Günlük bülten (QNB Finansinvest)

ABD'de bankacılık sektöründeki kriz sonrasında bugünkü Fed'in faiz kararı piyasaların odağında bulunuyor. Tahvil piyasası bu toplantıda 2/3 ihtimalle 25 baz puanlık bir faiz artırımı fiyatlarken 1/3 ihtimalle faizlerin sabit tutulacağını öngörüyor. 25 baz puanlık faiz artırımı olması halinde politika faiz oranı aralığı %4,75-5,00 bandına yükseliyor olacak. ABD'de bankacılık sektöründe yaşanan çalkantı nedeniyle bu toplantıda faizleri sabit bırakıp pas geçebileceğine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Fed enflasyon ile mücadele konusunda istikrarlı bir politika uygularken, finansal gelişmeler nedeniyle ikilemde kalmış olabilir. Fed bankacılık sektöründeki riskleri takip ettiklerini belirterek faiz artırım patikasına devam edebilir ya da finansal riskleri göz önünde bulundurup faiz artışına ara verip beklemeyi tercih edebilir. Özellikle de yaşanan gelişmeler sonrasında Fed Başkanı Powell'ın bankacılık sektörüne yönelik yapacağı açıklamalar ve para politikasının devamına yönelik vereceği mesajlar yakından takip edilecek. İçeriye dönecek olursak; BIST 100 Endeksi'nde geçtiğimiz hafta başlayan satış baskısı henüz sona ermedi. Kısa vadeli destek seviyelerinin altına geri çekilen endekste dip oluşumu gerçekleşmedi. Endekste bugün de aşağı ve yukarı hareketler ile volatil seyir yaşanabilir. Kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmeden fiyat hareketlerindeki dalgalı seyre karşı temkinli olmakta yarar bulunuyor.


   Önemli destek seviyelerini aşağı kırarak alçalan trendde hareket eden BIST 100 Endeksi'nde kısa vadeli görünüm zayıf. Bu sabah yurtdışı borsalarda Fed'in faiz kararı öncesinde olumlu hava hakim. Endeksin de buna paralel tepki alımları ile hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ancak endeks gün içerisinde dalgalı bir seyir izleyebilir. 4890 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin aşağı kırılması halinde satış baskısı devam edebilir; 4770-4750 sonraki destek aralığı olarak takip edilebilir. 5020 direncinin üzeri tepkinin 5054 direncine devamı için izlenebilir. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden temkinli olunmalı görüşündeyiz.


   Hazine ve Maliye Bakanlığı 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalelerinde toplam 11,45 milyar TL borçlandı. TL cinsinden 5 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvil ihalesinde İhalede bileşik faiz %11,53 olarak gerçekleşti. 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesinde ise reel bileşik faiz eksi %4,54 oldu. İçeride kısa vadeli tahvil faizleri belirgin şekilde arttı. Gösterge tahvil faizi bu hafta %11,57'den %12,65 seviyesine yükseldi. TL swap faizlerinde de yukarı yönlü sert hareketlerin yaşandığını belirtelim. Gösterge tahvil faizinde %13 direnç, 10 yıllık tahvilde %12 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi 537 seviyesine geriledi.


   ECB'nin faiz artırım kararının ardından yukarı tepki veren EUR/USD, Başkan Lagarde'ın sıkı para politikası yanlısı açıklamaları ve bankacılık sektörüne yönelik mesajları ile 1,07 direncinin üzerine yükseldi. 1,07 destek konumunda; bu seviyenin üzerinde 1,08 direncine yükseliş gösterebilir. Fed'in faizlerde bir değişikliğe gitmemesi halinde yükseliş ileri taşınabilir. 1,08 bant aralığının direncine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması yükselişin devamı için önemli. 1,06 ikincil destek konumunda; bu seviye üzerinde görünüm olumlu. Dolar kurunda yukarı yönlü baskı korunuyor. Kurda 19, desteğinin üzerinde 19,10 direnç olarak izlenebilir. 18,93 destek ikincil destek seviyesidir.

   Petrol fiyatları yaşanan sert geri çekilme sonrasında kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 70 dolar destek, 75,70 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları 2000 dolar seviyesine doğru hızlı yükseliş sonrasında realizasyonlar ile geri çekildi. 1960 dolar desteğinin altına yönelim sonrasında bu seviye direnç haline geldi. 1960 doların üzeri yeniden 2000 dolar direncine yönelim için takip edilebilir. 1920 dolar ise destek seviyesidir. Gram altında ise 1186 TL'nin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. 1200 ve 1216 TL direnç seviyeleridir. 1167 TL ise destek olarak izlenebilir.

   BIST 100 Endeksi'nde kısa vadeli görünüm zayıf. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.