 6.20 / 6.25 / 6.30
Dirençler: 6.35 / 6.43 / 6.55

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
VIOP endeks kontratında kısa pozisyonların riskli olabileceği bir döneme giriyor olabiliriz. Bu nedenle kısa pozisyonların tercih edilmemesi faydalı olabilir. Geri çekilmelerin uzun pozisyonlar için düşünülmesi daha doğru görünüyor. Mevcut uzun pozisyonlar BIST30 endeksinin 115500 üzerinde kaldığı sürece korunabilir. Endeksin 116500 üzerinde güçlenmesi durumunda stop seviyesi buraya çekilebilir. Mevcut kısa pozisyonların endeksin 116500 üzerinde kalacağı anlaşılmması durumunda kapatılmasında fayda var.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında yeni strateji belirlemek için bir süre daha beklemek daha sağlıklı olacak çünkü spot piyasada yatay seyir sürüyor. Mevcut uzun pozisyonlar 5.35 Dolar kuru seviyesi stop loss, mevcut kısa pozisyonlar 5.55 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak belirlenebilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir. İlave uzun pozisyonlar için spot fiyattaki 1298$ seviyesi üzerindeki seyirlerin beklenmesi faydalı olur. Mevcut ortamda kısa pozisyon yerine geri çekilmelerde uzun pozisyon değerlendirilmesi daha doğru bir strateji olacaktır.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabull etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.