Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Piyasalar, tatil dönüşü ilk işlem gününü geride bıraktılar. İlkten tatil sezonu sırasında biriken haberlerin fiyatlaması yapıldı. Sonrasında ise dün gelen haberler fiyatlamaya dahil oldular. Burada ABD kaynaklı haberler öne çıktı. Hem makro veri tarafı hem şirketler tarafı dikkat çekti. Veri tarafında imalat PMI ve inşaat harcamaları beklentileri karşıladı, hatta inşaat verisi oldukça iyi geldi. Şirketler tarafında ise Apple ve Tesla haberleri moral bozdu. Zira iki şirkette zayıf satış ve yavaşlama sinyali verdiler.
Bugün ve Cuma günü ABD kaynaklı veri akışı öne çıkabilir. Bugün FED tutanakları, Cuma ABD istihdam veri seti açıklanacak. Kısa vadenin yön tayini konusunda etkili olabilirler. Tutanaklarda sürpriz bir detay olur ise, veri ise beklentilerden sapma göstermesi halinde hareket yaratabilir.
Son günlerde Çin’deki açılma konuşuluyor. Ülke yönetimi salgınla mücadelede gevşeme kararı almıştı. Gerçi 8 Ocak başlangıç günü olarak tayin edildi ama daha o gün gelmeden vaka sayılarında ciddi artış olduğu belirtiliyor. Çin yönetimi açılıma devam mı eder yoksa biraz geri mi çekilir sorusu akla geliyor. Çin’in açılıma devam etmesi ekonomik aktivitede canlanma yaratabilir. Bu ise batılı ülkelerin tersi yönünde ilerlemek anlamına geliyor.
Dün ABD borsaları yüzde 1’den az düşüşle tamamladı. Avrupa’da ise hava daha iyi idi. Yüzde yarım ile yüzde 1,5 arasında yükselişler görüldü. Tahvil faizleri düştü. Kıymetli madenler ise biraz talep gördü.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri hafif artı. Asya’da ise Japonya hariç artı. Japonya yüzde1,5 civarında eksi; Hong Kong yüzde 2; Çin yüzde hafif artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,73%, Dolar Endeksi 104,5, ons altın 1.846 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde yarım civarında düştü. TL Tahviller sınırlı yükseliş kaydettiler. Eurobondlar sınırlı kazanç sağladı. TL ise günü sınırlı kayıpla tamamladı.
Gündemde KGF, EYT, ücret zamları yer alıyor. Mali açıdan etkileri büyük. Dün memur maaşları netleşti; 25% zam kararı alındı.
2022 enflasyonu 64,27% oldu. Aralık ayı TÜFE beklentilerden iyi geldi. ÜFE ise 97,72% olarak gerçekleşti.
Bugün orta gelir grubuna yönelik konut kampanyası açıklanacak (saat 10).
Özel okul zam oranı da belirlenecek ve bugün paylaşılacak. Standart formüle göre artış yüzde 76 ve yüzde 86 aralığı olabilir.
Sigara ve alkol ÖTV’si artırıldı.



Usd/TL: Piyasalarda risk iştahı baskılandı. ABD’de şirket kaynaklı haberlerde yavaşlama sinyali alındı. Her ne kadar ABD imalat PMI ve inşaat harcamaları verileri olumlu gelseler de günün sonunda satıcılar daha etkili oldu. Zira tatil dönüşü pozisyon değişiklikleri oldu. İştah azalması Usd lehine hava yarattı. Dolar Endeksi sınırlı yükseliş şansı yakaladı.
Bugün FED tutanaklarını karşılayacağız. Bankanın son toplantısındaki görüşler ortaya çıkacak. Sürpriz bir detay olursa hareket yaratabilir. Haftanın devamında ise Cuma günü ABD tarım dışı istihdam veri seti açıklanacak. Beklentilerden farklı gelmesi hareket yaratma potansiyeline sahip. Merkez bankaları tarafında ise konuşma sayısı bu hafta oldukça sınırlı; Cuma günü FED’den Barkin, ECB’den Lane ve Centeno konuşacak.
Lokal tarafta son günlerin konuları mali açıdan büyük sonuçlara işaret edecek nitelikte. EYT, KGF, maaş zamları gündemin sıcak konuları. Memur ve emekli maaş zammı 25% olarak açıklandı. Artış ile 2023 başında ajandadaki majör mali kararlar tamamlanmış oldu.
Bugün konut sektörüne ilişkin bir kampanya açıklanacak. Orta gelir grubuna yönelik kredi paketi açıklanması bekleniyor.
Aralık enflasyon oranları beklentilerin altında yükselişe işaret etti. 2022 TÜFE oranı 64,27% oldu. ÜFE ise 97,72% olarak gerçekleşti.
Kur bu sabah 18,73 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,70 ve 18,68; yukarıda 18,75 ve 18,77 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Küresel tarafta risk iştahının azalması ile tahvil faizleri biraz aşağı geldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 15 baz puan düşüş kaydetti. Bugün FED tutanakları, Cuma ABD tarım dışı istihdam veri seti kısa vadede hareket yaratabilecek parametreler.
Lokal tarafta ise haber akışı yoğun. Mali kararlar, enflasyon verisi, konut sektörüne ilişkin kampanya konu başlıkları. Enflasyon beklentilerden biraz daha iyi gelerek yılı 64,27% ile tamamladı. Mali karar olarak dün memur maaş zamları açıklandı (yüzde 25). Konut sektöründe orta gelir grubuna yönelik bugün bir kampanya açıklanması bekleniyor.
Mali kararlar (EYT, KGF, maaş zamları) bütçe dengesi üzerinde zorlayıcı etki yapabilir. Bunun ise kamu borçlanmasını artırması mümkün olabilir.
Tahvil-bono piyasasında farklı bir dinamik söz konusu. Regülasyonlar canlı bir alıcı kitlesi yaratıyor. Finansal kuruluşlardan gelen alımlarla talep sürüyor. Tek haneli seviyelerdeki seyir devam ediyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 4 baz puan artışla %9,33 ve 7 baz puan artışla %8,67 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Seans içi ilk önemli destek 5,550 seviyesinde... 2023 yılının ilk işlem gününe güçlü bir başlangıç yapan piyasada, yukarı hareketin dün 5,750 ara direnç noktasına yaklaştıkça seans içi realizasyon ürettiğini gözlemliyoruz.
Günü -%0.61 oranında değer kaybıyla tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 5,550 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. 5,550 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketler ise piyasada 5,750 seviyesini aşma denemesini sürdürecektir. 5,750 direncinin aşılması durumunda piyasada 6,000 direncini hedefleyecek hareketin devamı gelecektir.
5,550 altındaki seyrin ise piyasada ilk zayıflama sinyalini oluşturacağını düşünüyoruz. Bu durumda bir alt noktada bulunan ve trend desteği olarak izlediğimiz 5,400 önemli olacaktır. 5,400 altındaki olası hareketlerin ise piyasada düzeltme sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda 5,250 ve 5,050 desteklerinin test edilebileceği piyasada, 5,400 seviyesini stop loss almayı sürdürüyoruz


Eur/Usd: Dün ABD ve İngiltere piyasaları yılın ilk işlem gününü yaşadılar. Yaklaşık 2 haftalık tatil sezonu sonrasında işlemlere başlanıldı. Tatil sezonunda olan gelişmelerin fiyatlanması düne toplandı diyebiliriz. Bu noktada Çin açılımı, Japonya tahvil faizi kararı iki majör konu. Dolayısı ile piyasalar dün risk iştahından imtina etti. Usd talebi biraz arttı.
Dün açıklanan verilere baktığımızda ise sınırlı olarak Usd lehine katkı yaptıklarını söyleyebiliriz. ABD imalat PMI ve inşaat harcamaları beklentileri karşıladı.
Bu dinamiği FED tutanakları ve ABD istihdam veri seti etkileyebilir. Tutanaklar bugün, istihdam verileri Cuma günü açıklanacak. Sürpriz içerik, beklentilerden sapmaları halinde piyasalarda hareket yaratabilir.
Bu sabah 1,057 seviyesindeki paritede 1,055 ve 1,05 seviyeleri gün içi destek; 1,061 ve 1,064 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. FED tutanakları sürpriz etki yaratırsa hareket oluşabilir.


Gbp/Usd: İngiltere S&P imalat PMI verisi beklentilerden biraz daha iyi sonuçlandı. Aynı veri ABD’de ise beklentilerle ve geçen ayı ile aynı geldi.
Dün globale risk iştahı azaldı. Hem yıl sonu tatil dönüşü olmasının etkisi hem de ABD şirketlerinden gelen haberlerle yatırımcılar Usd’ye yöneldiler.
Haftanın devamında ABD odaklı haber akışı takip edilecek. bugün FED tutanakları, Cuma ise tarım dışı istihdam verisi piyasalar açısından kritik.
Bu sabah 1,199 seviyesinde bulunan paritede 1,196 ve 1,192 seviyeleri gün içi destek; 1,201 ve 1,205 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. FED tutanakları sürpriz etki yaratırsa hareket oluşabilir.


Altın: Son dönemde yatırımcıların haber akışının etkisi ile güvenli liman taleplerinde canlanma olduğunu söyleyebiliriz. Haberler bir yavaşlama olabileceğini dolayısı ile riskli varlıkların potansiyellerinin azalabileceği; diğer yandan Çin’in hızlanma ihtimalinin ters rüzgar etkisi yaratabileceği ihtimalini ortaya koyuyor.
Dün yıl sonu tatili sonrası ilk işlem günü idi. Tatil sırasında biriken haberler fiyatlandı diyebiliriz. Piyasaların ana resimde yavaşlama haberleri ile çevrelenmeye başladığını söylemek yanlış olmaz. Özellikle 2023’ün tarifi için en çok söylenen yavaşlama oluyor. Güvenli liman talebi canlı olabilir.
Haftanın devamında FED tutanakları ve ABD istihdam verileri öne çıkıyor. Beklentilerden farklı sonuçlar hareket yaratabilir.
Bu sabah 1.846 Usd seviyesindeki ons altında 1.840 ve 1.834 Usd seviyeleri gün içi destek 1.853 ve 1.859 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. FED tutanakları sürpriz etki yaratırsa hareket oluşabilir.

Eurobond: ABD şirket kaynaklı yavaşlamaya işaret eden haber akışı dikkat çekti. Diğer yandan tatil dönüşü ilk işlem günü olmasının getirdiği etki de görüldü. Yatırımcıların reaksiyonu ise riskten biraz uzaklaşmak şeklinde oldu. Bu faktörlerin tahvil piyasalarına yansıması ise faiz düşüşü şeklinde oldu. Gelişmiş ülke tahvilleri aşağıya geldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 15 bp düşüş kaydetti.
Yavaşlamayı destekleyecek haber akışı olması halinde tahvil faizleri son bir iki haftadır elde ettikleri yükselişleri geri vermeye başlayabilirler. Bu noktada ise bugün FED tutanakları, Cuma ABD tarım dışı istihdam veri seti tetik etkisi yaratabilir. Bunun için sürpriz güvercin algı sağlamaları gerekebilir.
Türkiye Eurobond faizleri ve CDS son günlerde globalden olumlu ayrışmaya devam ediyor. 5 yıllık CDS Cuma akşam 509 seviyesinde kapandı.
Dün Eurobondlar sınırlı alıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 20-26 cent; orta vadelilerde 30-31 cent; uzunlarda 71-87 cent düştü. Faizler ise sırasıyla 7,35%, 7,80% ve 8,87% oldu.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.