Günlük Bülten (A1 Capital)

 ABD’de Enflasyon Yükselirken, Dolar Düşüyor. Euro/ Dolar Yükseliyor. Gelişen Ülke Piyasalarında Satış Baskısı Artıyor. BİST 100 Endeksi Toparlanabilecek mi?
Haftanın üçüncü işlem günü içeride yüksek gelen cari açık ve ABD tarafında beklentilerden iyi gelen Çekirdek TÜFE ve TÜFE verisi piyasalarda dalgalanmayı artırdı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.90 seviyesine kadar yükselirken, Dolar/TL önce yükseldi ve ardından 3.80’nin altına geriledi. Dolar endeksi ise yükselişteydi.
İlginç bir tabloydu bu aslında. Dolar düşerken dolar endeksinin yükselmesi emtia fiyatlarındaki yükselişi destekledi. Gelişmekte olan ülke borsalarında bu durum satışları getirirken gelişmiş olan ülke borsalarında iyi gelen enflasyon ve büyüme verileri alıcılı seyri destekledi. Gelişmiş ülke borsalarındaki bu toparlanma makro ekonomik verilerdeki iyileşmenin yanı sıra son iki haftada yaşanan sert düzeltmeninde tepkisiydi aslında.
BİST 100 endeksi ise tüm bu gelişmeler sonrası Dolar/TL’nin 3.80/3.82 seviyesine hızlı yükselmesi ve beraberinde gelen satışlarla 115.250 seviyesinde tutunamadı ve 115.000 puanında altına gerileyerek günü %0,91 düşüşle ve 1.039 puanlık değer kaybıyla 113.454,95 puandan tamamladı.
İşlem hacmi ise önceki günlerden farklı olarak 6 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. BİST 100 endeksine yön veren Banka ve holdinglere gelen sert satışlar gerilemede etkiliydi ve Bankacılık endeksi %1,99, holding endeksi %1,39 değer kaybetti. Önceki günlerde endeksi taşıyan ulaştırma sektörü ise %2.19 değer kaybetti.
BİST 100 Beklenti;
ABD enflasyon verisinin güçlü gelmesi FED’in faiz adımlarını seri ve güçlü atabileceğine dair görüşü desteklemesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizilerinde yaşanan yükselişler ve %2.90 seviyesini test etmesi, yani hisse senetlerindeki risk iştahının gittikçe zayıflaması ve bu satışların devam edeceğine dair görüşleri desteklerken gelişmekte olan ülkelerin ise kur faiz ve borsalarında sert dalgalanmaları devam ettirebilir.
Bu açıdan bugün içeride TCMB Beklenti Ankketi verisini önemsiyoruz. Şubat ayında TCMB Faiz toplantısı bulunmamakla birlikte Mart ayında FED’in faiz adımını atması durumunda nasıl bir tablo ile karşı karşıya olduğumuzu görebiliriz.
Bununla birlikte bugün ABD tarafında açıklanacak olan Sanayi Üretimi Kapasite Kullanımı ve İşsizlik verisi de enflasyon sonrası büyüme öncesi ABD ekonomisinde gelinen son durumu bize gösterecek.
BİST 100 endeksinin 114.000 puanında altına gerilemesi ardından satışların bugünde devam etmesi durumunda 112.500 oldukça kritik bir seviye olarak karşımıza çıkacaktır. Bu seviyede tepki alımlarının gelmemesi durumunda endeksin 110.000 puana kadar geri çekilme ihtimali öne çıkacaktır ki 110.000 seviyesi endekste yükseliş trendinin sona erip ermediğini sorgulayacağımız bir seviye olacaktır.
Bu negatif senaryonun gerçekleşmemesi umuduyla. Olası toparlanma durumunda 115.250 yine kritik öne sahip olacak hedef değerimiz.
Dolar ve Dolar Endeksinde Neler Oluyor?
Dolar endeksinin yeniden 90 seviyesinin üzerine ççıkması ve yükseliş eğilimdeki seyri doların istenilen yükselişini desteklemiyor ve bu durum başta Altın olmak üzere emtia fiyatlarının yükselişine destek verirken enflasyonu da destekleyen bir tablo karşımıza çıkmakta. Doların yükselişini Euro’nun AB bölgesi verilerinde gözle görülür toparlanma ve Almanya'da hükümet kurulması ile desteklenmesi bu ilginç tabloyu ortaya koyarken, AB’nin Eylül 2018’den önce teşvikleri ve varlık alımını sonlandırma ihtimalinin de fiyatladığını düşünüyoruz Euro’da.
Sonuç olarak Euro/Dolar Paritesi 1.2464 seviyesinde alıcılı seyrederken Dolar/TL içeride 3.80 altına geriledi ve bu sabah itibariyle yeni güne 3.77 seviyesinden başlıyor. Olumsuz bir gelişme olmadığı takdirde Dolar/TL’de 3.75 ve aşağıda 3.72 destekleri çalışabilir. Bu durum ise Euro/Dolar paritesinde 1.25 seviyesini görmemize neden olurken, BİST 100 endeksinde satış baskısını artıracaktır

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.