Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Ne İzlenecek?

• Türkiye, Ekonomik Güven Endeksi - Ekm, Dış Ticaret Açığı - Eyl, GARAN, FROTO 3Ç21 Finansal Sonuçları
• ABD, Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri, Mal Ticaret Dengesi - Eyl, Apple ve Coca-Cola Bilançosu-3Ç21
Küresel borsalar karışık yönde bulunuyor...
ABD açıklanan üçüncü çeyrek finansal sonuçların beklentilerin üzerinde gelmesi, ABD Başkanı Joe Biden'ın sosyal harcama planı üzerinde anlaşmaya yakın olduğunun açıklanması ve dün açıklanan konut verileri ve tüketici güven endeksindeki toparlanma küresel risk iştahına destek vermektedir. ABD vadeliler bu sabah güçlü bilançolar etkisiyle pozitif seyir ediyor. Dün Microsoft, Alphabet, Twitter ve Visa’nın bilançoları takip edildi. Microsoft net karını %48 artırırken, gelirleri 45,32 milyar dolara yükseldi. Google’ın çatı şirketi Alphabet, üçüncü çeyrekte net karını %68,7 yükselterek 18 milyar 936 mn dolar ile rekor kar elde etti. Twitter, üçüncü çeyrekte gelirlerini %37 artırarak 1,28 milyar dolar gelir elde etti. Finansal hizmetler şirketi Visa ise hisse başı karını 1,54 doların üzerinde 1,65 olarak açıkladı. Asya piyasalarında kapanışa yakın %1’in üzerinde satışlar görülüyor. Çin’de yeni bir gayrimenkul şirketinin daha vadesi gelen ödemesini yapamayacağını açıklaması sebebiyle krizin sektöre yayılacağı endişesi yeniden hakim oldu. Brent petrol fiyatları bu sabah 85 doların hemen gerisinde bulunuyor. ABD 10 yıllık tahvil getirileri 1,62’de bulunurken, Dolar endeksi 93,920 puan üzerinde seyrediyor. Bugün ABD tarafında Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri, öne çıkan veriler arasında bulunurken, yurtiçinde Dış ticaret açığı ve ekonomik güven endeksi açıklanacak. BIST100 endeksinde açılışın yatay yönde olmasını, gün içinde 1.500-1.520 bandının kısa vadeli teknik yönde belirleyici beklemekteyiz.

Piyasalarda dün ne oldu?
ABD borsaları şirketlerin beklenenden iyi gelmeye devam eden üçüncü çeyrek bilançolarının etkisiyle yükselmeye devam etti. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri rekor tazelerken, Nasdaq endeksi %0,06 artışla 15.235 puandan kapattı. ABD tarafında Eylül ayında yeni konut satışları 800 bin olarak, 760 bin beklentinin üzerinde gerçekleşti. Konut fiyat endeksi bir önceki aya göre %1 arttı. CB Tüketici Güveni Ekim ayında 113,8 olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bir önceki veri 109,8 iken beklenti 108,3 olması yönündeydi. Asya tarafında Japonya MB (BoJ) Çekirdek Tüfe yıllık 0,6% olarak gerçekleşti.

Veri Gündemi: Bugün ABD tarafında Çekirdek dayanıklı mal siparişleri ve mal ticaret dengesi verileri takip edilecek. Çekirdek mal siparişlerinin Eylülde bir önceki aya göre 0,40% artması bekleniyor. Mal ticaret dengesi Ağustosta -88,16 milyar dolar olmuştu. Çin’de açıklanacak Endüstriyel kar bir önceki dönemde 10,10% artmıştı. Yurtiçinde açıklanacak Ekim ayı Ekonomik güven endeksi Eylülde 102,4 olmuştu. Bugün Eylül Dış ticaret açığı verisi de takip edilecek önemli veriler arasında bulunuyor. Dış açık Ağustosta 4,26 milyar TL olarak gerçekleşmişti.

3Ç21 Finansal Sonuçları
Ø Akbank (AKBNK, Pozitif) : Akbank’ın 2021 yılı üçüncü çeyreğinde net dönem karı bir 3.210mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın net karı piyasa beklentisi olan 2.765mn TL’nin %16 üzerinde gerçekleşmiştir. Net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre de %111 oranında artış kaydetmiştir. Banka’nın 2021/09 ilk dokuz aylık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %66 oranında artarak 7.342mn TL’ye yükselmiştir.

Ø Aselsan (ASELS, Negatif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %47,46 oranında azalarak 602,56mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisinde medyan tahmini 1.039mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisinin üzerinde ve FAVÖK karı ise ile piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Şirketin 3Ç21’de satış gelirleri 3Ç20’ye göre %3,94’lük artışla zayıf performans göstermesi net karın beklentilerin altında kalmasında etkili olmuştur. Aynı dönemlerde maliyetlerin %0,56’lık gerilemesi ise brüt satış karına destek vermiştir. Şirketin brüt satış karı %20,40’lık artış ile 3.317mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %65,23 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %75,45 oranında azalarak 393,6mn TL olarak gerçekleşerek zayıf performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 38,4 puan azalmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 0,3 puan artarak %17,24 olmuştur. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 17,8 puan azalış ile %18,16 seviyesine gerilemiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,10 oranında artışla 3.140,97mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Çemtaş Çelik Makina Sanayi (CEMTS, Pozitif) : Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %55,91 oranında artarak 77,22mn TL olarak açıklanmıştır. 3Ç21’de satış maliyetlerindeki %96,86’lık artışa karşın, satış gelirlerinin %117,31 oranında artması karlılık rakamlarını pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %199,19 oranında artış ile 112,92mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %2,93 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %178,12 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,3 puan artmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 10,2 puan artış ile %25,48 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı ise 7,4 puan azalış ile %18,82 seviyesine gerilemiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %87,47 oranında artışla 169,07mn TL'ye yükselmiştir. Yurtiçi satışlar 2021 yılı ilk dokuz ayında 75.902 ton gerçekleşmiş olup, 2020 yılının ilk dokuz ayına göre %16,33 oranında artmıştır. Yurtdışı satışlar 2021 yılının ilk dokuz ayında 41.427 ton gerçekleşmiş olup, 2020 yılının ilk dokuz ayına göre %15,20 oranında artmıştır. Şirketin temel rasyolarında cari oran 6,99, likidite oranı 3,50 ile finansal durumu güçlü görünmektedir.

Ø Ereğli Demir Çelik (EREGL, Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem 5.002,63mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar yıllık bazda %760, çeyreksel bazda %57,14 oranında artış kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisinde medyan tahmini 4.622mn TL de bulunuyordu. Şirketin net satışları ve FAVÖK karı ise ile piyasa beklentisinin üzerinde olumlu performans göstermiştir. Şirketin 3Ç21’de satış gelirlerinin %124’lük artış kaydetmesi net karın artışına önemli katkı sağlamıştır. 3Ç20’de %82,52 olan SMM/ciro oranı, 3Ç21’de %60,39’a gerileyerek brüt satışı karının %407 oranında artmasını sağlamıştır. Brüt satış karı 2Ç20’ye göre de %34,39 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %379, FAVÖK karı %352 oranlarında yükselerek güçlü performans göstermiştir. EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 20,4, FAVÖK marjı 20,5 puan yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 3Ç20’ye göre %20,3 baz puan artışla %27,39 seviyesine yükselmiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, 2020/09 dönemine göre %645,29 oranında artışla 10.803,78mn TL'ye yükselmiştir.

Ø İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %658,80 oranında artarak 3.004,60mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar çeyreksel bazda da %45,87 oranında artış kaydetmiştir. Şirketin 3Ç21’de satış gelirlerinin %142’lik artış kaydetmesine karşın, maliyetlerin %75,84 artış ile ciro artışının altında kalması brüt karı olumlu etkilemiştir. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre de %475,23 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %510,61, FAVÖK karı %405,53 oranlarında yükselerek güçlü performans göstermiştir. EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 23,3 baz puan, FAVÖK marjı 21,3 baz puan yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 3Ç20’ye göre %19,5 baz puan artışla %28,61’e yükselmiştir. Şirketin kar marjları çeyreksel bazda olumlu performans göstermiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, 2020/09 dönemine göre %472,37 oranında artışla 6.120,86mn TL olarak gerçekleşmiştir.


Ø Türk Prysmian Kablo (PRKAB, Negatif): Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %76 oranında gerileyerek, 3.07mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar çeyreksel bazda da %60 oranında azalış kaydetmiştir. Şirketin 3Ç21’de satış gelirleri, 3Ç20’ye göre %64,86’lık artış ile 729,21mn TL olmuştur. Satış gelirleri çeyreksel bazda ise %2,32 oranında zalmıştır. Finansal giderlerdeki 1,09mn TL’lik artış net karı baskılamıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %43, çeyreksel bazda %14,5 oranlarında gerilemiştir. EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,4 baz puan, net kar marjı 2,5 baz puan azalmıştır. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, 2020/09 dönemine göre %36,33 oranında azalış ile 32,62mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ø Tofaş Türk Otomobil Fabrikası (TOASO, Sınırlı Pozitif) : Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,77 oranında artarak 580,59mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 554mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisinin hafif gerisinde gerçekleşirken; FAVÖK, piyasa beklentisinin %11,59 üzerinde gerçekleşti. 3Ç21’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirlerindeki %18,45’lik azalışa karşın, satış maliyetlerinin %22,20 oranında azalması karlılık rakamlarına pozitif etki yaratmıştır. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %6,74 oranında yükseliş ile 950,38mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %11,75 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %46,54 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 6 puan artmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 6,2 puan artış ile %17,43 seviyesine yükselmiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 2,9 puan artış ile %10,38 seviyesine yükselmiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %80,30 oranında artışla 2.064,43 mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi (OTKAR, Nötr ) : Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,82 oranında azalarak 119,93mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 129,8mn TL de bulunuyordu. Net satışlar piyasa beklentisinin hafif gerisinde gerçekleşirken; FAVÖK piyasa beklentisinin %3,85 üzerinde gerçekleşti. 3Ç21’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %32,89 artarken, satış maliyetlerinin %50,32 oranında artması karlılık rakamlarını baskılamıştır. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %6,76 oranında yükseliş ile 262,01mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %28,32 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %17,70 oranında azalarak zayıf performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 9,5 puan azalmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 7,3 puan azalış ile %16,38 seviyesine gerilemiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 9,4 puan azalış ile %14,72 seviyesine gerilemiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %61,37 oranında artışla 516,43mn TL'ye yükselmiştir.

Ø Türk Traktör ve Ziraat Makineleri (TTRAK, Sınırlı Pozitif) : Şirket'in 2021 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,96 oranında artarak 221,78mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 209mn TL de bulunuyordu. Net satışlar ve FAVÖK rakamları piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. 3Ç21’de satış gelirlerindeki %51,90’lık artışa karşın, satış maliyetlerinin %63,30 oranında artması karlılık rakamlarını baskılamıştır. Brüt satış karı 3Ç20’ye göre %12,36 oranında artış ile 408,38mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç21’de yıllık bazda %39,09 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %9,70 oranında azalarak zayıf performans göstermiştir. 3Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 6,7 puan azalmıştır. Aynı dönemlerde FAVÖK marjı 5,9 puan azalış ile %13,39 seviyesine gerilemiştir. Şirketin 3Ç21 döneminde net kar marjı da 3,3 puan azalış ile %8,99 seviyesine gerilemiştir. 2021 yılı dokuz aylık net dönem karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %130,34 oranında artışla 830,24mn TL'ye yükselmiştir. Traktör üretim adetleri 2021 yılının ilk dokuz ayında 2020 yılının ilk dokuz ayına göre %65 artmıştır. 2021 yılının ilk dokuz ayında traktör ihracatı, 2020 yılının ilk dokuz ayına göre %26 artmıştır. Yurtiçi traktör satış adetleri, 2021 yılının ilk dokuz ayında 2020 yılının ilk dokuz ayına göre %83 artmıştır. 2021 yılının ilk dokuz ayında 55.160 adet traktör üretilen Türkiye’de toplam üretimin %64’ü Türk Traktör tarafından karşılanmıştır. 2021 yılında Türkiye traktör Pazar büyüklüğünün 62.000-65.000 adet olması beklenmektedir. İç piyasa traktör satışları 31.500-33.500 adet beklenirken, ihraç traktör satışlarının 15.500-16.500 olması beklenmektedir. 2021 yılında yatırım harcamalarının 320 mn - 380 mn TL olması beklenmektedir. 2021 yılında dünya traktör pazarı büyüklüğünün yaklaşık 1,9 trilyon dolar olması beklenmektedir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.