Günlük Bülten - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Dolar kuru TCMB'nin artış beklentilerinin aksine politika faizini sabit bırakması sonrasında yükselişe geçti ve dün 4,9380 seviyesini test etti.
Dün verilen karar yabancı yatırımcılar açısından Türkiye'de para politikasında siyasi etkilerin olduğu algısını güçlendirerek TCMB bağımsızlığı konusunda endişelerin devam etmesine neden oldu. Swap faizleri ve gösterge tahvil faizlerine baktığımızda piyasada en azından 100-150 baz puanlık bir artırım beklentisinin olduğunu ve son iki işlem gününde fiyatlandığını görüyorduk. TCMB'nin politika faizini 17.75% de sabit bırakması sonrasında, 10 yıllık gösterge tahvil faizi 127 baz puan artarak 18.10% seviyesine yükseldi. 1 yıllık USDTRY swap faizi ise 57 baz puanlık artışla 21.10% seviyesine yükseldi. Yıl başı itibariyle TCMB fonlama maliyeti 500 baz puan artarken, 2 yıllık faiz 675 10 yıllık tahvil faizi ise toplamda 540 baz puan yükseldi. 1 yıllık USDTRY swap faizi ise yıl başından bugüne 716 baz puan artış kaydetti. Dolayısıyla TCMB'nin piyasayı geriden takip ettiğini söyleyebiliriz. 5 yıllık CDS primi dün 15 baz puan artışla 319 baz puan seviyesine yükseldi. 3 aylık zımni oynaklık 19,0% call-put prim farkı ise dün 4,35 e yükselerek TL ye yönelik beklentilerin bozulduğunu gösterdi. Temel açıdan göstergeler TL de zayıflığın devam edebileceğini göstermektedir.
Dün paylaştığımız bültende '4,7758 üzerinde tutunma görülürse yükseliş eğilimi yeniden güçlenecek kısa vadeli yatırımcılar açısından uzun pozisyonlar cazip hale gelecektir' şeklinde görüş bildirmiştik. Dolar kuru TCMB kararı sonrası bu seviyeyi sert biçimde kırarak yükseliş eğilimini güçlendirdi. Temel göstergelerin işaret ettiği gibi teknik açıdan da eğilim yukarı yönlü gelişecektir. 4,7758 üzerinde tutunma devam ettiği sürece uzun pozisyonların daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz. 4,9743 bir atakta ilk takip edilecek seviye iken kırılması halinde 20 günlük ortalamanın 3 standart sapma seviyesi 5,0580 güçlü direnç olarak takip edilebilir.
   Destek: 4,8500/4,88030/4,7758/4,7480/4,7250
Direnç: 4,9253/5,9400/4,9743/5,0000/5,0580

BIST100
Endeks dün günü 92.134 seviyesinden -3,33% değişim ile negatif tamamladı. İşlem hacmi dün 10.3 milyar TL ile son beş günlük ortalaması üzerinde gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise dün günü -6,21% değişimle sert düşerek tamamladı.
Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları bu sabah yataya yakın karışık bir seyir izliyor. ABD vadeli endekslerinde yataya yakın kısmi negatif bir fiyatlama izlerken Avrupa vadeli endekslerinde ise Dax öncülüğünde pozitif bir görünüm söz konusu. Dün TCMB'nin fonlama maliyetini beklentinin aksine sabit bırakması ile tahvil faizleri ve risk priminde sert yükseliş görüldü. Özellikle risksiz getiri 10 yıllık tahvil faizinin 100 baz puandan fazla artması endeks açısından baskının devam etmesine neden olacaktır. Diğer yandan dün itibariyle Dolar bazında 2,0 cent seviyesi yeniden aşağı yönlü geçildi. Dün bankacılık hisselerinde yoğunlaşan ve endeks genelinde de görülen hacimli satış baskkısı Dolar kuru sakin seyrederse bir miktar güç kaybedebilir ancak trendin aşağı yönlü gelişmeye devam etmesini bekliyor ve yükselişleri tepkisel olarak değerlendiriyoruz.
92.500 desteği altına yapılan negatif kapanışla teknik olarak kısa vadede eğilim ve momentum düşüş yönünde güçlendi. İlk olarak 91.000 devamında ise 89.300 seviyesine gerileme görülebilir.
Bu hafta için Çemtaş, Tekfen, Şişe Cam, Trakya Cam, Aselsan ve THY hisselerinde yükseliş görüleceğini düşünüyor ve takip ediyoruz. Ayrıca teknik analiz bazlı değerlendirmemize göre ANACM, BOSSA,EREGL,KORDS,SASA,ULUSE,DEVA,EGEEN ve YUNSA hisselerinde yukarı hareket görülebileceğini öngörüyoruz.
     
Destek: 91.000/89.300/88.100/85.000
Direnç: 92.500/94.000/95.400/96.000

EURTRY
Euro kuru dün TCMB'nin artış beklentilerinin aksine politika faizini sabit bırakması sonrasında yükselişe geçti ve dün 5,78 seviyesini test etti.
Temel açıdan risk faiz ve oynaklık göstergelerinde dün TCMB kararından sonra sert bir bozulma olduğunu gözlemmledik. Bu nedenle kurda gevşemeler görülse bile trend değiştirecek bir hareket şu aşamada beklemiyoruz.
Teknik olarak 5,63 üzerinde tutunma devam ettiği sürece 5,82 seviyesinin yeniden test edilme olasılığı devam etmektedir. Bugün için 5,9080 ise önemli bir direnç olacaktır. 5,63 aşağı yönlü olarak geçilirse 5,5780-5,5341 destekleri yeniden uzun pozisyon almak açısından değerlendirilebilir.
  Destek: 5,5341/5,5000/5,4700/5,4237/5,4100
Direnç: 5,5880/5,6335/5,7045/5,7689/5,8208

EURUSD
Parite dün de 1,17 seviyesine yakın dengeli bir seyir izledi.
ABD 10 yıllık faizi dün 2,96% seviyesine yükseldi. Yükselen ABD tahvil faizleri ile birlikte temel açıdan Alman-ABD tahvil faizleri arasındaki fark aşağı yönlü eğilimini devam ederek Dolar talebini destekliyor. Ancak Trump'ın uygulamak istediği korumacı ve rekabetçi ekonomi politikaları açısından yüksek değerli bir Dolar istemediği yönündeki beyanatı döviz piyasasında etkili olmaya devam ediyor. Bu nedenle haftanın devamındaki ECB politika kkararları ve ABD büyüme verisine kadar kısmi satıcılı dengeli bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Ancak temel parametreler açısından kısa pozisyonlar avantajını koruyor.
 
Teknik açıdan 50 günlük ortalama 1,1745 seviyesi çok güçlü direnç olarak güncelliğini koruyor. Paritenin bu seviye yakınlarında Euro satışları ile gerilemesini bekleriz. Negatif momentumun artması için ise 1,1665 desteğinin kırılması gerekecektir. 1,1745 stop noktası olmak üzere kısa pozisyonlar korunabilir.
  Destek: 1,1700/1,1665/1,1610/1,1570/1,1530
Direnç: 1,1760/1,1800/1,1820/1,1860/1,1900

GBPUSD
Parite 1,31 seviyesine yakın dengeli seyrine dün de devam etti.
Dün son bir ayın en yüksek seviyesini test eden ABD tahvil faizleri ile birlikte temel açıdan İngiltere ve ABD 10 yıllık faizleri arasındaki makas aşağı yönlü eğilim izlemeye devam ederek Dolar talebini destekliyor. Diğer yandan Sterlin alım-satım prim farkının son bir yılın dip seviyesine gelmesi Sterlin ile ilgili muhtemelen, 8 ay sonra gerçekleşecek ollan Brexit'in yol açtığı belirsizlikle opsiyon traderlarının genel düşüncesinin olumsuz olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda kısa pozisyonların avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
 
Teknik olarak 1,3150-1,3177 direnç bölgesi kırılmadığı sürece kısa pozisyonların avantajlı olduğunu ve korunması gerektiğini düşünüyoruz. 1,31 altına bir sarkma durumunda yeniden 1,3050-1,30 seviyeleri hedeflenebilir. 1,3170 üzerine bir yükseliş durumunda 1,3227 seviyesi güçlü direnç olacaktır.
   Destek: 1,3040/1,3000/1,2960/1,2900/1,2850
Direnç: 1,3150/1,3227/1,3300/1,3320/1,3400

USDJPY
Pazartesi günü kaydettiği düşüşten sonra parite dün 111,00 seviyesine yakın daha dengeli bir seyir izledi.
 
Dün de yükselişine devam eden ABD tahvil faizleri ile temel açıdan ABD-Japon 10 yıllık faiz spreadi yükselen bir eğilim izlemeye devam etti. Bu çerçevede BOJ'a yönelik spekülasyonların etkisi azaldığında paritede kısmi alıcılı yatay bir seyir görüleceğine ilişkin beklentimizi koruyoruz.
 
Teknik olarak 50 günlük ortalaama 110,60 seviyesinin güçlü destek sağlamasını ve bu desteğe yakın her kademede Dolar talebinin artmasını bekliyoruz. Genel olarak çift yönlü yatay seyir ise 200 günlük ortalama 110,00 desteği ile 113,00 direnci arasında gelişmeye devam edecektir. Ancak kısa vadeli yatırımcılar 110,00-110,60 destek bölgesine doğru her geri çekilmeyi uzun pozisyon almak açısından değerlendirebilir.
  
 
Destek: 111,00/110,60/110,00/109,40/109,00
Direnç: 111,40/112,00/112,50/113,00/113,50

ALTIN
Altın dün günü 1224 seviyesine yakın yatay bir seyirle tamamladı ve düşüş trendini korudu.
Yükselmeye devam eden ABD tahvil faizleri Doları yeniden yukarı yönlü desteklemeye başladı. Daha önce de belirttiğimiz gibi DXY de yukarı yönlü ve ABD bonolarında ise aşağı yönlü beklentimizi koruyoruz. ABD vadeli piyasalarında CFTC'nin raporlarına göre fonların uzun pozisyonlarını azaltmaya devam etmesi ve fiyat düşüşüne açık pozisyon sayısındaki artışın eşlik etmesi yukarı yönlü beklentilerin zayıf olduğunu gösteriyor. HHaftalık bazda sentiment göstergelerinin de Altın talebinin zayıf seyredeceğini göstermesi ile birlikte Altın ons'da değer kazançlarının kısıtlı kalmasını ve aşağı yönde potansiyelin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonlar avantajını koruyor.
 
Teknik olarak kısa vadeli ortalamalar altında devam eden fiyatlamalar ve güçlü negatif momentumla 1214 seviyesinin test edilmesini bekliyoruz. Özellikle geçtiğimiz haftanın dip seviyesi 1211 in de kırılması halinde satışlar 1200 desteğine doğru derinleşecektir. Şu aşamada kısa pozisyonların stop noktası olarak belirlediğimiz 1237 kırılmadığı sürece Altın ons da kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
   Destek: 1214,00/1207,00/1202,00/1200,00/1180,00
Direnç 1226,00/1230,00/1236,00/1242,00/1247,00

WTI PETROL
Ham petrol 67,58 seviyesini test ettikten sonra 68,00 Dolar üzerine yükseldi ve tutunma çabası gösterdi.
Petrol piyasasındaki arz ve talep güçlerine ilişkin son gelişmeler satıcılı eğilimi destekler nitelikte görünüyor. CFTCC nin son raporunda fonların da uzun pozisyonlarını güçlü biçimde azaltması piyasada yukarı yönlü hareketlerin kısıtlı kalabileceği biçiminde yorumluyoruz. Bugün açıklanacak ham petrol stoklarındaki değişim verisi kısa vadede piyasaya yön verecektir.
Teknik açıdan 100 günlük ortalama 67,40 seviyesinde destek olarak güncelliğini koruyor. Stok verilerine kadar 67,40-69,25 trade aralığında işlemler devam edebilir. 67,40 desteği kırılırsa satışlar 65,00 Dolar seviyesine doğru derinleşebilecek iken, 50 günlük ortalama 69,25 geçilirse kısa vadede trend yeniden pozitife dönecek ve uzun pozisyonlar avantajlı hale gelecektir.
 
   Destek: 67,28/66,50/65,30/64,30/63,80
Direnç: 69,10/70,00/70,50/71,20/71,67



NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Ağustos Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0818)
Vadeli kur dün günü 4,9692 uzlaşma fiyatından pozitif tamamlarken, en düşük 4,8280 en yüksek 5,0237 seviyesi test edildi.
Temel açıdan risk faiz ve oynaklık göstergelerinde dün TCMB kararı sonrasında sert bir bozulma olduğunu gözlemledik. Swap faizleri ve gösterge tahvil faizlerine baktığımızda piyasada en azından 100-150 baz puanlık bir artırım beklentisinin olduğunu ve son iki işlem gününde fiyatlandığını görüyorduk. TCMB'nin politika faizini 17.75% de sabit bırakması sonrasında, 10 yıllık gösterge tahvil faizi 127 baz puan artarak 18.10% seviyesine yükseldi. 1 yıllık USDTRY swap faizi ise 57 baz puanlık artışla 21.10% seviyesine yükseldi. Faizlerin yükseliş eğilimini yeniden güçlendirmesi teorik fiyat açısından vadeli kurda yukarı yönlü baskıya yol açacaktır.
4,85 üzerinde bir fiyatlamada kısa pozisyonlarda azaltıma gidilebileceğini belirtmiştik. 4,9868 seviyesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Bu kademe kırılırsa 5,00 üzerinde fiyatlamalar görülebilir. Gerilemeler 4,9230 - 4,8560 destek bölgesinde uzun pozisyon alma fırsatı sağlayabilir.
  Destek: 4,9230/4,9000/4,8560/4,8410
Direnç: 4,9868/5,0550/5,1109/5,1243

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0800218)
Vadeli endeks dün günü 115.200 uzlaşma fiyatındaan negatif tamamlarken, en yüksek 120.375 en düşük 114.900 seviyesi test edildi.
Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri bu sabah yataya yakın karışık bir seyir izliyor. ABD vadeli endekslerinde yataya yakın kısmi negatif bir fiyatlama izlerken Avrupa vadeli endekslerinde ise Dax öncülüğünde pozitif bir görünüm söz konusu. Dün TCMB'nin fonlama maliyetini beklentinin aksine sabit bırakması ile tahvil faizleri ve risk priminde sert yükseliş görüldü. Özellikle risksiz getiri 10 yıllık tahvil faizinin 100 baz puandan fazla artması endeks açısından baskının devam etmesine neden olacaktır. Trendin aşağı yönlü gelişmeye devam etmesini bekliyor ve yükselişleri tepkisel olarak değerlendiriyoruz.
Dün paylaştığımız bültende "118.000 desteği yeniden kırılır ve hacimli satışlarla fiyat gerilemeye başlarsa kısa vadeli yatırımcıların uzun pozisyonlarında stop loss kullanmalarını tavsiye ederiz" şeklinde görüş bildirmiştik. Piyasada bu seviye TCMB kararı sonrası hızlı biçimde kırıldıktan sonra saatışlar derinleşti. Düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. 118.000 kırılmadığı sürece 114.000-113.200 seviyelerine gerileme görüleceğini düşünüyoruz. Sert satış dalgasında 110.900-111.500 destek bölgesine kadar düşüş devam edecektir. Tepkisel yükseliş hareketinde 117.000 ise ara direnç olarak izlenmelidir.
   Destek: 119.000/118.000/117.000/116.300
Direnç: 120.875/121.800/122.700/123.200





 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihleriinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.