Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Son dönemde makro veriler hem piyasalar tarafından hem merkez bankaları tarafından yakından takip ediliyor. Piyasalara fiyatlamada dikkate alıyorlar. Tabi bu süreçte verinin merkez bankası kararına olası etkisi de tahmin ediliyor.
Son günlerde ise güçlü veri, enflasyon riski dolayısı ile merkez bankası endişesi yaratıyor. O yüzden güçlü veri risk iştahına baskı yapabiliyor.
Ancak dün ABD tüketici güveni verisi beklentilerden oldukça yüksek geldi. Piyasalar tüketicideki iyimserliği tehdit olarak görmekten ziyade olumlu algıladı ve risk iştahı arttı. Tabi dünkü iyimserlikte Nike ve FedEx bilançolarının yarattığı katkı da pay sahibi oldu.
Günün sonunda yıl biterken, tatil modunun getirdiği likidite azlığı söz konusu. Ancak sıra dışı olarak algılanacak haber-veri-gelişme olduğunda piyasa hareketleniyor. Normal şartlarda bu hafta ve gelecek haftanın sonuna kadar sakinliğin ve illikitliğin dozu artabilir diye düşünüyoruz.
Yeni yılla ilgili planlar, beklentiler de bir yandan yapılıyor. Gelecek yılın gündem maddeleri arasında yavaşlama-resesyon, enflasyon, savaş bulunmaya devam edebilir.
Dün ABD’de açıklanan konut sektörü verisi beklenenden zayıf geldi. Önceki gün açıklanan konut verisi de zayıftı. Dünkü ikinci el konut satışları 10 aydır düşüş gösteriyor. Artan kredi maliyeti ve konut fiyatları talebi azaltıyor.
Dün ABD borsaları yüzde 1,5 civarında yükseldi. Avrupa’da ise endeksler biraz daha iyi kapattı; yüzde 1,5-2 aralığında primler oldu. Globalde tahvil faizleri ve kıymetli madenler yatay kaldılar.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı iyimser. ABD vadelileri yüzde çeyrek civarında artı. Asya’da iştah biraz daha iyi. Hong Kong yüzde 2,5; Çin hafif, Japonya yüzde yarımın üzerinde artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,65%, Dolar Endeksi 103,9, ons altın 1.819 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa 0,2% yükseldi. TL Tahviller belirgin alıcılı seyir izledi; uzun taraf daha alıcılı seyretti. Eurobond birim fiyatları sınırlı prim kaydetti. TL ise günü yatay tamamladı.
Bugün PPK toplantısı yapılacak. Piyasa faizde değişiklik beklemiyor. Politika faizi 9%, piyasa değişiklik beklemiyor.
Gündemde ise KGF, EYT, ücret zamları yer alıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan KGF paketinin 200 milyar TL olacağını açıkladı.
TCMB, yurtdışına yapılan döviz transferlerinde eksik bilgi olması halinde işlem tutarının yüzde 5 oranında bankadan ek ödeme alacak. Uygulama 2 Ocak’ta başlayacak.


Usd/TL: Japon merkez bankası BOJ’un sürpriz kararı hareketlenen piyasalar nispeten sakinledi. Para piyasaları bugünlerin normali olan olağan mutedil dalgalı yapısına geri döndü. Yani alışılan yapısına geri döndü diyebiliriz.
ABD tüketici güveni verisi beklentilerden oldukça iyi geldi. Güven hem güncel durum için hem beklentiler için belirgin artış kaydetti. Dolar veriden biraz güç kazandı. Bu arada dün açıklanan ABD konut verileri sektörün yavaşladığını ortaya koydu.
Dolar Endeksi 104,35 seviyesine kadar yükseldi. Ama devamında kazançlarını korumakta zorlandı. Endeks bu sabah 103,9 civarında bulunuyor. Bugün ABD’den gelecek veriler piyasa üzerinde sapma olur ise hareket yaratabilir.
Globalde yıl sonu olmasının getirdiği tatil havası içinde makro veriler takip ediliyor.
Lokal tarafta KGF kredisi, EYT, ücret zamları konuşulan kritik konular. 200 milyar TL tutarındaki KGF bütçe genişlemesi üzerinden TL’ye baskı yaratabilir.
Kur bu sabah 18,67 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,64 ve 18,60; yukarıda 18,70 ve 18,72 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: 10 yıllık gösterge tahvil de tek haneye indi. 2 yıllık gösterge tahvil ise yüzde 9’un altına inmişti, dün yüzde 9,5 civarına geldi. 2 yıllık ile 10 yıllık arasındaki fark 26 baz puan seviyesine indi.
Tahvil piyasasında regülasyonun getirdiği alıcılı seyir devam ediyor. Genel olarak kurumsal taraftan gelen alımlar ile tahvil faizleri sadece enflasyonun değil mevduat faizlerinin de belirgin altına inmiş durumdalar.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 16 baz puan düşüşle %8,76 ve 15 baz puan düşüşle %10,43 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Kısa vadeli yükseliş trendi sürüyor... Geçtiğimiz hafta yaşanan seans içi geri çekilmelerini kritik 5,050 hedef desteği üzerinde karşılamayı başaran piyasada, kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyir devam ediyor.
Günü % 0.19 oranında değer artışıyla tamamlamayı başaran piyasada, şu aşamada kısa vadeli yükseliş potansiyelinin korunduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda seans içi geri çekilmelerde 5,350 seviyesini ilk önemli destek olarak izleyeceğimiz piyasada, bu nokta üzerinde yukarı hareketin sırasıyla 5,500, 5,600 ve 5,750 seviyelerinin test edilme potansiyeli korunacaktır.
5,350 altındaki olası hareketlerin ise piyasada zayıflama sinyali oluşturabileceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu durumda bir alt noktada 5,050 seviyesinin kısa vadeli destek ve yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop loss noktası olarak alınmasını öneriyoruz.


Eur/Usd: Japonya Merkez Bankası’nın yarattığı sarsıntının etkisi azalma kaydediyor. Para piyasaları daha ılımlı yapıya geri dönüyor.
Şahin merkez bankası söylemleri, makro veriler fiyatlamada öne çıkıyor. Diğer yandan yıl sonu olmasının getirdiği bir likidite azlığı söz konusu.
Bu hafta makro veri trafiği yoğun. Ama majör bir veri bulunmuyor. O yüzden veriler sapma gösterirse hareket yaratıyorlar. Dün ABD’de tüketici güveni beklentilerden belirgin iyi geldi. Güçlü veri ile Usd biraz değer kazandı. Devamında ise kazanımlar korunamamaya başladı. Dolar Endeksi 104,35 seviyesine kadar yükseldi, bu sabah 103,9 civarında bulunuyor.
Bugün ABD’de öncü göstergeler, Chicago FED, 3. çeyrek büyüme (3. okuması) açıklanacak. Veriler beklentilerden sapar ise hareket yaratabilirler.
Dün açıklanan ABD konut sektörü verisi yavaşlama kaydetti. 2. el konut satışları 10 aydır düşüş yönünde ilerliyor.
Bu sabah 1,064 seviyesindeki paritede 1,061 ve 1,058 seviyeleri gün içi destek; 1,068 ve 1,072 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Gbp/Usd: Dün ABD tüketici güveni beklentilerden oldukça iyi geldi. Hem caride hem gelecek için tüketicilerin daha iyi hissettiklerini ortaya koydu. Veri sonrası Usd diğer paralara baskı yaptı. Devamında ise kazançları erime kaydediyor. Dolar Endeksi 104 seviyesinin altına inmiş durumda.
Bugün ise ABD’de açıklanacak veriler var. Beklentilerden farklı geldikleri takdirde hareket yaratabilirler. Beklenti dahilindeki veri piyasanın ritmini değiştirmeyebilir. Kaldı ki yıl sonu olmasının getirdiği sakinlikle ritim yavaşlama yolunda ilerliyor.
Bu sabah 1,213 seviyesinde bulunan paritede 1,21 ve 1,207 seviyeleri gün içi destek; 1,215 ve 1,218 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Altın: Kıymetli madenler, önceki günkü kazançlarından sonra dün denge aradılar. Sınırlı kalan düşüşler görüldü. Önceki gün piyasalar güvenli liman arayışı içinde oldular. Dün ise risk iştahı olumlu döndü. ABD tüketici güveni ve Nike, FedEx bilançoları piyasaları iyimser fiyatlamaya yöneltti.
Bugün de ABD’de açıklanacak makro veriler var. Veriler beklentiler dışında gelirler ise risk iştahını etkileyip hareket yaratabilirler. Diğer yandan ise yıl sonuna yaklaşılması piyasaların sakinleşmesini, işlem hacminin azalmasını beraberinde getirebilir.
Bu sabah 1.820 Usd seviyesindeki ons altında 1.815 ve 1.809 Usd seviyeleri gün içi destek 1.829 ve 1.835 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz. ABD verileri hareket yaratma potansiyeli taşıyor.


Eurobond: Global piyasalarda tahvil faizleri son günlerde yukarı yönlü seyrediyor. Öncülüğü ABD kıymetleri yapıyor. Dün ise yatay, hafif aşağı yönlü seyir oluştu. Japonya MB’nin son kararı sonrası hızla yukarı gelen tahvil faizleri dün sakindi. Diğer taraftan yıl sonu olmasının etkisi de fiyatlara dahil olabilir. Dün ABD verisi bir miktar tahvil faizini yukarı attı ama sonrasında yukarı aba zayıfladı. Bugün de ABD verileri var. Dünkü veri beklentilerden saptığı için etki yapmıştı, bu bugünküler için de geçerli.
Bir süredir globalle beraber yukarı giden Türkiye Eurobond faizleri ve CDS dün olumlu ayrıştı. Önceki gün 545 seviyesini gören 5 yıllık CDS dün akşam 519 seviyesinde kapandı.
Dün Eurobondlar sınırlı atlcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 19-23 cent; orta vadelilerde 48-51 cent; uzunlarda 45-47 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,24%, 7,77% ve 8,89 oldu.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.