Glokal Barometre (Garanti BBVA Yatırım)

Global - Jeopolitik risklere ilişkin haberler ve makro veri akışı takip ediliyor.
Global risk iştahının Fed’den gelen şahin tonda söylemlerle zayıf seyrettiği
ortamda Orta Doğu kaynaklı olarak jeopolitik riskler ve ABD’de yükselen faizler
Ekim ayına zayıf başlanmasına neden olmuştu. Geçtiğimiz hafta Gelişen Avrupa,
Altın ve EURUSD tepki alımlarının öne çıktığı yatırım araçları oldu. Ekim ayı
bazında MSCI Dünya endeksi %2.2, MSCI GOP endeksi %2.9 değer kaybetti. Yeni
haftada jeopolitik risklere ilişkin haber akışı yanı sıra ECB toplantısı ve ABD’de
3Ç23 büyüme verisi küresel risk iştahı adına gündemde izlenecekler arasında öne
çıkıyor.
Lokal - Yakın vadeye ilişkin riskler, Orta Doğu kaynaklı gelişmelerle birlikte
negatif ayrışmaya neden olurken, tepki alımları görülebilir. Seçim
belirsizliğinin sona ermesi ve sonrasında ortodoks politikalara geçişi Türk hisse
senedi piyasası açısından olumlu olarak değerlendirmiştik. Diğer yandan BİST’te
kısa vadeye ilişkin olarak Eylül ayı başından bu yana temel çekincelerimiz
olan ‘’i)gelişen piyasalarda baskı ve kurumsal yatırımcıda kısa vadeli iştah
kaybı, ii)yurtiçinde mevduat faizinde artış eğilimi ve BİST/Mevduat
korelasyonunda BİST lehine marjın azalması, iii)aracı kurum kredi faiz artışı
riski, iv)halka açık şirketlerde ortak satışları’’ başlıklarına ilave olarak
jeopolitik riskler ve 245 milyon$ halka arz büyüklüğüne sahip TABGD halka
arzının eklenmesi kısa vadeli risklerin fiyatlanmasına neden oldu.
Belirttiğimiz başlıklar takip ettiğimiz varlık sınıfları içinde Türk hisse senetlerinin en
zayıf performansı sergilemesine neden oldu. MSCI Türkiye endeksi geçtiğimiz
hafta %8.3 değer kaybederken, Ekim ayı bazında kayıp %12’ye ulaştı.
Ağustos ayından bu yana baskı altında kalan gelişen piyasalara göre geçtiğimiz
haftaya kadar olumlu ayrışan MSCI Türkiye endeksi, geçtiğimiz haftaki
performansın ardından 2023 yılı bazında MSCI GOP’a göre %5.3 negatif ayrıştı.
BİST’e yönelik genel görünümde ortodoks politikalarla artan şeffaflık,
öngörülebilirlik ve düşen risk primi paralelinde ilerleyen aylarda olası bir kredi not
görünümü ve sonrasında kredi notu artışı potansiyelinin pozitif beklenti (310-315$
ve 320-325$) yarattığı öngörümüzü koruduğumuzu, buna karşın yukarıda
bahsettiğimiz kısa vadeli riskler nedeniyle düzeltme baskısı öngörmüştük.
Geçtiğimiz hafta gündeme gelebilecek tepki alımlarında 8500-8600 bölgesi
aşılmadıkça düzeltme baskısının 8000, 7850-7800 ve 7700-7650 bölgesine
yönelik gündemde kalabileceğini öngörmüştük. Oluşan satış baskısı
beklentimizin üzerinde gerçekleşti, satışlar 7500-7450 bandına kadar
devam etti. TL ve ABD$ bazlı görünümde kısa vadeli göstergeler aşırı satım
seviyede. Bu paralelde 7350 bölgesi üzerinde tepki alımları bekleriz, 7700-
7800 ve 7950-8100 (283-287$) olası tepki alımlarında izleyeceğimiz direnç
seviyelerdir. Bununla birlikte ABD$ bazında 283-287$ bölgesi aşılmadıkça
oluşan ikili tepe formasyonu gereği baskının 260-254$ (TL7200-7100)
bandına yönelik devamı beklenebilir


 Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.