Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi (Mayıs): İngiltere’de konut piyasasına yönelik açıklanan bir veridir. Mayıs ayına yönelik açıklanacak veride aylık bazda %1.1’den %0.1’e, yıllık bazda da %5.0’dan %4.5’e bir düşüş bekleniyor. Ancak piyasalarda etkisi sınırlı kalabilir. (10:30)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Mayıs): Her ayın ilk cuması açıklanan istihdam verisinde mayıs ayına yönelik beklentiler 183 bin kişi artış kaydetmesi yönünde. Nisan ayında ise 263 bin kişi düzeyinde açıklanmıştı. Veride bir önceki ayların rakamları revize edilebilir. Mayıs ayı verisinin beklentilerin üzerinde veya altında gelmesi durumunda Dolar üzerinde hareketlilik olabilir. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Mayıs): ABD’de tarım dışı istihdam verisi ile aynı anda açıklanır. Verinin bir önceki döneme göre yüksek gelmesi piyasalar tarafından olumlu algılanır. Mayıs ayına yönelik açıklanacak veride beklentiler aylık %0.3 ve yıllık %3.2 düzeyinde. Bir önceki aya göre bir değişim beklenmiyor. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye
Cumhurbaşkanı Erdoğan, S-400 ile ilgili bir soruya "S-400 konusunda bizim şu anda attığımız adım belli. Burada bizim yaptığımız bir anlaşma var, kararlılığımız var. Buradan geri adım atmak gibi bir şey söz konusu değil." dedi.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, "Enflasyonu yüzde 25 ve 30'lardan şimdi 18'lere düşürdük. Buradan çok net söylüyorum, 3 ay sonra eylül ve ekim ayları gibi büyük bir ihtimalle biz tekrardan tek haneli enflasyonları görmeye başlayacağız." dedi.

Türkiye'deki altın mevduatları, ilk çeyrekte geçen yılın Ocak - Mart dönemine göre iki katına çıkarak 50 milyar liraya dayandı. (Bloomberg HT)

Türkiye’de enflasyon mayıs ayında aylık %0.95 ve yıllık %18.71 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon %15.87 ile bir önceki döneme göre düşüş kaydetti.

Ticaret Bakanlığı'nın resmi olmayan geçici dış ticaret verilerine göre, Mayıs ayında Genel Ticaret Sistemi (GTS) dikkate alındığında ihracat %11,46 artışla 16 milyar 813 milyon dolar, ithalat %19,85 azalışla 18 milyar 588 milyon dolar olarak açıklandı. Dış ticaret açığı mayıs ayında %78.11 azalarak 1.77 milyar dolar oldu.

ABD
ABD Başkanı Donald Trump, Çin mallarına gerektiğinde 300 milyar dolar gümrük tarifesi uygulayabileceği konusunda tehditte bulundu.

ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin 10 Haziran'dan başlayarak yasadışı göç durduruluncaya kadar Meksika'dan gelen bütün mallara % 5 tarife uygulayacağını belirtti.

Fed Başkanı J. Powell 4 Haziran Salı günü yaptığı konuşmada enflasyonun gelecek aylarda aşağı yönlü sürpriz yapmayı sürdürmesi durumunda merkez bankasının bu duruma yanıt vereceğini söyledi.

ABD’de mayıs ayı ISM imalat PMI 52.1 olarak açıklandı.

Mayıs ayı için yayımlanan Bej Kitap Raporunda ekonomik faaliyetin Nisan'dan Mayıs ortasına kadar "genel olarak ılımlı bir hızda" büyüdüğü ifade edilerek, önceki dönemde kaydedilen "az-orta hızda" büyümeye göre ilerleme kaydedildiği belirtildi.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (AMB), Haziran ayı para politikası toplantısında faiz oranını değiştirmedi. Buna göre; politika faizini sıfır, mevduat faizini -%0,40 ve marjinal fonlama faizini de %0,25'te sabit tuttu.

Euro Bölgesi mayıs ayı işsizlik oranı %7.6 olarak açıklandı. Nisan ayında %7.7 idi.

Euro Bölgesi imalat PMI Mayıs'ta 47.7 oldu.

İngiltere'de imalat PMI Mayıs'ta daralma sinyali verdi. İmalat PMI Nisan ayındaki 53.1'den 49.4 seviyesine geriledi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Draghi "Artan korumacılık tehdidi ve diğer faktörler mevduat faiz oranlarında herhangi bir artışa imkan vermiyor." dedi.

ECB, 2019 yılı büyüme beklentisi mart tahmini olan yüzde 1,1'den yüzde 1,2'e yükseltilirken, 2020 büyüme tahmini yüzde 1,6’dan yüzde 1,4’e, 2021 büyümesi yüzde 1,5'den yüzde 1,4'e düşürüldü.

Petrol
DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stoklarına göre ham petrol stokları 31 Mayıs haftasında 6.7 milyon varil arttı. Piyasa beklentisi stokların 849 bin varil azalması yönündeydi. ABD’de petrol üretimi aynı haftada 100 bin varil artarak toplam 12.4 milyon varil oldu.
Forex Yorumları
Ons altında güvenli liman talebi çalışıyor
Ons altın Fed Başkanı Powell’ın Salı günü yaptığı açıklamalar sonrası 2019 yılında faizlerde indirime gideceği beklentisinin artmasıyla yukarı yönlü performansını hızlandırdı. Bununla birlikte ABD - Çin ticaret gerilimi ile Venezüella’ya yaptırımların daha da artacağı düşüncesiyle ons altında güvenli liman talebi çalışmış görünüyor. ABD Başkanı Donald Trump, Çin mallarına gerektiğinde 300 milyar dolar gümrük tarifesi uygulayabileceği konusunda tehditte bulundu. Ayrıca Trump, ABD'nin 10 Haziran'dan başlayarak yasadışı göç durduruluncaya kadar Meksika'dan gelen bütün mallara %5 tarife uygulayacağını belirtti. Tüm bu gelişmeler ons altının en son 20 şubatta gördüğü sevilere yükselmesini desteklemiş görünüyor. Bugün tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri açıklanacak. İstihdam verilerinin piyasa beklentisinden farklı bir sapma göstermesi ons altında anlık hareketlilik yaratabilir.

Teknik Analiz: Ons altında 20 Şubat zirvesi olan 1346$ seviyesini ana direnç olarak kabul ediyoruz. Ons altında hızlı yükseliş performansı sonrası kısa vadeli soluklanmalar izlenebilir. Bu noktada altın 1338$ seviyesini aşmakta zorlanması halinde gevşeme eğiliminin 1328$ seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. Buna karşın 1328$ seviyesinin aşağı yönde aşılamaması halinde tepki alımları gelebilir.

Destekler: 1332 / 1328 / 1319
Dirençler: 1338 / 1342 / 1346

Petrol stokları ve üretimi arttı
Petrol piyasasında ana hikayede önemli bir değişiklik bulunmuyor. Öte yandan haftalık olarak DOE tarafından açıklanan resmi petrol stokları 849 bin varil azalma yönündeki piyasa beklentisine karşılık 31 mayıs haftasında 6.4 milyon varil arttı. Bununla birlikte ABD’de petrol üretimi aynı haftada 100 bin varil artış gösterdi. ABD'nin ham petrol üretiminin günlük ortalama 12,4 milyon varille rekor seviyede seyretmesi, ham petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Öte yandan, ABD ile Çin arasındaki ticari gerginlik ve Trump’ın Venezüella’ya 10 Haziran'dan başlayarak yasadışı göç durduruluncaya kadar Meksika'dan gelen bütün mallara %5 tarife uygulayacağını belirtilmesi küresel petrol talebini olumsuz etkilemeye devam ediyor. Petrol fiyatlarında küresel talep endişeleri hissediliyor. Haftanın son işlem gününde Amerikan tipi ham petrol 53.28$ ve Brent petrol 62.52$ seviyesinde seyretmekte. Bugün Baker Hughes tarafından sondaj kule sayıları açıklanacak. Normal şartlarda sondaj kule sayılarının petrol fiyatları üzerinde sınırlı tepkisi olmakta. Ancak ABD petrol üretimi konusunda fikir vermesi açısından takip edilebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol teknik olarak ortalamalarından oldukça uzaklaştı. Dolayısıyla petrol fiyatının 51.20$ seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi halinde bu seviyeden yukarı yönde tepkilerin gelmesi beklenebilir. Buna karşın WTI’da 54.40$ seviyesi kısa vadeli direnç konumunu koruyor. Bu seviyenin yukarı yönde aşılmakta zorlanması halinde tekrar 51.20$ seviyesine doğru gevşeme eğilimi izlenebilir.

Destekler: 52.20 / 51.20 / 50.60
Dirençler: 54.40 / 55.80 / 57.80

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 62.40 / 61.60 / 60
Dirençler: 65.20 / 66.40 / 67.40

EURUSD hızlı yükseliş sonrası soluklanıyor

Fed Başkanı Powell’ın Salı günkü açıklamalarının ardından ABD doları küresel piyasalarda güç kaybederken bunun etkisini EURUSD paritesinde yukarı yönlü bir hareket olarak gördük. Parite 1.1125 seviyelerinden 1.13 seviyesinin üzerine kadar yükseliş gösterdi. Ancak paritenin hızlı yükseliş sonrasında bir miktar geri çekilmeler geldiğini izliyoruz. Bugün ABD tarafında Mayıs ayı istihdam verilerini izliyor olacağız. 185 bin kişilik bir istihdam beklentisi bulunurken, veride yine ücret artışları enflasyon açısından ön planda olacak.

Teknik Analiz: Parite teknik olarak 1.1295 direncinin altında bir miktar soluklanıyor. Paritenin 1.1250 seviyesinin altına sarkması durumunda düzeltme hareketi 1.12 sınırına kadar devam edebilir. Buna karşın 1.1250 üzerinde ısrarlı seyrin sürmesi durumunda ise 1.1295 direnci ve ardından 1.1325 direnci ilerleyen günlerde zorlanabilir. Mevcut 1.1264 seviyesi teknik olarak karar vermek için yeterli görünmüyor.

Destekler: 1.1250 / 1.12 / 1.1190
Dirençler: 1.1295 / 1.1323 / 1.1355

Dolar/TL yukarı yönde tepki veriyor
Dolar/TL yurt içi piyasaların kapalı olduğu bayram sürecinde 5.70 seviyesinde doğru geriledi. Bunda düşük hacimle yapılan işlemler etkili olmuş olabilir. Bununla birlikte Fed Başkanı Powell’ın enflasyon konusunda yaptığı açıklamalar piyasada Fed’in yıl sonuna doğru faiz indirme ihtimalini güçlendirmiş görünüyor. Powell’ın açıklamaları sonrası Dolar küresel piyasalarda değer kaybetti. Bu sabah dolar endeksi 97 seviyesinde ve gelişmekte olan ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybediyor. Tatil sürecinde bir diğer önemli gelişme Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın S-400 hakkında yaptığı açıklama oldu. Yapılan açıklamada S-400 konusundaki anlaşmaya ve kararlılığa vurgu yapıldı. Bayram dönüşü sonrasında Dolar/TL’deki geri çekilmenin ve S-400’lerle ilgili fiyatlama isteğinin nasıl olacağını izlemekte fayda var. Bununla birlikte bugün ABD’de tarım dışı istihdam rakamları açıklanacak. Veri açıklanma saatinde piyasa beklentisinden farklı bir sapma olması halinde sınırlı hareketlilik yaşanabilir.

Teknik Analiz: Dolar/TL’de 50 günlük ortalamaya denk gelen 5.89 seviyesinden geçmekte. Kurda her ne kadar teknik olarak bir yumuşama olsa da teknik göstergelerde yukarı yönlü tepki verebilecek noktalar çalışıyor. Şimdilik 5.89 seviyesi üzerinde yerleşmekte zorlanması halinde 5.70 - 5.89 arasında sıkışma yaşanabilir. Buna karşın kurun 5.89 seviyesi üzerine yerleşmesi halinde 5.97 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli sürebilir.

Destekler: 5.73 / 5.70 / 5.66
Dirençler: 5.89 / 5.97 / 6.00

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

BIST30 endeks kontratında Uzun pozisyonlar 112600 seviyesi stop noktası alınarak korunabilir. Kontratın bu seviyenin altına gerilemesi durumunda 111600 hedefli kısa pozisyonlar denenebilir. Yukarı hareketlerde kontratın 114700 seviyesine yaklaşması durumunda kısa pozisyonlar denenebilir.

Dolar Kontratı

Dolar/TL VIOP kontratında halen daha mevcut uzun pozisyonlar için spot piyasada 5.70 seviyesi üzerinde kalındığı sürece korunabilir. Şimdilik 5.70 seviyesi altında seyirler oluşmadıkça kısa pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.

Ons Altın Kontratı

VIOP Altın kontratında 1319 direnci izlenebilir. Bu direncin üzerinde çıkmakta başarısız olursa 1319 seviyesi stop loss alınarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşılık 1319 direncini geçmesi durumunda ise kısa pozisyonlar kapatılıp uzun pozisyona geçilebilir. Kontratın 13129 direncini geçmesi durumunda 1335 seviyesi yeni direnç olacak. Aşağı hareketlerde ise 1300 seviyesi destek olurken, bu seviyeye yakın noktalardan uzun pozisyonlar denenebilir.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:30 GBP Orta İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi(Mayıs)(Aylık) 0,10% 1,10%
10:30 GBP Orta İngiltere Halifax Konut Fiyat Endeksi(Mayıs)(Yıllık) 4,50% 5,00%
15:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Mayıs) 185K 263K
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Mayıs) 0,30% 0,20%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Mayıs) 3,20% 3,20%
15:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Mayıs) 3,60% 3,60%
*İngiltere Başbakanı May'in istifasını açıklaması bekleniyor.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.