Günlük Bülten - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Geçen hafta dolar kuru 4.7758-4.9243 konsolidasyon bölgesindeki konsolidasyon eğilimini sürdürdü. Haftanın son işlem günü DXY kaynaklı olarak gevşeme güçlense de piyasa TCMB öncesi bekle gör modunu korudu.
Temel açıdan uzun vadeli tahvil faizlerinde TCMB den faiz artırım beklentisi ile cuma günü önemli miktarda gerileme görüldü. 10 yıllık faiz 50 baz puan düştü. Buna rağmen faiz, risk ve opsiyonlardan elde edilen beklenen oynaklık göstergelerinin eğilimi hala pozitif ve bu durum temel açıdan TL deki değer kazanımının TCMB öncesi kısıtlı kalabileceğini gösteriyor. Piyasada bekle gör modunun yarına kadar devam etmesini bekliyoruz.
 
Teknik olarak momentum ve volatilitede düşüş yükseliş trendinin zayıfladığını ve TL'yi destekleyecek bir gelişmede piyasanın reversal yapmaya hazır olduğunun işaretlerini veriyor. Kısa vadeli yatırımcılar açısından 4,7758 seviyesi altına sarkma ile TL de değer kazanımı 4,68 seviyesine doğru güçlenebilir. 4.7758 üzerinde tutunmanın devam etmesi halinde ise DXY'nin seyrine bağlı olarak 4,7758-4,9243 işlem bandında çift yönlü seyir devam edecektir.
   Destek: 4,7480/4,7250/4,6910/4,6800/4,6360
Direnç: 4,8030/4,8460/4,8800/4,9253/4,9743

BIST100
Endeks geçen haftayı 94.082 seviyesinden 1,16% değişim ile pozitif tamamladı. İşlem hacmi dün 6.7 milyar TL ile son beş günlük ortalaması altında gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise cuma gününü 1,45% değişimle tamamladı.
Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları bu sabah yataya yakın karışık fiyatlamalar gösteriyor. ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endekslerinde ise kısmi satıcılı bir görünüm söz konusu. 10 yıllık tahvil faizi cuma günü yaklaşık 50 baz puanlık gerileme gösterdi. TCMB faiz artırım beklentisinin uzu vadeli faizlerde düşüşe yol açtığını ve endeksin bu gelişmeden olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. Risk priminde de benzer bir görünüm söz konusu. Temel açıdan endekste yükselişleri hala tepkisel değerlendiriyoruz.
Teknik olarak momentum göstergelerinin aşırı satım bölgesindenn ayrılma yönündeki hareketi ile geçen hafta 20 günlük ortalama 94.200 seviyesine yakın tamamlandı. Bu kademe bugün geçilebilir ve 95.400 seviyesi test edilebilir. Gün içinde kar satışları ile gerileme görülmesi durumunda ise 92.500 önemli bir destek olarak izlenmelidir.
Bu hafta için Çemtaş, Tekfen, Şişe Cam, Trakya Cam, Aselsan ve THY hisselerinde yükseliş görüleceğini düşünüyor ve takip ediyoruz. Ayrıca teknik analiz bazlı değerlendirmemize göre ANACM, BOSSA,EREGL,KORDS,SASA,ULUSE,DEVA,EGEEN ve YUNSA hisselerinde yukarı hareket görülebileceğini öngörüyoruz.
     
Destek: 92.500/91.000/89.300/88.100
Direnç: 94.200/95.400/96.000/97.600

EURTRY
Geçen haftaya 5,69 seviyesinden başlayan Euro kuru 8 kuruşluk bir gerileme ile haftayı 5,61 seviyesinde tamamladı.
Temel açıdan uzun vadeli tahvil faizlerinde TCMB den faiz artırım beklentisi ile cuma günü önemli miktarda gerileme görüldü. 10 yıllık faiz 50 baz puan düştü. Buna rağmen faiz, risk ve opsiyonlardan elde edilen beklenen oynaklıkk göstergelerinin tamamının eğilimi hala pozitif ve bu durum temel açıdan TL deki değer kazanımının TCMB öncesi kısıtlı kalabileceğini gösteriyor. Piyasada bekle gör modunun yarına kadar devam etmesini bekliyoruz.
Teknik olarak 5,5341 seviyesi kırılmadığı sürece TL de değer kazanımı kısıtlı kalacaktır. 5,6241-5,71 seviyeleri ara dirençler olarak izlenmelidir. gerilemelerde ise TCMB öncesi 5,5520-5,5341 seviyeleri güçlü destek sağlayabilir.
   Destek: 5,6013/5,5520/5,5341/5,5000/5,4700
Direnç: 5,6241/5,7045/5,7689/5,8208/5,9000

EURUSD
Parite geçen hafta Trump'ın açıklamalarına kadar Dolar talebinde artışla düşerken Trump'ın faiz artırımını eleştiren açıklamaları ile 1,17 üzerinde haftayı tamamladı.
Temel açıdan Alman-ABD tahvil faizleri arasındaki fark aşağı yönlü eğilimini koruyor ve bu Dolar talebini destekleyici bir faktör. Ancak Trump'ın uygulamak istediği korumacı ve rekabetçi ekonomi politikaları açısından düşük faiz yüksek kur isteği ile FED faiz artırımlarını eleştirmesi pariteede düşüşün durmasına neden oldu. Bu hafta ECB'den gelecek mesajlar ve ABD den önemli makroekonomik veriler pariteye yön verecektir. Temel faktörlerin Dolar talebini desteklediğini düşünüyoruz.
 
Teknik açıdan karı kilitlemek ve riski sınırlamak adına 1,1720 seviyesini kısa pozisyonların stop noktası olarak takip ettiğimizi belirtmiştik. Parite bu seviye altına sarkarsa yeniden kısa pozisyonlar avantajlı hale gelebilir. Negatif momentumun artması için ise 1,1665 desteğinin kırılması gerekecektir. 1,1720 üzerindeki fiyatlamanın devam etmesi ise 1,1760-1,18 seviyelerini kısa vadede gündeme getirebilir.
  Destek: 1,1700/1,1665/1,1610/1,1570/1,1530
Direnç: 1,1760/1,1800/1,1820/1,1860/1,1900

GBPUSD
Geçen hafta İngiltere de enflasyon ve perakende satışlar verilerinde bozulma olması ile Sterlin satış baskısına maruz kaldı ancak son iki işlem gününde Trump'ın FED i eleştiren açıklamalarının Dolar talebini yavaşlatması ile parite haftayı 1,31 üzerinde dengelenerek tamamladı.
Temel açıdan İngilttere ve ABD 10 yıllık faizleri arasındaki makas aşağı yönlü eğilim izlemeye devam ediyor ve bu Sterlin satışlarının devam etmesini destekleyen bir faktör. Bu bağlamda kısa pozisyonların hala avantajını koruduğunu düşünüyoruz.
 
Teknik olarak cuma günkü bültende 1,3150 seviyesini kısa pozisyonların stop noktası olarak vermiş ve bu kademeye kadar her yükselişin yeni alınacak kısa pozisyonlar için değerlendirilebileceğini belirtmiştik. Görüşümüzü koruyoruz ve 1,3150 geçilmediği sürece 1,30 ve altına doğru gerileme görülebileceğini düşünüyoruz. Ancak 1,3150 kırılırsa 1,3227 direncine doğru hareketlenme görülebilir.
   Destek: 1,3100/1,3040/1,3000/1,2950/1,2900
Direnç: 1,3227/1,3300/1,3320/1,3400/1,3440

USDJPY
Parite geçen haftanın ilk bölümünde DXY de güçlenmeye paralel 113,00 direnci üzerine kadar yükseldi. Aralarındaki pozitif korelasyon gereği altın ons ve ABD tahvillerindeki değer kaybı da Yen deki düşüşü destekledi. Ancak haftanın devamında Trump'ın FED faiz artımlarını eleştirmesi iile düşen parite haftayı 111,40 seviyesinde tamamladı.
 
Temel açıdan ABD-Japon 10 yıllık faiz spreadi kısa vadede yatay bir eğilim izliyor. Bu çerçevede paritede kısmi alıcılı yatay bir seyir görülmesini bekliyoruz.
 
Teknik olarak çift yönlü yatay seyrin 200 günlük ortalama 110,00 desteği ile 113,00 direnci arasında gelişmesini bekliyoruz. 110,00 desteğine doğru gerilemelerde Dolar talebi yeniden artacaktır. Esasen 200 günlük ortalamaya her ger çekilmenin de alım fırsatı olabileceğini düşünüyoruz. 112,00 ve 112,40 seviyeleri ise ara dirençler olarak takip edilmelidir.
  
 
Destek: 110,50/110,00/109,40/109,00/108,60
Direnç: 111,40/112,00/112,50/113,00/113,50

ALTIN
Altın geçen haftanın ilk bölümünde beklentimiz dahilinde satışlarla düşmeye devam ederek 1210 seviyesine kadar geriledi. Ancak Trump'dan gelen açıklamaların DXY de düşüşe yol açmasından destek bularak haftayı 1230 seviyesine yakın tamamladı.
DXY de yukarı yönlü ve ABD bonolarında ise aşağı yönlü beklentimizi koruyoruz. Trummp'ın açıklamalarına rağmen FOMC üyesi Bullard'ın FED para politikası kararlarında Trump'ın açıklamalarının etkisinin olmayacağını belirtmesini önemli buluyor ve sıkılaştırmanın aynen uygulanacağını düşünüyoruz. ABD vadeli piyasalarında CFTC'nin raporlarına göre fonların uzun pozisyonlarını azaltmaya devam etmesi ve fiyat düşüşüne açık pozisyon sayısındaki artışın eşlik etmesi yukarı yönlü beklentilerin zayıf olduğunu gösteriyor. Bu çerçevede Altın ons'da değer kazançlarının kısıtlı kalmasını ve aşağı yönde potansiyelin devam etmesini bekliyoruz.
 
Teknik olarak piyasada aşağı yönde momentum ve oynaklık cuma günü bir parça azalsa da trend hala aşağı yönlü gelişiyor ve şu aşamada kısa pozisyonların stop noktası olarak belirlediğimiz 1242 kırılmadığı sürece Altın ons da kısa pozisyonlarım daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
   Destek: 1220,00/1215,00/1207,00/1200,00/1180,00
Direnç 1236,00/1242,00/1247,00/1251,00/1257,00

WTI PETROL
Venezuela, Libya ve İran dan kaynaklanan üretim düşüşünüü karşılamak için Suudi Arabistan öncülüğünde OPEC günlük üretimi 1 milyon varil artırdı. Arz tarafında yaşanan artışa karşılık, ABD Çin ticaret geriliminden petrol talebinin de olumsuz etkileneceği yönündeki düşünceler piyasaya yön veriyor gibi görünüyor. Dolar endeksindeki zayıflamaya rağmen arz ve talep tarafındaki gelişmeler fiyat düşüşüne işaret ediyor. Sentiment göstergeleri de fiyatta düşüşün devam edebileceğini göstermektedir.
Ham petrol yeni haftaya aşağı yönlü gapli bir açılışla 68,00 Dolar civarında başladı. Teknik olarak 100 günlük ortalama 67,20 seviyesine doğru gerilemenin devam etmesini bekleriz. Kırılması halinde ise 65,00 dolar test edilebilir. 67,20 destek alınabilir ancak yükselişlerin kırılgan olacağı ve piyasada kısa vadede geçerli satıcılı eğilimin korunacağını düşünüyoruz.
 
   Destek: 68,00/67,20/66,55/64,90/64,30
Direnç: 69,20/70,00/70,50/71,20/71,67


NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Ağustos Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0818)
Vadeli kur geçen haftayı 4,8814 uzlaşma fiyatından negatif tamamlarken, en düşük 4,8574 en yüksek 4,9108 seviyesi test edildi.
Temel açıdan uzun vadeli tahvil faizlerinde TCMB den faiz artırım beklentisi ile cuma günü önemli miktarda gerileme görüldü. 10 yıllık faiz 50 baz puan düştü. Buna rağmen faiz, risk ve opsiyonlardan elde edilen beklenen oynaklık göstergelerinin eğilimi hala pozitif ve bu durum temel açıdan TL deki değer kazanımının TCMB öncesi kısıtlı kalabileceğini gösteriyor. Piyasada bekle gör modunun yarına kadar devam etmesini ve kısmi satıcılı bir seyir izlenmesini bekliyoruz.
Bugün 4,85-4,8440 seviyelerine doğru gerileme görülebilir. 4,8440 seviyesi teknik olarak önemli bir destek. Kırılması halinde TL deki değer kazanımı hızlanabileceğinden dolayı kısa vadeli yatırımcıların uzun pozisyonlarında stop loss kullanması gerekli olabilir. Yükselişlerin ise 4,9230 ile kısıtlı kalmasını bekliyoruz.
  Destek: 4,8500/4,8440/4,8230/4,8110
Direnç: 4,9230/4,9500/4,9730/4,9900

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0800218)
Vadeli endekss geçen haftayı 117.575 puan seviyesinden pozitif tamamlarken, en yüksek 117.750 en düşük 116.075 seviyesi test edildi.
Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri bu sabah yataya yakın karışık fiyatlamalar gösteriyor. ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endekslerinde ise kısmi pozitif bir görünüm söz konusu. 10 yıllık tahvil faizi cuma günü yaklaşık 50 baz puanlık gerileme gösterdi. TCMB faiz artırım beklentisinin uzun vadeli faizlerde düşüşe yol açtığını ve endeksin bu gelişmeden olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. Risk priminde de benzer bir görünüm söz konusu. Buna karşın yükselişler hala tepkisel görünmektedir.
Kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde çıkmaya yönelik hareketi ile endeks geçen hafta 117.000 seviyesini beklentimiz dahilinde test etti. Şu aşamada mevcut momentumla 118.000-118.500 seviyeleri test edilebilir. Özellikle 118.000 hacimli kırılırsa kısa vadede yukarı yönlü hareket güçlenecektir. Düşüşlerde 117.000-116.300 seviyeleri ara destek 114.900 seviyesi ise ana destek olarak izlenmelidir.
   Destek: 116.300/114.900/112.500/111.000
Direnç: 118.000/118.500/119.700/120.650


 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.