Haftalık Bülten (Anadolu Yatırım)

Bu hafta ABD ve Almanya’da TÜFE, İngiltere’de ise GSYH yakından takip edilecek...

Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Ara Seçimler, Almanya’da nihai (TÜFE) ile İngiltere’de üçüncü çeyreğe ilişkin büyüme rakamı ve yurt içerisinde ödemeler dengesi ile şirketlerin 3Ç22 finansal sonuçları öne çıkıyor.
               
Geçtiğimiz hafta ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı ve Başkan Powell’ın şahin mesajları ile Tarım Dışı İstihdam rakamlarının beklentilerin üzerinde artış kaydetmesi ardından, bu hafta gözler 10 Kasım Perşembe TSI 16:30’da açıklanacak olan Ekim ayına ilişkin TÜFE’ye çevrildi. Eylül ayında beklentilerin üzerinde artış kaydeden TÜFE ve özellikle Çekirdek TÜFE’nin 1982’den bu yana en yüksek seviyeye yükseliş kaydetmesi piyasalarda tedirginliği arttırmıştı. ABD’de GSYH’nın üçüncü çeyrekte %2,6 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetmesi, istihdam piyasasının Fed agresif faiz artırımlarına rağmen hala sıkı olduğunu teyit etmesi ve enflasyonun %8,0 seviyesi üzerinde bulunması Fed’in elini güçlendirmektedir. ABD’de Ekim ayında enflasyonun aylık bazda %0,70 artması öngörülürken, yıllık bazda enflasyonun %8,2’den %8,0’e gerileme kaydetmesi beklenmektedir. Çekirdek enflasyonda ise aylık bazda 0,50 oranında artış ile yıllık bazda %6,5 olarak kayıtlara geçmesi öngörülmektedir. Manşet TÜFE’de %8,0 sınırı altında geçiş görülmesi halinde risk iştahında toparlanma eğilimi görülebilir. Enflasyonda yukarı yönlü eğilimin sürmesi halinde piyasalarda dolar endeksi (DXY) ve 10 yıllık tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareketler görülebilir. ABD’de 8 Kasım’da gerçekleşecek olan ara seçimler ise küresel varlık fiyatlamaları açısından önem arz etmektedir. ABD’de seçimlere iki yıl olmasına karşın, bu hafta gerçekleşecek olan ara seçim önemini bir hayli artmış durumda. ABD ekonomisinin son dönemde yaşadığı yüksek enflasyon ve ABD Merkez Bankası (Fed) agresif faiz artımları ekonominin 2023 yılında resesyona girme olasılığını artırmaktadır. Ekonomide yaşanan sancılı sürecin etkisi Biden’ın kongredeki ağırlığını zedeleyebilir. ABD’de borsaları geçtiğimiz haftayı ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı ve Tarım Dışı İstihdam verisinin etkisiyle düşüş ile tamamladı. Haftayı Dow Jones -1,39% S&P50 -3,35% ve Nasdaq -5,65 değer kaybetti.

Euro Bölgesinde Almanya’da nihai Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile İngiltere’de GSYH yakından izlenecek. Almanya’da Ekim TÜFE’nin enerji maliyetlerinde yaşanan yüksek seyir ve tedarik zincir sorunlarıyla öncü göstergelere paralel olarak aylık %0,90, yıllık %10,4’e yükseliş kaydetmesi beklenmektedir. İngiltere’de Merkez Bankasının (BoE) geçtiğimiz hafta 75 baz puan faiz artışı ile politika faizini %3,00’e yükselirken, 33 yılın en yüksek faiz artışını gerçekleştirdi. Yeni Başbakan Sunak’ında faiz artışlarını destekler görüşe sahip olması ise büyüme üzerinde riskleri artırmaktadır. GSYH’nın üçüncü çeyrekte -0,5% daralma kaydetmesi ile yıllık bazda %4,4’ten %2,1’e gerileme kaydetmesi beklenmektedir.

Asya piyasalarına gözler Dünya’nın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin’in ticaret dengesi ile enflasyon rakamları yakından takip edilecek. Çin’de Ekim ayında TÜFE’nin aylık %0,4 artış kaydetmesi ile yıllık bazda %2,8’den %2,5’e düşüş göstermesi beklenmektedir. Japonya’da ise cari denge ve ÜFE takip edilecek. ÜFE geçtiğimiz ay %9,7 ile çift hanelere yaklaşırken, Ekim ayında %8,8’e gerileme kaydetmesi bekleniyor.

Yurt içerisinde bu hafta büyümenin öncü göstergelerinden olan sanayi üretimi ile perakende satışlar, cari denge ve işsizlik oranı öne çıkıyor. Yurt içerisinde sanayi üretimi geçtiğimiz ay yıllık bazda son iki yılın en düşük seviyesi olan %1,0 seviyesine gerileme kaydederken, aylık bazda %2,4 oranında artış görüldü. Piyasada beklenti %2,7 seviyesinde bulunmaktaydı. Yüksek seyreden enerji maliyetleri ve yüksek enflasyonist ortam sanayi üretimi üzerinde baskıları artırmaktadır. Yurt içerisinde bir diğer önemli veri ise cari işlemler dengesi olarak karşımıza çıkmaktadır. TCMB gerçekleştirdiği yılın son enflasyon toplantısında enflasyonda düşüşün kalıcı olabilmesi için cari fazla verilmesi üzerinde durulmasına karşın, geçtiğimiz ay cari denge 3,11 mlr$ açık verdi. Böylece 12 aylık cari açık 40 mlr$’ı aştı. Foreks’in anketine göre Eylül ayı cari işlemler medyan tahmini 2,85 mlr$ açık olarak gerçekleşti. 18 Ekim’de Kalekim ile başlayan 3Ç22 bilanço sezonu 9 Kasım Çarşamba günü sona erecek. Hafta genelinde şirketlerden gelecek olan 3Ç22 finansal sonuçları izlenecek. BIST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %8,71 değer kazanımıyla 4216 puandan pozitif görünüm ile tamamladı. Sektör endeksleri arasından en çok değer kazanan %15,34 ile kimya, petrol, plastik olurken, en çok değer kaybeden -1,18% ile menkul kıymet yatırım ortaklığı oldu. Bankacılık endeksi ise haftayı %0,90 değer kazanımıyla tamamladı. Hafta genelinde AGHOL, ENKAI, MPARK, VAKBN, ALARK, BIMAS, PETKM, TTKOM, ULKER, BIZIM, DOAS, SOKM, PGSUS’un 3Ç22 finansal sonuçları izlenecek


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.