Haftalık Bülten (Dinamik Menkul Değerler )

Haftalık Bülten-Kritik G-20 Zirvesinin Ardından
Geçtiğimiz hafta sonu gerçekleşen kritik G-20 zirvesinin ardından ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi'nin görüşmesinden sonra olumlu açıklamaların yapılması piyasalarda pozitif rüzgarların esmesine neden oldu. Trump görüşmeden sonra yaptığı açıklamada "Çin lideri Xi ile beklediğimden çok daha iyi bir görüşme yaptık. Çin'e yönelik var olan tarifeleri daha fazla artırmamak ve müzakereleri sürdürmek konusunda anlaştık. Müzakereler sürerken Çin bizim çiftçilerimizden büyük miktarda tarım ürünü de alacaklar." dedi. Piyasalar bu söylemler eşliğinde değer kazancıyla haftaya başladı. Trump FED yönetim kuruluna Judy Shelton’ı aday göstermeyi planladığını belirtti. Judy Shelton daha önce göreve gelmesi durumunda 2 yıl içinde faizleri 0'a kadar indireceğini söylemişti. ABD tarafından açıklanmış olan önem düzeyi yüksek verilere baktığımız zaman ise ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi Haziran ayında 51.7 ile beklentilerin üzerinde ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi ise 55.1 ile beklentilerin altında açıklandı. ABD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 221 bin kişi beklentilerin üzerinde ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisi ise 102 bin ile beklentilerin altında açıklanarak piyasalar üzerinde olumsuz sinyaller verilmesine neden oldu. Haftanın son işlem günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi 224bin kisi haziran ayı İşsizlik Oranı ise %3.7 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD ortalama saatlik kazançlar ise haziran ayında aylık bazda %0.2 ile bekletileri karşılayamadı. Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanmasının ardından dolar küresel bazda değer kazanırken dolar endeksi 96.65 seviyesinin üzerine çıktı. Her ne kadar hafta başında Trump, Çin ile müzakerelerin başlayacağını belirtmiş olsa da anlaşmanın yakın bir tarihte gerçekleşmeyecek olması, düşük enflasyon, önem düzeyi yüksek verilerin beklentilerin altında açıklanması ve Judy Shelton'un FED yönetim kuruluna aday gösterilebileceği haberleri yatırımcılarda FED'in faiz indirimi yapacağı beklentisinin artmasını sağladı. Bu beklentiyle hafta başından itibaren yükseliş sergileyen ABD endekslerinde rekor seviyelerin görülmesine neden oldu.Dolar endeksi ise haftayı yükselişle kapattı. Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası Başkanlığına Christine Lagarde'ın atanması konusunda görüş birliği sağlandı.Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde kararın ardından "Avrupa Merkez Bankası Başkanlığı için aday gösterilmekten onur duyuyorum. Bunun ışığında, IMF Yönetim Kurulu'nun Etik Komitesi ile görüşerek, adaylığım süresince geçici olarak IMF'deki görevlerimden feragat ediyorum." şeklinde açıklamalarda bulundu. Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Haziran ayında 45.0 , Almanya İşsizlik Oranı Değişimi ise -1000 ile beklentilerin altında açıklandı. Euro Bölgesi haziran ayı İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 47.6 ile beklentilerin altında, Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) ise 53.6 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. İngiltere'de ise haziran ayı İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 47.0, İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksi 43.1, Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi ise 50.2 ile beklentilerin altında açıklandı. Kötü gelen PMI verilerinin ardından Euro ve İngiliz Sterlini haftayı dolar karşısında değer kaybederek kapattı. Asya tarafında ise Çin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) haziran ayında 49.4, Caixin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 49.4 ile beklentilerin altında açıklandı. Shanghai Composite endeksi haftayı değer kaybıyla, Japonya Nikkei 225 endeksi ise haftayı kısmi bir yükselişle kapattı. Avustralya Merkez Bankası ise salı günü %1.25 olan faiz oranını 25Bp indirerek %1.00 seviyesine indirdi. Venezuela Petrol Bakanı ve Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) Konferansı Başkanı Manuel Quevedo, geçen yıl aralık ayında alınan OPEC ve OPEC dışı bazı ülkelerin günlük petrol üretimini azaltma kararının 9 ay daha uzatıldığını açıkladı. Alınan bu karara göre günlük 1,2 milyon varillik üretim kesintisi öngörülüyor.Bu gelişmeye rağmen ABD Ham petrol stokları -1.085M ile beklentilerin üzerinde açıklanması ve ABD'de ve Avrupa tarafında ekonomik gösterge verilerinin beklentilerin altında kalması sebebiyle küresel ekonomideki yavaşlama endişesi ham petrolün haftayı değer kaybıyla kapatmasına neden oldu.
Yurt içi piyasalarda ise öne çıkan ilk gündem maddesi G-20 Zirvesinde bir araya gelen Erdoğan ile Trump arasındaki görüşme olmuştu. İkilinin görüşmesinin ardından olası yaptırımlar hakkında açıklama yapan Cumhurbaşkanı Erdoğan "Yaptırım konusunda Sayın Trump yaptığı açıklamada açıklıkla böyle bir şeyin olmayacağını da kendisinden özellikle dinlemiş olduk. İki stratejik ortak arasında böyle bir şeyin söz konusu olamayacağını düşünüyorum" demişti. Ayrıca F-35 savaş uçaklarının teslimiyle ilgilide konuşan Erdoğan Trump'ın kendisini desteklediğini ve "1 milyar 400 milyon dolar para vermişler. Sen malını vermiyorsun. Böyle anılmak da iyi bir şey değil" dediğini belirtti. Olumlu geçen Erdoğan-Trump görüşmesinin ardından yaptırımların askıya alınacağı beklentileri ve ABD'nin Çin ile tekrar müzakereye başlayacak olması beklentisiyle haftaya dolar karşısında sert değer kazancıyla giriş yapan Türk Lirası hafta boyunca kur üzerindeki hakimiyetini sürdürmeyi başardı. Bunun yanı sıra haziran ayı enflasyon oranının aylık bazda %0.03 ve yıllık bazda %15.72 olarak beklentilerinin altında açıklanmasının da kur üzerinde Türk Lirası lehine fiyatlamalarda kısmi de olsa etkili oldu. Açıklanan enflasyon verilerinin ardından Twitter üzerinden açıklama yapan Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak "Enflasyonda düşüş trendi sürüyor. Haziran rakamları ile yıllık hedefimizin altına geldik. Gıda tarafındaki kazanımlarımızı özellikle yapısal adımlarımızla koruyacak ve önce tek haneli enflasyonları görecek, ardından yılı hedeflerimizin altında bir oranda kapatacağız." diyerek enflasyondaki düşüşün devam edeceğini ifade etti. İmalat PMI verisi ise 47.90 olarak bir önceki seviyenin üzerinde açıklandı.Küresel piyasalarda yükseliş ve iç dinamiklerde risklerin bir miktar azalmasıyla birlikte Bist100 Mart ayından sonra ilk defa 100bin seviyesinin üzerini görmüş oldu. Haftanın son kritik gelişmesi ise Cumhurbaşkanı Erdoğan Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya’yı görevinden alması oldu. Görevden alından Murat Çetinkaya’nın yerine ise 2016 yılında Merkez Bankası Başkan Yardımcısı görevine atanan Murat Uysal getirildi. Konuyla ilgili olarak Cumhurbaşkanı Erdoğan ‘’ Kendisine ekonomi toplantılarında defalarca faizi indirmesi gerektiğini söyledik.’faiz düşerse, enflasyon düşer’ dedik. Gerekeni yapmadı. Aynı kulvarda değildik.’’ Açıklamasında bulundu.
Önümüzdeki hafta açıklanacak önem düzeyi yüksek verilere baktığımız zaman;
8 Temmuz 2019, Pazartesi
Almanya Sanayi Üretimi (Beklenti: %0.5 / Önceki: -%1.9)
9 Temmuz 2019, Salı
ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Beklenti: 7.479M / Önceki: 7.449M)
10 Temmuz 2019, Çarşamba
İngiltere GSYİH (Önceki: -%0.4)
İngiltere İmalat Üretimi (Beklenti: -%0.1 / Önceki: -%3.9)
Kanada Faiz Oranı Kararı (Önceki: %1.75)
ABD Ham Petrol Stokları ( Önceki: -1.085M)
11 Temmuz 2019, Perşembe
Türkiye Cari Hesap (Önceki -1.33B)
ABD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Beklenti: %0.2 / Önceki: %0.1)
12 Temmuz 2019, Cuma
Türkiye Sanayi Üretimi (Beklenti: -%2.5 / Öneki: -%4.0)
ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Beklenti: %0.1 / Önceki: %0.1)
Fed Para Politikası Raporu

EURUSD
ABD Başkanı Trump'ın G-20 zirvesinde yapıcı söylemlerinin ardından haftaya 1.1355 kritik seviyesinden aşağıya doğru baskılanarak başlayan parite tarım dışı istihdam verisinin açıklanmasının ardından satıcılı seyrini 1.1220 ana destek seviyesinin hemen üzerine kadar derinleştirerek haftayı kapattı. 1.1220 ana destek seviyesi korunduğu sürece yukarı yönlü algının oluşabileciğini ve paritenin haftaya tepki alımlarıyla karşılaşarak başlayabileceğini belirtmek isteriz. Böyle bir durumda 1.1253 ve 1.1285 direnç sevilerini takip edeceğiz. Bu seviyelerin aşılması durumunda ise 1.1314 ve 1.1355 ana direnç seviyesi gündemimize gelebilir. Yukarı yönlü işlemlerin güçlenerek artış gösterebilmesi için 1.1355 kritik direnç seviyesinin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini belirtmek isteriz. Ancak parite geçtiğimiz hafta yaşadığı satıcılı seyrini önümüzdeki haftaya taşırsa 1.1220 ana destek seviyesini dikkatle takip edeceğiz. Bu kritik seviyenin kırılması satıcılı seyrin güçlenerek paritenin 1.1103 ana destek seviyesine doğru derinleşebilir.
Destek: 1.1220 - 1.1103 - 1.0980
Direnç: 1.1258 - 1.1314 - 1.1355

GBPUSD
Brexit belirsizliğinin devam ediyor olması, İngiltere'de verilerin beklentilerin oldukça altında kalması ve ABD'nin Çin ile müzakerelere yeniden başlayacağı gibi gündem maddeleri ve son olarak ABD tarım dışı istihdam seviyesinin beklentilerin üzerinde açıklanması sebebiyle parite haftayı sert değer kaybıyla tamamladı.1.2529 seviyesinin altına kadar baskılanan paritede yeni haftada satıcılı seyrin devam etmesi durumunda 1.2395 ana destek seviyesini takip edeceğiz. Ancak bu hafta yaşadığı sert eğer kaybının ardından parite bu seviyeden tepki alımlarıyla karşılaşırsa yukarı yönlü işlemlerde 1.2529 ve 1.2607 direnç seviyeleri karşımıza çıkmaktadır. Bu seviyelerin aşılması durumunda ise 1.2668 ana direnç seviyesi güncelliğini korumaktadır. Bu seviye aşılamazsa paritede yükselişler bu seviye ile sınırlı kalarak aşağı yönlü potansiyel tetiklenebilir.
Destek: 1.2395 - 1.1979
Direnç: 1.2529 - 1.2607 - 1.2668

ALTIN
Hafta içi 1437 ana direnç seviyesine kadar yükselen değerli metal Tarım Dışı İstihdam verisinin açıklanmasının ardından hafta içi yaşadığı tüm kazançları silerek 1394 referans seviyesinin hemen üzerine kadar kadar baskılandı. Değerli metalde 1394 ana destek seviyesi korunduğu sürece yukarı yönlü algının devam edeceğini belirtmek isteriz. Ons altının haftaya tepki alımlarıyla karşılaşarak başlaması durumunda 1402 direncini takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılması durumunda ise 1414 ana direnci karşımıza çıkmaktadır. Yükselişlerin güç kazanarak artış gösterebilmesi için bu kritik seviyenin aşılması gerektiğini belirtmek isteriz. Böyle bir durumda ise 1437 ana direnci karşımıza çıkabilir. Ancak ikinci bir senaryo olarak haftanın son işlem gününde 1394 ana desteğinin altına denemelerde bulunan değerli metalde aşağı yönlü işlemlerin tekrar tetiklenmesi durumunda bu kritik seviyeyi takip edeceğiz. Bu seviyenin kırılması durumunda satıcılı seyir güçlenerek 1377 ve 1365 ana desteğine doğru derinleşebilir.
Destek: 1394 - 1377 - 1365
Direnç: 1402 - 1414 - 1437

HAM PETROL
Hafta içi 60.38 direncine kadar yükseliş gösteren ham petrol daha sonra yaşadığı değer kaybıyla 57.88 kritik seviyesinin altına kadar baskılandı. Ham petrol bu kritik seviyenin altında kaldığı sürece aşağı yönlü algının devam edeceğini belirtmek isteriz. Yeni haftada aşağı yönlü işlemlerde takip edeceğimiz ilk seviyeler 56.67 ve 56.05 destek seviyeleri olacak. Bu seviyelerin kırılması durumunda ise 55.43 ve 54.14 ana destek seviyesini yakından takip edeceğiz. 54.14 kritik seviyesi kırılmazsa satıcılı seyir bu seviye ile sınırlı kalarak emtiada tepki alımları görülebilir. İkinci bir senaryo olarak ise haftanın son işlem günü sergilediği yükselişi önümüzdeki haftaya taşıması halinde 57.88 ana direnç seviyesi güncelliği korumaktadır. Bu seviyenin aşılması durumunda yukarı yönlü işlemlerde 59.01 ve 60.38 direnç seviyesi güncelliğini korumaktadır.
Destek: 56.67 - 55.43 - 54.14
Direnç: 57.88 - 59.01 - 60.38

USDTRY
Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Trump ile yaptığı görüşmeden sonra haftaya aşağı yönlü fiyatlanarak giriş yapan dolar TL kuru 5.5945 destek seviyesine kadar derinleşerek bu seviyenin üzerinde dengelendi. Önümüzdeki hafta kurun tepki alımlarıyla karşılaşması durumunda 5.6414 ve 5.7080 direnç seviyelerini takip edeceğiz. Bu seviyelerin aşılması durumunda 5.7553 ve 5.7978 dirençleri gündemimize gelebilir. Ancak bu hafta yaşanan TL lehine fiyatlamaların önümüzdeki hafta devam etmesi halinde ise 5.5945 destek seviyesi güncelliğini korumaktadır. Bu seviyenin altına yaşanacak geri çekilmelerde ise 5.5455 ve 5.5026 destekleri güncelliğini korumaktadır. Merkez bankası Murat Çetinkaya’nın görevinden alınıp yerine MB başkan yardımcılığı görevini yapan Murat Uysal’ın getirilmiş olması nedeniyle piyasaların haftaya sert fiyat hareketleriyle başlayabileceğini belirtmek isteriz.
Destek: 5.5945 - 5.5455 - 5.5026
Direnç: 5.6414 - 5.7080 - 5.7978


Dinamik Menkul Değerler A.Ş.
https://dinamikmenkul.com/
https://analiz.dinamikmenkul.com/


***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.