Günlük bülten (A1 Capital)

2024 haritasının ipuçları bu hafta
Geçen hafta, dördüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasını bekleyen yatırımcılar, faiz
indirimlerinin zamanlamasına ilişkin birkaç ipucu toplamaya çalıştı. Wall Street teknoloji
hisselerinin öncülüğünde yükselirken, Avrupa borsaları ise genel olarak durgunlaştı. ABD'de
enflasyonun beklenenin biraz üzerinde gerçekleşmesi, borçlanma maliyetinin Mart ayında ilk
kez düşeceği yönündeki beklentileri değiştirmedi.
Enflasyondaki yavaşlama mevcut anlatının temel direklerinden biri; bu da Fed'in ideal olarak
önümüzdeki Mart ayında faiz oranlarını düşürmesine olanak tanıyacak. Tüketici fiyat
endeksinin beklenenin biraz üzerinde yayınlanması endişe yarattı. Aralık ayında TÜFE yıllık
bazda +%3,2'lik tahmine göre +%3,4 gelirken, "Çekirdek" versiyonu (enerji ve gıda hariç)
+%3,8'lik tahmine rağmen +%3,9 olarak gerçekleşti. İlk olumsuz tepkinin ardından borsa
endeksleri özellikle ABD seansında toparlanmayı başarırken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,07
teknik eşiğin altında kaldı. Bu nedenle yatırımcılar, Çin'de hızlı bir ekonomik toparlanma
beklentisinin yasını tutarken para politikasının kısa vadede gevşetileceğine dair beklentilerini
arttırmaya devam ettiler.
Petrol fiyatları, Kızıldeniz'deki gerginlikler ve küresel arz/talep dengesine ilişkin kötümser
veriler arasında bocalamaya devam ediyor; özellikle Suudi Arabistan, hafta başında Asya'ya
satış fiyatını düşürerek piyasayı sarstı. Petrol üzerinde ağırlık yaratan bir diğer faktör ise ABD
Enerji Ajansı'nın (EIA) tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi nedeniyle ABD üretiminin gücü
oldu. Rapor, ABD'nin bu yıl günde 13,21 milyon varil üreterek 2025'e kadar 13,44 milyon varile
çıkacağını tahmin ediyor. Son olarak, ABD'nin haftalık stoklarındaki sürpriz artış (-0,2 milyon
beklentisine karşı +1,3 milyon) da satın alma girişimlerinin etkisiz hale getirilmesine yardımcı
oldu. Fiyatlar açısından Brent hala 80 USD seviyesinin altında, tam olarak 78 USD seviyesinde
işlem görürken, WTI 72.50 USD civarında işlem görüyor.
Bakır, LME’de baskı altında kalmayı sürdürüyor. Küresel ekonominin barometresi, Dünya
Bankası'nın küresel büyümenin geçen yılki %2,6'ya kıyasla 2024'te %2,4 seviyesinde duracağı
yönündeki uyarısının ardından ekonomik görünüme ilişkin belirsizliklerin baskısıyla 8300 ABD
doları civarında işlem görüyor. Altın da mütevazı da olsa değer kaybediyor ve 2030 USD
civarında işlem görüyor.
Bu hafta kripto dünyasını karıştıran haber elbette ABD finans piyasaları düzenleyicisi SEC'in
Bitcoin Spot ETF'lerini, yani doğrudan Bitcoin tarafından desteklenen borsada işlem gören
fonların pazarlanmasını onaylama kararı oldu. Yıllar süren reddedilmelerden sonra ve
aralarında BlackRock, Invesco ve Fidelity'nin de bulunduğu çok sayıda varlık yönetimi şirketinin
talebi üzerine, düzenleyici kurum nihayet 11 ürünün piyasaya sürülmesi için onay verdi.
Bitcoin ticaretinin bu "kurumsallaşması", kripto kralına yaygın popüler yatırımın kapısını açıyor.
Haftanın yurtdışı gündemi; ABD piyasası Pazartesi günü Martin Luther King Günü nedeniyle
kapalı olacak. Beklenen ana istatistikler, New York Fed imalat endeksinin 2024 yılı ilk raporu,
Aralık ayı perakende satışları (Çarşamba) ve Michigan Üniversitesi'nin Ocak ayı (Cuma) güven
endeksler olurken, Bej Kitap(Beige Book)" raporu açıklanacak. Gelecek hafta kurumsal
sonuçlar daha büyük rakamlarla gelecek: Morgan Stanley, Goldman Sachs ardından Rio Tinto,
Repsol ve Compagnie Financière Richemont gibi ilk finans dışı bankalar da onu takip edecek.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Atlanta Business Chronicle'ın "2024 Ekonomik Görünüm"
toplantısında, 2024 yılı için ekonomik görünüm hakkında konuşacak.
Çin Merkez Bankası(PBoC), orta vadeli kredi (MLF) faiz oranını açıklarken, sanayi üretimi,
perakende satışlar ve işsizlik oranı, son çeyrek dönem için GSYH, kapasite kullanım oranı
verileri de gelecek.
"Davos Zirvesi" olarak bilinen Dünya Ekonomik Forumu (WEF) başlayacak, ECB Başkanı
Lagarde, Eurogroup Başkanı Donohoe ve Deutsche Bank CEO'su Sewing Davos'ta bir panelde
konuşacaklar. Euro Bölgesi için 2023 yılı Aralık ayı tüketici fiyatları verisinin nihai rakamları
gelecek. Almanya dan ise; 2023 yılına ilişkin GSYH rakamları, Aralık ayına ilişkin tüketici
fiyatlarının nihai rakamları, ZEW ekonomik beklenti ve cari endeksleri açıklanacak.
OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) tarafından 2024 yılının ilk raporları açıklanacak.
Yurtiçi gündem de ise; Hazine ve Maliye Bakanlığının açıklayacağı , 2023 yılı ve Aralık ayına
ilişkin Merkezi Yönetim bütçe dengesi verileri, TÜİK, Aralık ayına ilişkin tarım ürünleri üretici
fiyatları verileri, TCMB'den tarafından açıklanacak Kasım ayı için konut fiyatları, TÜİK, 2023 yılı
Aralık ayına ilişkin konut satış istatistikleri, TCMB, 2024 yılının ilk "Piyasa Katılımcıları Anketi"
sonuçları.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.