Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Ocak): Almanya IFO iş ortamı endeksi 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. En son 2018 yılı Aralık ayında 101 seviyesinde açıklanan veri 2019 yılı Ocak ayında 100,8 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2017 yılını 106.9 seviyesinde bitiren veri 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ocak ayına yönelik beklenti 104,2 seviyesinde bulunuyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2018 yılı aralık ayında 97.3 olarak açıklanan verinin 2019 yılı Ocak ayına ilişkin verinin açıklanması bekleniyor. (12:00)

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Ocak): Türkiye kapasite kullanım oranı 2017 yılı Şubat ayından beri yükselmeye devam etti. Şubat ayında 76.8 olarak açıklanan endeks, 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son aralık ayında %74.1 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ocak ayına yönelik verinin kasım ayında açıklanan %74.1 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Türkiye reel kesim güven endeksi de 2016 yılı ortalamasında 100 üzerinde kaldı. 2017 Ocak ayında 97.10 olarak açıklanan veri, Nisan ayında 111.20'a kadar yükseldi. Mayıs ayından itibaren iyi bir ivme yakalayan veri aralık ayında 103.30 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ocak ayını yansıtacak verinin en son 2018 aralık ayında açıklanan 91,5 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (14:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak konuşmasında, Merkez Bankasının işini çok iyi yaptığını ve bundan sonra da verileri inceleyerek yapmaya devam edeceğini söyledi. Mali ve para politikasının uyumunun son yılların en iyi seviyesinde olduğunu, odaklandıkları konunun kaliteli büyüme olduğunu ifade etti. Ayrıca, hazine yönetiminin piyasada çok daha akttif ve agresif olacağını da belirtti.

ABD

ABD'de hükümetin yeniden açılması için Senatoda Cumhuriyetçiler ve Demokratlar tarafından sunulan iki ayrı yasa tasarısı da yeterli oy alamadı.

ABD Ticaret Bakanı Ross açıklamasında, ABD ile Çin'in ticaret savaşını sonlandırmada istekli olduğunu, ancak anlaşmanın Çin'in reformlarına bağlı olacağını söyledi.

ABD'de ocak ayı imalat PMI rakamı 54.9 olarak açıklandı. Hizmet sektörünü yansıtan PMI verisi 54.2 düzeyinde geldi. Bileşik PMI endeksi ise ocak ayında 54.5 seviyesinde açıklandı.

ABD Başkanı Donald Trump açıklamasında, ülkesinin Çin ile yaptığı ticaret müzakerelerinde başarılı olduğunu söyledi.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası 2019 yılının ilk faiz kararını açıkladı. Politika faizini %0.0, borç verme faizini %0.25 ve mevduat faizini ise -%0.40 seviyesinde sabit tuttu.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, "Önemli parasal politika teşvikleri, iç fiyat baskılarına karşı destek sağlamak için gerekli. Yakın dönemli büyümenin zayıf olması bekleniyor. Yönetim konseyimiz resesyon olasılığının düşük olduğu konusunda fikir birliği içerisinde." dedi.

Almanya imalat PMI ocak ayında 49.9, aynı dönemde hizmetler PMI 52.1 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi imalat PMI ocak ayında beklentilerin altında 50.5, hizmetler PMI 50.7 olarak gerçekleşti.

Petrol

DOE tarafından açıklanan haftalık petrol stok verilerine göre 18 Ocak haftasında petrol stokları 7.9 milyon varil arttı. Piyasa beklentisi stokların 42 bin varil azalması yönündeydi. ABD petrol üretimi 18 Ocak haftasında değişmeyerek toplam 11.9 milyon varilde sabit kaldı.

Asya

Japonya'da ocak ayı TÜFE rakamı %0.9 olan piyasa beklentisinin üzerinde %1.1 seviyesinde geldi.

Venezuela

Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro konuşmasında, hiçbir koşulda istifa etmeyeceğini ve kendisini devlet başkanı ilan eden Juan Guaido'ya ise palyaço benzetmesi yaptı.

Forex Yorumları
Ons altın temkinli seyrediyor

Ons altın, 1280$ seviyesinin üzerindeki seyrini koruyor. ABD'de hükümmetin kapalı olması için atılan adımın başarısız sonuçlanması şimdilik ons altın açısından olumlu ancak yeni bir fiyat hareketinin oluşturmadığını da gözlemliyoruz. Ons altında bu konu hakkında temkinli seyrediyor. Diğer yandan, Venezuela'daki siyasi gelişmelerinde önümüzdeki dönemde özellikle ABD ile aralarındaki iletişimine bağlı olarak ons altın üzerinde etkili olabileceği görüşündeyiz. Ancak şimdilik bu durum için ons altın üzerinde yeni bir hareket oluşmuş değil. Bugün için veri takvimi sakin, dolayısıyla haber akışları ön planda olabilir. Dün küresel borsalarda olumlu havanın korunması da şu aşamada ons altının yükselişini zorlaştırıyor dolayısıyla ons altın 1280$ üzeri seyrinde zayıf kalıyor.

Teknik analiz: Ons altında 14 günlük ortalamasının denk geldiği 1286$ seviyesi direnç konumunda. Eğer bu seviyenin altında kalırsa, bir süre yükselişinde zorlanabilir. Geri çekilmelerin devamı durumunda, 1280$ seviyesinin altında 1275-1272$ aralığı gündeme gelebilir.

Dirençler: 1286 (144 Günlük HO) / 1298 / 1300
Destekler: 1275 / 1272 / 1265

Petrol, direnç seviyelerini geçmekte zorlanıyor
Petrol fiyatları dün, Venezuela'daki kargaşa ve ABD ham petrol stoklarının 18 Ocak haftasında daha da yükseldiğini gösteren hükümet verileri sonrası yükseldi. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 53.87$ ve Brent petrol 61.87$ seviyesinde hareket etmekte. Petrol kısa vadede ABD'nin OPEC üyesi Venezuela'ya yaptırım tehdidinden destek görse de, küresel ekonomik görünümle ilgili endişelerin kazanımları sınırladığını söylemek mümkün. Şimdilik bu konu ile ilgili netlik yok. Bununla birlikte 12 Ocak haftasını yansıtan resmi haftalık ham petrol stokları yaklaşık 8 milyon varil arttı. Piyasa beklentisi stokların 42 bin varil azalması yönündeydi. Bununla birlikte ABD'de 12 Ocak haftasını yansıtan petrol üretimi değişiklik göstermedi. Petrol fiyatları genel olarak zayıf seyrini sürdürmekte.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 54.50$ seviyesindeki direnç alanını yukarı yönde geçmekte zorlanndı. Petrol, 54.50$ direnç seviyesi üzerinde yerleşmekte başarılı olması halinde 55.30$ seviyesine doğru yükselme potansiyeli yakalayabilir. Buna karşın petrol fiyatının bu seviye üzerinde güçlenmekte zorlanması halinde ana destek noktası olan 50.40$ seviyesine doğru zayıflaması beklenebilir.

Destekler: 50.40 / 49.50
Dirençler: 54.50 / 55.30 / 58

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 61.00 / 58.80 / 57.60
Dirençler: 62.50 / 63.00

Euro/Dolar'da teknik görünüm zayıf
Euro/Dolar paritesi 1.13 seviyesindeki ana destek alanı üzerinde kalmayı başardı. Forex piyasalarında haftanın son işlem gününde 1.1324 seviyesinde bulunan parite için dün Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısı takip edildi. Beklenildiği üzere faizlerde her hangi bir değişikliğe gidilmedi. Faiz kararı sonrasında açıklama yapan Draghi'nin mesajlarına önem veren piyasalar, söylemlerde trend değiştirici yeni bir gelişmeyi fiyatlamadı. Draghi risklerin aşağı yönlü olduğunu ve politika faizinin bu yılın yaz aylarına kaddar mevcut seviyede kalmasının beklendiğini belirtti. Piyasalar para politikasının geleceğine ilişkin net bir sinyal alamamış görünüyor. Bugün Almanya'da IFO iş ortamı endeksi ile AB'de dayanıklı tüketim mal siparişlerinin açıklanması bekleniyor ancak paritede etkili bir hareket yaratmayabilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1.13 seviyesinde destek noktasını oldukça iyi kullanıyor. Bu seviye aşağı yönde kırılmadığı sürece yukarı yönlü tepkilerin bu noktadan gelmesi beklenebilir. Bununla birlikte 50 günlük ortalamaya denk gelen 1.1390 seviyesinin üzerinde yerleşik seviyeler olmadığı sürece zayıf teknik görünüm sürebilir.

Destekler: 1.1300 / 1.1260
Dirençler: 1.1390 (50 günlük ortalama) / 1.1400 / 1.1460

USDTL ortalamalarının altında
USDTL kurunda zayıf seyirler sürüyor. Dışarıda, ABD hükümetinin açılması için Senato'dan gelen adım başarısız sonuçlandı. Senatoda Cumhuriyetçiler ve Demokratlar tarafından sunulan iki ayrı yasa tasarısı da yeterli oy alamadı. Bu durum olumsuz bir fiyyatlamaya neden olmasa bile bir süre daha ABD hükümetinin kapalı olacağını piyasalara göstermiş oldu. Bundan sonraki günlerde gelecek adımların önemli olabileceğini düşünüyoruz. Bu hafta Davos Zirvesi'nde konuşmalar yapan Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, Türkiye'nin dengelenme sürecinde olduğunu ve ikinci yarıdan sonra toparlanacağını vurguladı. Enflasyonda aşağı yönlü eğilimin süreceğini ve mali disiplinden taviz vermeden yollarına devam edeceklerinin bir kez daha altını çizmiş oldu. Bu açıklamalarda aslında bu hafta için Türk varlıklarının olumlu bir şekilde fiyatlanmasını destekliyor. Bugün için takvim sakin, Türkiye'den açıklanacak kapasite kullanım oranının ve ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişlerinin fiyatlamalar üzerinde yeni bir hareket yaratmasını beklemiyoruz. Ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

USD/TRY

Teknik Analiz: USDTL yükselen kanalının alt bölgesinde fiyatlanmaya devam ediyor. 200 günlük ortalaması, 5.28 seviyesinden geçiyor vee kur bu seviyenin altında. Eğer bu hareketinde ısrarcı olursa aşağı yönlü eğiliminin sürmesini öngörebiliriz. Şimdilik agresif bir durumun olmadığı dikkat çekiyor ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var. Teknik göstergelerinde yukarı yönde çok güçlü tepkiler vermeyeceğini görmemiz kurun bir süre daha yükselişinde zorlanabileceğine yönelik yorumlanıyor. Ancak 5.28 altındaki performansı bu açıdan önemli olabilir. Geri çekilmelerin devamında, 5.25 ve 5.20 seviyelerinin destek noktaları olarak takip edilmesi uygun olabilir. Buna karşın, yukarı yönde tepkilerde 5.30 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Bu direncin üzerine doğru yükselmesi kurun yeniden 5.30-5.40 aralığında dalgalanmasını tetikleyebilir.

Dirençler: 5.28 (200 Günlük HO) / 5.30 / 5.3730 (14 Günlük HO)
Destekler: 5.25 / 5.21 / 5.20

EUR/TRY

Dirençler: 6.00 / 6.05 / 6.10
Destekler: 5.92 / 5.85

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında mevcut uzun pozisyonlar 124900 enddeks seviyesi stop loss alınarak sürdürülebilir. İlave uzun pozisyonlar için spot fiyattaki 131700 seviyesi üzerine yerleşik seyirlerin beklenmesinde fayda olabilir. Mevcut ortamda kısa pozisyonlar için uygun koşulların henüz oluşmadığını belirtelim.

Dolar Kontratı

VIOP Dolar kontratında spot piyasadaki aşağı yönlü eğilim nedeniyle yeni uzun pozisyonlardan bir süre kaçınmak uygun olabilir. Mevcut uzun pozisyonlar içinse spot piyasada 5.20 Dolar kuru seviyesi stop loss olarak belirlenebilir. Yeni kısa pozisyon denemesi içinse spot piyasada 5.28 Dolar kuru seviyesinin altında fiyat hareketinin korunması durumunda düşünülebilir ancak stop loss seviyesi belirlenerek yeni pozisyon açmanın sağlıklı olabileceği görüşündeyiz. Mevcut kısa pozisyonlar ise bir süre daha korunabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın 1284$ seviyesindeki 22 günlük ortalamasını aşmakta zorlanıyor. Buna karşın teknik görünümde şimdilik net bir zayıflık oluşmuş değil. Ons altın VIOP kontratında spot fiyattaki 12766$ seviyesi üzerinde yerleşik seyirlerin sürmesi halinde bu seviye stop loss alınarak uzun pozisyon 1284$ seviyesine dek korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spottaki 1284$ seviyesinin aşılması beklenebilir. 1276$ spot ons altın fiyatı aşağı yönde kırılması haline bu seviye stop loss alınarak kısa pozisyon denenebilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Ocak) 100,7 101
12:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Ocak) 97 97,3
12:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Ocak) 104,2 104,7
14:30 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 74,10%
14:30 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ocak) 91,5
16:30 USD Orta ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri(Aralık) 0,30% -0,30%
16:30 USD Orta ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aylık) (Aralık) 1,80% -4,3%



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                                Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.