Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 5,750 direnci baskı oluşturuyor
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamalar öne çıkarken, şahin merkez bankaları ve resesyon endişelerinin de desteğiyle 4100 zirvesinden geri çekilerek 3900 ana destek bölgesini kıran ve tepe sinyalleri üreten küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabası öne çıkıyor. Dün akşam açıklanan ve şahin içerikli FOMC tutanakları ve zayıf ISM imalat endeksi verilerine rağmen hisse senetlerinde yükselişler etkili oldu. Ayrıca Cuma günü açıklanacak istihdam verisi öncesinde JOLTS istihdam verisinde belirgin bir zayıflama işareti de yoktu. FOMC tutanakları Fed'in son açıklamalarına paralel yönde, daha uzun süreli yüksek faiz öngörüldüğüne, 2023'te faiz indirimi görülmediğine işaret etti. Çin'deki kovid vakaları soru işaretlerine neden olmaya devam ederken, 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabasının öne çıktığı S&P 500 endeksi dün günü %0.7 artıda, teknoloji endeksi Nasdaq %0.5 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.4 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1.2 artıda kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.9, MSCI EM: %+1.2, MSCI Türkiye ETF: %-0.8, BIST-100: %1.9, Türkiye cds spread: +4 baz puan 510). Dün dolar endeksi sert yükseliş ardından dengelenirken petrol fiyatlarındaki sert düşüş dikkat çekiciydi. ABD 2 yıllık tahvil faizi 2 baz puan, 10 yıllık tahvil faizi 5.6 baz puan geriledi. Piyasalarda tepki denemeleri görebilecek olsak da strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinin tepe yaptığını ve 2023 yılının birinci çeyreğinde riskli varlıkların satış baskısı altında kalacağını ve tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2023 yılında birinci çeyrekte riskten kaçış fiyatlaması ile birlikte hisse senedi, gelişmekte olan ülke bonoları ve emtia gibi riskli varlıkların değer kaybetmesini, S&P 500 endeksinde yeni diplerin görülebileceğini ABD dolarının ve ABD bono fiyatlarının yükselmesini bekliyoruz. Bu düşüş ile birlikte Fed'in para politikasında dönüşe geçeceğini bekliyoruz. Birinci çeyrekte piyasalarda beklediğimiz dip ve Fed'in politika dönüşü ardından ise ABD dolarından riskli varlıklara geçme zamanının geleceğini düşünüyoruz. Bugün TCMB 14:30'da 30 Aralık'ta sona eren haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini açıklayacak. İngiltere hizmet ve bileşik PMI verileri 12:30'da, Euro Bölgesi kasım ayı üretici fiyat endeksi verileri 13:00'te ABD aralık ayı ADP istihdam değişimi verileri 16:15'te, haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri 16:30'da açıklanacak. Ayrıca 17:45'te ABD'de revize PMI endeksleri açıklanacak. Haftanın geri kalanında ise Euro Bölgesinde öncü enflasyon verileri, ABD'de büyümeye yönelik sinyaller arayacağımız ISM hizmet endeksi ve tarım dışı istihdam verileri riskli varlıklar açısından önemli olacak.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.