Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Makro veriler, ABD şirket haberleri, ABD bütçe limiti, FED kararı…
Bu başlıklarda makro veriler ve bilançolar daha değişken. O yüzden bunlardan gelen haberler (sapma olduğunda) hareket yaratma potansiyeli taşıyor.
Teknoloji şirketi Meta’nın bilançosu piyasalara 2 gündür destek sağlıyor. Dün açıklanan teknoloji sektörü sonuçlarının genel olarak iyi olması ile ABD piyasalarında hava biraz iyimsere döndü.
Yalnız iki hususa dikkat çekmek istiyoruz. İlki ABD piyasaları ile diğer piyasalar reaksiyon verirken ayrıştı. Diğeri ise varlıkların reaksiyonunda senkron ayrışması. Avrupa piyasaları ABD piyasalarına eşlik etmedi. Özellikle ABD pay piyasası coşkuda yalnız kaldı. Tahvil tarafında da ABD tahvilleri daha yatay kalırken, Avrupa tahvillerinde faiz yükseldi. Varlıklar arasındaki senkron biraz bozuldu. Hisselerdeki iyimserlik diğer riskli varlıklara sirayet etmedi. Tahvillerde faizler biraz yükseldi. Kıymetli madenler baskı gördü.
Bizce… genel görüntü kararsızlık içeriyor. O yüzden ABD şirket bilançolarının etkisi dar alanda kalıyor. Gündemdeki diğer konular (ABD bütçe sorunu, FED kararı, resesyon..) Meta bilançosu ile gölgelense de hala masada olmayı sürdürüyorlar. Haftaya Çarşamba FED karar setini açıklayacak. Öncesinde piyasalar coşkulu olamayabilir. Kaldı ki resesyon endişeleri gündemde iken iyimserliğin güçlenmesi kolay değil. Ürünler arasında ve pazarlar arasında farklılık olabilir.
Gelelim düne, bugüne… dün teknoloji şirketlerinin bilançoları risk iştahını artırıyor. Hisse senetleri dün iyi bir gün yaşadı. ABD borsaları yüzde 1,5 - 2,5 aralığında primlendi. Avrupa borsaları yatay kapandı. Tahviller ise biraz faiz yükselişi yaşadı. Gelişmiş ülkelerde çoğunlukla bu olurken ABD 10 yıllık tahvil faizi yatay kaldı. Özetle ABD piyasaları ile gelişmiş ülke piyasaları farklı refleks gösterdi. Kıymetli madenler bir güç kaybetti. Usd ise yatay seyretti.
Bu sabah globalde risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde çeyrek civarında eksi. Asya’da hava olumlu. Çin ve Çin yüzde 0,8 civarı, Hong Kong yüzde 1’e yakın artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,52%, Dolar Endeksi 101,7, ons altın 1.988 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta dün borsa birkaç günlük düşüşün ardından hafif yükseldi. TL Tahvillerde faizler kısa taraf belirgin
uzun tarafta hafif arttı. Eurobond fiyatları pozitif bir gün geçirdi. TL ise hafif zayıfladı (geniş resimde TL’nin değer kaybı söz konusu).
Seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası ekonomi politikalarının nasıl olacağı lokal varlıklar için kritik. Seçime dair beklentiler-anketler piyasalarda hareket yaratabiliyor.
PPK politika faizini 8,5% seviyesinde tuttu. Piyasa beklentisi de bu yönde idi.
Dün açıklanan ekonomik güven önceki verinin üzerine çıktı.
Veri trafiğinde ise bugün ticaret dengesi açıklanacak.


Usd/TL:
Dolar Endeksi 101 ile 102 aralığında kalmayı sürdürüyor. Haber akışı karışık olmaya devam ediyor. Piyasalar makro veriler, FED, ABD borç tavanı, ABD şirket bilançoları konularını fiyatlamaya devam ediyor.
Makro veriler ve şirket bilançoları farklı geldiklerinde hareket yaratma potansiyeline sahipler. Meta bilançosu güçlü gelmesi son 2 gündür piyasa risk iştahını olumlu etkiliyor. Dün etki biraz daha arttı. Para piyasalarında ise etki sınırlı kaldı.
FED kararı öncesi makro verilere ve ABD şirket bilançolarına bakarak hareket edilmeye devam edilecek diye düşünüyoruz. Gelecek haftanın başlığını FED atabilir.
Lokal tarafta seçime az bir süre kaldı. Haber akışı yatırımcılar açısından önem arz ediyor. Özellikle ekonomi politikalarının seçim sonrası nasıl olacağı merak konusu.
Kur belli bir ivme ile yükselişini sürdürüyor. Bu sabah 19,44 civarında işlem görüyor. Aşağıda 19,40 ve 19,35; yukarıda 19,48 ve 19,55 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
PPK beklentileri paralel olarak politika faizini değiştirmedi. Kararın lokal varlıklar üzerindeki etkisi oldukça sınırlı kaldı.
Tahvil piyasasında dün kısa taraf (2 yıllık gösterge) belirgin bir sıçrama yaptı. Uzun taraf ise yatay kaldı diyebiliriz. Kısa taraf seçim yaklaştıkça hareketlenebilir. Zira seçim sonrası ekonomi yaklaşımı değişme ihtimali speküle ediliyor.
Global tarafta haber akışı zıt sinyaller üretiyor. Yavaşlama, resesyon endişeleri gündemde kalmayı sürdürüyor. Bir tarafta ise ABD şirket bilançoları ve bazı ABD verileri güçlü geldiği için hava biraz iyileşti. Hal böyle olunca tahvil faizleri yükseliş kaydetti.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla 147 baz puan artışla %15,83 ve 8 baz puan artışla %12,37 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Aşağı hareket 4,750 desteğini koruma çabasında ...
5,200 hedef direnç noktasının aşağı baskı oluşturmayı sürdürdüğü piyasada, kısa vadeli zayıf seyir seans içi ilk önemli destek olarak izlediğimiz 4,750 seviyesini koruma çabasında hareketleniyor.
Perşembe gününü %0.13 oranında hafif bir değer artışıyla 4,789 puandan tamamlayan piyasada, genel yapıda zayıf seyrin devam ettiğini gözlemliyoruz. Güne başlarken 4,750 seviyesini ilk önemli destek olarak izlemeyi sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta üzerindeki dengelenme çabası kritik olacaktır. 4,750 desteğini aşağı geçecek hareketlerin, piyasada ilk etapta 4,700 olmak üzere 4,600 ve 4,500 seviyelerini hedefleyebilecek aşağı risklerin devamını getirebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.
Seans içi tepki denemelerinde ise 4,900 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin yukarı yönlü bir atak gerçekleştirebilmesi için 4,900 ara direncinin aşılması gerekiyor.


Eur/Usd:
Dolar Endeksi 101,2-101,9 bandında 4. gününü geçirdi. Bu sabah da aralıkta seyrediyor. Bant aralığına çıkması için biraz büyük bir gerekçeye veya haber akışının karmaşık değil bir yöne toplanmasına ihtiyaç olduğunu söyleyebiliriz. Bir de haftaya Çarşamba akşamı FED kararı hareket yaratabilir.
Dün piyasalar ABD’li Meta’nın bilançosunu konuştu. Varlıkların fiyatlamasında rol aldı. Ancak para piyasalarında hareket biraz daha sınırlı kaldı.
Bu sabah 1,102 seviyesindeki paritede 1,10 ve 1,096 seviyeleri gün içi destek; 1,105 ve 1,11 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Gbp/Usd:
ABD verilerine odaklı seyir sürüyor. Paritenin İngiltere kanadında haber akışı az ve zayıf. ABD tarafında 1Ç büyüme beklenenden az geldi. Diğer yandan bekleyen konut satışları belirgin, Kansas FED imalat aktivitesi biraz düşük açıklandı. Şirketler tarafında ise Meta’nın bilançosu risk iştahına destek sağlıyor.
Haftanın son günü yine ABD odaklı haber akışı ile domine olabilir. Gözler haftaya Çarşamba açıklanacak FED faiz karar setinde olacak. Karara dair beklentilerin yanında piyasa biraz temkinli olmayı tercih edebilir diye düşünüyoruz.
Dolar Endeksi 101,7 civarında işlem görüyor. Endeks dar bantta hareketine devam ediyor.
Bu sabah 1,248 seviyesinde bulunan paritede 1,245 ve 1,241 seviyeleri gün içi destek; 1,252 ve 1,257 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Altın:
ABD’li Meta’nın bilançosu gündemdeki diğer konuların önüne geçti ve iyimserlik yarattı. Risk iştahının biraz artması ile kıymetli madenlere olan talep biraz azaldı. Talebin azalmasında resesyon endişelerinin geriye itilmesinin de katkısı oldu.
ABD odaklı haber akışı piyasalara yön vermeye devam ediyor. Seyir makro verilere ve şirket bilançolarına duyarlı. Kaldı ki en çok ektiyi onlar yaratabiliyor. O yüzden FED kararına kadar olan sürede birincil etki gücüne sahip olmayı sürdürebilirler diye düşünüyoruz.
Mevcut piyasa dinamiğinin biraz iyimser olabileceğini değerlendiriyoruz. Ancak sapma gösteren makro veriler ve ABD şirket bilançoları iki yönlü de hareket yaratabilir.
Bu sabah 1.988 Usd seviyesindeki ons altında 1.980 ve 1.967 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.995 ve 2.010 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.


Eurobond:
ABD ekonomisinin 1Ç büyümesi beklentilerin belirgin altında geldi. Piyasa 1,9% büyüme beklerken gerçekleşme 1,1% oldu. Diğer yandan çekirdek PCE geçen ayın ve beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Piyasalar ise daha çok Meta’nın bilançosuna odaklandı. Negatif faktörler geriye itildi, Meta bilançosu ile risk iştahı arttı.
Havanın genel olarak temkinli, hafif iyimser olduğunu söyleyebiliriz. ABD kaynaklı haber akışı takip ediliyor. Makro veriler, şirket bilançoları, FED kararı gündemin sıcak konuları.
Lokal tarafta seçim yaklaşıyor. Seçim sonrası uygulanacak ekonomi politikası önemli. Seçim öncesinde anketler, beklentiler ve tabii ki dış gelişmeler eurobondları etkileyebilir. 5 yıllık CDS dün günü 535 seviyesinde tamamladı.
Eurobondlar dün pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 12-15 cent; orta vadelilerde 70-74 cent; uzunlarda 77-82 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 8,35%, 8,10% ve 8,65% oldu.

  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.