Gün İçi Yorum(Şeker Yatırım)

Güne pozitif başlayan BIST-100 endeksi 102.319 ile Mayıs 2018’den beri en yüksek seviyesini test ederken, bankacılık
hisselerine gelen kar satışlarının etkisiyle günün ilk yarısını %0,18 düşüşle 101587’den kapattı. Global piyasalardaki
risk alma iştahı momentum kaybetse de devam ederken, yurtdışı borsalar bugün düne göre daha güçlü bir pozitif
eğilime hareket ediyor. BIST ise güne alıcılı başlayarak orta vadeli düşüş trendini test ettikten sonra banka hisseleri
öncülüğünde kar satışlarıyla karşılaştı. Kısa vadeli güçlü yükseliş sonrası kar satışlarının yaşanması piyasa için hem
sağlıklı olacak hem de şaşırtıcı olmayacaktır. Özellikle banka hisselerinde kar satışlarının devam ettiğini görebiliriz.
Ancak kar satışları yaşansa da orta vadede BIST’in yükseliş trendini düzeltme sonrası devam ettirmesi beklenmektedir.
CDS’ler 314 ile Temmuz 2018’den beri en düşük seviyesini test ederken, TL varlıklara ilişkin risk alma iştahının
güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor. Bu görünüm BIST’te kar satışları yaşansa da bunun alım fırsatı olarak
kullanılacağına ve orta vadede BIST’teki yükseliş eğiliminin devam edebileceğine işaret ediyor. Yurtiçi risklerin büyük
oranda ortadan kalkması ve Fed’in faiz artırımlarına ara verebileceği beklentisi TL varlıklardaki pozitif ayrışmayı orta
vadede destekleyecektir. Özellikle BIST’in EM içinde değerleme olarak oldukça iskontolu işlem görmesi son dönemde
güçlü alım gerçekleştiren yabancıların ilgi odağı olmaya devam edebilir. Fed’in sıkılaştırma yaptığı dönemde TL
varlıklar ve BIST güçlü negatif ayrışmıştı. Fed’in faiz artırımlarına ara vermesi, diğer merkez banaklarının piyasalara
desteklemeye devam etmesiyle birlikte 2019 yılında EM’lere yönelik olası fon akımlarından BIST’in de en fazla
yararlana grupta yer alması beklenmektedir. Global risk iştahı bozulmadıkça kar satışları sonrası BIST’te yükselişin
devamı beklenir. Ancak kısa vadede güçlü bir yükseliş gerçekleştiren BIST’te yükselişin sağlıklı bir şekilde ilerlemesi
için başta banka hisseeleri olmak üzere kar satışları oluşası beklenmektedir. Yurtdışı piyasaların bozulması durumunda
kar satışlarının güçlü olması global taraftaki pozitif eğilimin devamı durumunda ise kar satışlarının sınırlı kalması
beklenir. İkinci yarıda kar satışlarının banka hisseleri öncülüğünde çok güçlü olmasa da devam etmesi beklenmektedir.
Endeks ilk yarıda ana düşüş trendi direnci test etse de beklediğimiz gibi bu seviyelerden kar satışlarıyla karşılaştı.
Endeks orta vadeli trend direncinin geçtiği 102.400 altında kaldıkça ilk etapta 99.800-100.200 aralığına doğru kar
satışlarını devam ettirebilir. Gün içi bu aralığa olası düşüş trade amaçlı tepki yükselişi için alım fırsatı olarak takip
edilebilir. Endeksin bu aralık altındaki kapanışlarda kar satışlarını güçlendirerek 200 GHO’nın geçtiği 96.700-96.800
aralığına doğru devam ettirme risk yüksek olduğu için kısa vadeli pozisyonlar için 99.800 zarar-kes seviyesi olarak
takip edilmelidir. Endeks kısa vadede 96.700 zerinde tutundukça kar satışları yaşansa da yükseliş trendini koruması ve
102.400-103.200 aralığı üzerindeki yükselen hacimli kapanışlarda son düşüşün %61,8 düzeltme seviyesi olan
107.500’leri hedeflemesi beklenmektedir. Endeksin ana düşüş trendini ilk denemede yukarı kırması beklenmediği için
102.400 ve üzerine düşük hacimli yükselişler trade amaçlı satışı fırsatı olarak takip edilmeye devam edilmelidir.
Endeksin orta vadeli düşüş trendini yukarı kırarak yükseliş trendine girdiğinin teyidi için 102.400 üzerinde yükselen
hacimli iki günlük kapanış ya da ana düşüşün %50 düzeltme seviyesi olan 103.200 üzerinde kapanış oluşması
gerekiyor. Orta vadeli teknik göstergelerdeki güçlü görünüm kar satışları yaşansa da alım fırsatı olacağına ve
yükselişin orta vadede devam edeceğine işaret etmeye devam ediyor. Ancak kısa vadeli göstergelerin aşırı alımda
olması ve kısa periyotta göstergelerde oluşan negatif uyumsuzluklar uzun süreli olmasa da endekste hızlı kar satışları
yaşanabileceğine işaret etmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.