Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde ilk önemli direnç noktası olarak 5,450 seviyesini izliyoruz
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Hatırlanacağı üzere beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi etkili olmuştu. Bu düzeltmenin ardından enflasyon baskılarındaki zayıflama ve Çin'deki yeniden açılma temasının desteğiyle hisse senetlerinde tepki yükselişlerinin etkili olduğunu takip ediyoruz. İşgücü piyasasında dinamiklerin değişmekte olduğuna dair sinyaller veren tarım dışı istihdam verisi ardından fiyat baskılarının zayıfladığına işaret ederek Fed'in daha sınırlı faiz artış temasına destek olan ABD enflasyon verisinin tepki yükselişlerine destek olduğunu görüyoruz. Dün Avrupa Merkez bankası ECB'nin Şubat ayında 50 baz puan faiz artırımı ardından Mart ayında 25 baz puan ile faiz artışında yavaşlamaya gideceğine dair haberler dikkat çekerken, 3750 destek bölgesi üzerinde etkili olan tepki yükselişleri ile 4000 bölgesini test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi günü %0.2 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %0.1 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1.1 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.1 ekside tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.1, MSCI EM: %-0.3, MSCI Türkiye ETF: %+6.7, BIST-100: %+2.1, Türkiye cds spread: +1 baz puan 565). S&P 500 endeksinde 4000-4050 bölgesinin aşılması durumunda 4100-4150 bandı (devamında 4200 ve 4300 bölgesi) hedeflenebilir ancak strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi S&P 500 endeksinin tepe yaptığını ve bu yılın birinci çeyreğinde riskli varlıkların satış baskısı altında kalacağını ve tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Tepe sinyalleri üreten ABD 10 yıllıklarda %3.40 bölgesi, dolar endeksinde ise 102 bölgesi ilk önemli eşikler olarak öne çıkıyor. Bugün Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu ABD ziyareti kapsamında Antony Blinken ile görüşecek. NATO Savunma Bakanları iki günlük toplantı için Brüksel'de bir araya gelecek. Euro Bölgesinde revize enflasyon verileri, ABD'de aralık ayı üretici enflasyonu verileri, tüketim harcamalarına yönelik sinyaller arayacağımız aralık ayı perakende satışlar verisi açıklanacak. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic TSİ 17:00'de, Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker TSİ 22:00'de konuşacak. Fed'in Bej Kitap raporu TSİ 22:00'de yayımlanacak. Haftanın geri kalanında ise yurtiçinde Merkez Bankası faiz kararı, ABD'de konut verileri ve bilanço haber akışı takip edilecek. Son gelişmelere baktığımızda Çin'in kovid kısıtlamalarını gevşetmesinin dünyanın en büyük petrol ithalatçısında yakıt talebinde bir toparlanmaya yol açacağına dair iyimserlik petrol fiyatlarına destek olmaya devam ederken, Japonya Merkez Bankası'nın oybirliğiyle getiri eğrisi kontrollerini sabit tutmaya karar vermesinin ardından Japon yeni ve Japon tahvil faizlerinin keskin bir şekilde geri çekildiğini görüyoruz. Aralık ayında getiri eğrisi hedefini esneterek sıkılaşma yönünde sürpriz bir adım BOJ, bugün piyasa beklentilerine rağmen para politikasında değişiklik yapmadı. BOJ politika faizini -%0,1 ile negatif bölgede sabit tutmaya karar verdi, 10 yıllık getiri hedefini ise %0 civarında korudu. Ayrıca büyük ölçekli tahvil alım programına devam edeceğini, gerekmesi durumunda bu alımları artırabileceğini ekleyerek getiri eğrisi kontrolü politikasına devam edeceği sinyalini verdi.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.