Garanti Hisse Raporu (InvestAZ Yatırım)

Mevduatlarda Artış,Tüfe Endeksli Menkul Kıymetlerle Artan Gelirler

Garanti Bankası'nın son çeyrekte kredilerinde yıllık bazda %25 artış görülmüştür. Krediler 315 milyar TL olarak açıklanırken, mevduatlar ise 321 milyar TL olarak açıklanmıştır. Çeyreklik bazda kredilerde %1 artış mevduatta ise %4 artış gözlemlenmiştir. Sorunlu krediler oranı %4,6 olarak gerçekleşti. Takipteki Krediler 14.383 mn TL olarak açıklandı. Özsermaye karlılığı rasyosu yıllık bazda %10 olarak hesaplanmıştır. Bu çeyrekte TL krediler %6 büyüme görülürken, yabancı para cinsinden kredilerde %3 düşüş yaşanmıştır. Bankanın Tüfe'ye bağlı menkul kıymetlerinde artış olduğu görülürken, bu kalem net faaliyet karını arttırmıştır.
Son çeyrekte faiz gelirleri 10.532 mn TL olarak açıklandı. Çeyreklik bazda faiz gelirlerinde %12 artış görüldü. Bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %17 artış yaşanmıştır. Bankanın komisyon gelirleri tutarı 1.492 mn TL olarak finansallara yansıdı. Bir önceki çeyreğe göre hafif azalış görüldü (bir önceki çeyrek: 1.520 mn TL). Garanti Bankası finansallarında 1.111 mn TL net kar açıkladı. Bir önceki çeyreğe göre net kar %41 düşüş, geçen yılın aynı çeyreğine göre ise %9 düşüş gösterdi.
Garanti Bankası 4Ç'de 1.111 milyar TL net kar açıklamıştır. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 1.252 milyar TL'den düşüktür. Kredi mevduat makasının yarattığı olumsuz etkiden net kar olumsuz etkilenmiştir. 4Ç20'de özsermaye karlılığı %7,3 olarak gerçekleşmiş, bir önceki çeyreğe göre düşüş görülmüştür. 2020 yılı cari dönemi özsermaye karlılığı ise %10 olmuştur. Bu çeyrekte 320 mn TL serbest karşılık ayrılmıştır, bu sebeple net kar daha düşük gerçekleşmiştir. TÜFE'ye endeksli menkul kıymetler ise 4Ç'de bankanın gelirlerini arttırmıştır. Garanti Bankası'nın tarihi çarpan rasyolarına göre iskontolu işlem gördüğü tespit edilmiş olup, belirlediğimiz hedef fiyat 12,20 TL'dir.




InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.