Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

Bu Hafta; Risklerin Durumu Kadar, Yoğun Veri Takvimi de Piyasalar Açısından Kritik!
Geçtiğimiz hafta yurt içi taraftaki fiyatlamalara Suriye eksenli jeopolitik riskler damgasını vurdu. Hafta başında; Türkiye'nin, Fırat'ın Doğusu'na yönelik operasyon hazırlığına başladığı ve ABD askerlerinin Suriye'den çekileceğine dair gerek hükumet, gerekse ABD 'den gelen açıklamalar sonrasında; risk artışları kaynaklı zayıflamaya başlayan TL varlıklarında, akşam saatlerinde de ABD Başkanı Donald Trump'ın: Türk hükumetinin, kendisini dinlemeden hareket etmesi halinde Türkiye ekonomisi ve TL'ye savaş açacağına dair açıklamaları ile değer kayıpları ivme kazandı. Salı gününe de kısmen tedirginlikle başlanılırken, öğleden sonra; Trump'ın, kısmen ortamı yumuşatmaya yönelik söylemleri ile bir miktar stabilite sağlandı. Çarşamba günü operasyonun başladığına dair haber akışları ve sonrasında yurtiçinde hükumet, yurt dışında da BM, NATO, Avrupa ve Ortadoğu ülkeleri ile ABD'den gelen bir dizi açıklama ile oynaklıklar görüldü. Küresel tarafta ise geçtiğimiz haftanın en önemli gündeme maddesi; ABD ve Çin heyetlerinin Washington'da yapacağı 13.Round yüz yüze görüşmelerdi. ABD Yönetimi'nin Salı günü 28 Çin şirketine yönelik olarak Doğu Türkistan'daki insan hakları ihlallerini gerekçe göstererek açıkladığı yaptırımların yanı sıra, Çin Yönetimi ve Çin Komünist Parti yetkililerine yönelik olarak da vize sınırlaması getirdiğinin belirtilmesi ile azalan risk alma iştahı; Çin Yönetimi'nin, ABD'den aldığı Soya Fasulyesi miktarını senelik bazda 10 Milyon Ton daha artırmayı teklif edeceğine dair çıkan haberler ile kısmen toparladı. Yine; Çin heyetinin 1 gün önce ABD'den ayrılacağına dair haber akışları ile kısmen heyecan oluşurken, bu haberin de yalanlanması ve ABD Başkanı Trump'ın, Çin Başbakan Yardımcısı Liu He ile Beyaz Saray'da görüşeceğinin belirtilmesi ile risk iştahında artış yaşandı. Cuma günkü görüşmeler sonunda ise; Ticaret Anlaşması'nın 1.Aşaması'nın geçildiği ve bu anlaşmanın resmiyete dökülmesi için 5 haftalık bir zaman dilimine ihtiyaç olmasına karşın, 15 Ekim'de yükseltilecek olan gümrük tarifelerinin iptal edildiğinin belirtilmesi ve yine Çin tarafının 40-50 Milyar Dolar'dan fazla tarımsal ürün alacağının açıklanması pozitifliği artırdı. Ancak, Huawei konusunun 1.Aşama'nıon dışında olduğu ve anlaşmanın çökme ihtimalinin de olduğunun belirtilmesi ise ileriye dönük olarak soru işaretlerini canlı tutan unsurlardandı. Geçtiğimiz hafta İran Nükleer Anlaşması konusunda çok önemli bir gelişme yaşanmazken, Cuma günü Suudi Arabistan'ın liman kenti Cidde'nin 60 mil açığında bir İran tankerinde patlama olması ile Ortadoğu'daki jeopolitik riskler yeniden tırmanışa geçti ve petrol fiyatlarında oynaklıklar görüldü. Brexit meselesine dair zamanın her geçen gün daralmasına karşın AB ve Britanya arasında bir orta yol bulunamamasının yanı sıra; görüşmelerin her an çökebileceğine dair haber akışları ile hafta içerisinde Pound varlıkları geçici de olsa satış yedi. Ancak, hafta sonuna doğru Britanya ve İrlanda arasında bir anlaşma zemininin oluştuğuna dair gelen açıklamalar ile hızla toparlanma görüldü. Geçtiğimiz hafta önemli ekonomik veriler ve majör merkez bankalarının yetkililerinden gelen açıklamalar da yine takibimizdeydi. ABD'de açıklanan enflasyon verileri zayıf gelirken, İngiltere tarafında açıklanan çeyreklik büyümenin pozitif gelmesi ile ülkenin teknik resesyondan kurtulması pozitifti. Keza, Euro Bölgesi'nin amiral gemisi Almanya'nın Sanayi Üretimi'nde görülen pozitiflik de Euro varlıkları açısından iyimserlik işaretiydi. FED Başkanı Powell, Salı akşamı yapmış olduğu açıklamalarda: FED'in QE benzeri olmayan bir rezerv artırıcı mekanizmayı oluşturacağı ve likidite desteği için alınan tahvillerin de bir QE olmadığını vurgulasa da, varlık alımlarına başlama zamanının yaklaştığına dair söylemleri oynaklıklara neden oldu. Çarşamba günü FED'in 17 ve 18 Eylül tarihlerinde yapmış olduğu FOMC Toplantılarının tutanakları açıklanırken, Perşembe günü de ECB'nin 12 Eylül toplantısının detayları takip edildi. Ancak, her iki merkez bankasının tutanakları da çok fazla oynaklık oluşturmadı. Bu hafta yurt içi tarafta; Sanayi Üretimi, Çeyreklik İşsizlik Ortalaması ve Bütçe Dengesi gibi makro verileri takip edeceğiz. TCMB'nin beklenti anketlerinin de açıklanacağı haftada; Suriye eksenli jeopolitik riskler ve başkaca haber akışları ile de TL varlıklarında oynaklıklar görülebilir. Küresel tarafta da; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi risk unsurlarının öncelikli olarak izlenmeye devam edileceği haftada; Çin'den gelecek olan TÜFE, GSYİH, Sabit Varlık Yatırımları ve Sanayi Üretimi gibi datalar kritik olacak. Keza, ABD'den; Perakende Satışlar, İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları, Sanayi Üretimi, Euro Bölgesi'nden; TÜFE ve ZEW Endeksleri, Japonya'dan; Sanayi Üretimi ve Birleşik Krallık'tan; İşsizlik Oranı, İstihdam ve Ücret Değişimleri, Enflasyon(TÜFE-ÜFE) Oranları ile Perakende Satışlar verileri de önem arz edecek. Yine; gerek risklerin durumu, gerekse verilerin sonuçları ile FED başta olmak üzere majör merkez bankalarının önümüzdeki toplantılarına dair ortaya çıkacak yeni öngörüler de fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.
EURUSD
Ticaret savaşları ve Brexit'e yönelik konuların üst sırada yer aldığı bir haftayı geride bıraktık. Öncelikli olarak ticaret savaşları cephesiyle başlayacak olursak ABD ile Çin arasında başlayan yüz yüze müzakerelerden gelen ılımlı açıklamalar ve Cuma günü 1.Aşama üzerinde anlaşma yapıldığına dair söylemler küresel risk iştahını olumlu etkileyerek parite tarafında alış yönlü işlemlere neden oldu. Öte yandan; İrlanda ile Birleşik Krallık arasında yapılan temaslar sonucunda Brexit anlaşmasına yönelik yeniden oluşan umutlar da Euro varlıkları adına pozitif bir gelişme olarak karşımıza çıktı. Ekonomik takvimde ise dikkatler; ABD'den gelen TÜFE ve ÜFE rakamları üzerindeydi ve gelen olumsuz rakamlar FED'in 2019 yılının kalanında daha fazla faiz indirebileceğine yönelik beklentileri artırarak Dolar varlıklarına satış getirdi. Bu haftanın gündeminde de dikkatlerimiz; küresel risk olarak takip ettiğimiz Brexit ve Ticaret Savaşları konularına dair gelebilecek ekstra haber akışlarında olacak. Ekonomik takvimde ise, Euro Bölgesi'nden; Sanayi Üretimi, ZEW Endeksleri, TÜFE, Ticaret Dengesi ve Cari Hesap, ABD'den; New York Empire State İmalat Endeksi, Perakende Satışlar, Bej Kitap Raporu, İnşaat İzinleri, İşsizlik Maaşı Başvuruları, Philadelphia FED Endeksleri, Sanayi ve İmalat Üretimi gibi kritik veriler takip edilecek, Ayrıca yine FED ve ECB'nin sonraki toplantılarına dair öngörüler de parite üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1055, 1.1110, 1.1160, 1.1215, 1.1285
Destekler: 1.1000, 1.0950, 1.0910, 1.0855, 1.0810
USDTRY
Geçtiğimiz hafta; yurt içi tarafta artan jeopolitik risk unsurları kur fiyatlamaları üzerinde etkili oldu. Haftanın ilk işlem gününde başlayan; Güvenli Bölge konusunda Türkiye'nin istekli duruşu ve ABD'nin destek vermeyeceğini açıklamasının ardından, ABD Başkanı Donald Trump ve Hazine Bakanı Steven Mnüchin'in: Türkiye'ye ekonomik yaptırım getirilebileceğine dair açıklamaları, Cumhuriyetçi Senatör Lindsey Graham önderliğinde ABD Kongresi'ne getirilen yaptırım paketi ile birlikte kur tarafında yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Haftanın devamında taraflardan gelen açıklamaların yanı sıra, operasyonun gidişatına dair gelen haber akışları ile riskler korunurken; TL üzerindeki baskının da devam ettiği görüldü. Zira; Avrupa Birliği, NATO gibi kuruluşların yanı sıra bir çok ülkeden harekatın son verilmesine dair gelen çağrılar ve Türkiye'ye yaptırımlar getirilebileceğine dair söylemler de riskleri canlı tutan unsurlardandı. Diğer tarafta ABD'de cephesinde açıklanan; Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin piyasa beklentilerin altında gerçekleşmesi ise ABD ve Çin heyetleri arasında Washington'da yapılan yüz yüze müzakerelerden Ticaret Anlaşması'nın 1.Aşaması üzerinde mutabık kalındığına dair gelen söylemler ise Dolar varlıkları üzerinde baskı oluşturarak kurdaki alıcılı işlemleri kısmen sınırlayan gelişmelerdendi. Bu hafta yurt içi tarafta; Sanayi Üretimi, Çeyreklik İşsizlik Ortalaması, Bütçe Dengesi ve Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi Tahmini dataları takip edilecekken, ABD kanadında da; İnşaat İzinleri, Perakende Satışlar, Federal Bütçe Dengesi gibi veriler takibimiz olacak. Ticaret müzakerelerine dair gelişmelerin küresel tarafta yine izleneceği haftada; bunun dışında özellikle iç tarafta jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları kur tarafında hareketliliğin artmasına neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.9280, 5.9660, 6.0140, 6.0690, 6.1030
Destekler: 5.8670, 5.8290, 5.7930, 5.7550, 5.7100
GBPUSD
Küresel risk olarak takip ettiğimiz; Ticaret Savaşları ve Brexit konularına yönelik gelen haber akışları geçtiğimiz haftada da parite üzerinde volatil hareketlere neden oldu. Özellikle Brexit cephesinde Britanya ile İrlanda(ve Avrupa Birliği) arasında başlayan görüşmelerin olumlu geçtiğine yönelik gelen haber akışları bir süredir Brexit belirsizliği ile birlikte değer kaybeden Sterlin varlıklarına haftanın sın iki iş gününde güç katarak parite üzerinde sert alış yönlü işlemlere neden oldu. Ticaret savaşları cephesinde de; ABD ile Çin arasında yapılan müzakerelerde kısmi olarak anlaşmaya varıldığı belirtilirken, Britanya'nın büyüme verisinin ülkenin resesyon riskini ortadan kaldıracak şekilde pozitif gelmesine karşın ABD'den gelen kötü veri akışları sonrası FED'in 2019 yılının kalanında yapacağı toplantılarda daha fazla güvercin olabileceğine yönelik beklentiler de yine paritedeki alış yönlü işlemleri destekledi. Bu hafta yine; küresel risk iştahını etkileyebilecek Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi kritik konulara yönelik gelebilecek ekstra haber akışları parite açısından takibimizde olacak. Veri cephesinde ise, ABD'den; New York Empire State İmalat Endeksi, Perakende Satışlar, Bej Kitap Raporu, İnşaat İzinleri, İşsizlik Maaşı Başvuruları, Philadelphia FED Endeksleri, Sanayi ve İmalat Üretimi, İngiltere'den de; Perakende Satışlar ve enflasyon rakamları ön planda olacak. Keza, FED ve BOE'nin sonraki toplantılarına dair öngörülerde görülebilecek değişiklikler de volatilite artışına neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2590, 1.2660, 1.2720, 1.2770, 1.2830
Destekler: 1.2500, 1.2455, 1.2410, 1.2360, 1.2300
BRENT PETROL
ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesi ABD Başkanı Donald Trump'ın 28 Çin şirketini kara listeye alması ile ticaret gerginliğinin artırması ve ABD'nin Çin'deki bazı yetkililere vize kısıtlaması getirmesiyle geçtiğimiz hafta başında bir miktar tedirginliğe neden olarak emtia üzerinde baskıya neden oldu. Bunun dışında Suudi Arabistan devlet petrol şirketi Aramco, üretim tesislerine yönelik olarak geçtiğimiz ay gerçekleştirilen saldırıların ardından onarım çalışmalarının hızla ilerlediğini bildirirken; maksimum üretim kapasitesi seviyesi olan 12 milyon varil/güne Kasım ayı sonuna kadar ulaşılacağının duyurulması ile stoklarda görülen artışın yanı sıra ABD petrol üretiminde de 12 Milyon 600 Bin varil ile yeni bir rekora imza atmış olması da petrol fiyatlarını aşağı çekti. Ancak haftanın ikinci yarısı ile birlikte ticaret görüşmelerinde iyimserliğin artması ve OPEC+'dan gelen Aralık ayı için arz kısıntısı yapılabileceğine ilişkin söylemler ile petrol fiyatları dip seviyelerden toparlanmaya geçti. Ayrıca, haftanın son işlem gününde ABD ve Çin heyetlerinin 1.aşama Ticaret Anlaşması üzerinde mutabık kaldıklarına dair açıklamalar ve İran bandıralı bir geminin Kızıldeniz'de saldırıya uğradığına yönelik haber akışları ile alıcılı işlemler ivme kazandı. Bu hafta yine; ticaret görüşmelerinin yansımaları, Brexit meselesi, İran Nükleer Anlaşması ve Ortadoğu'daki jeopolitik risk unsurlarına dair haber akışları ve önemli petrol üreticilerinden gelebilecek açıklamalarla volaitil hareketler görmemiz mümkün olabilir. Ayrıca, uluslararası kurumlardan gelebilecek projeksiyonlar ile açıklanacak olan stok ve üretim dataları da yine önem arz edecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 60.25, 60.90, 61.60, 62.20, 62.80
Destekler: 59.00, 58.40, 57.70, 56.95, 56.25
ONS ALTIN
Geçtiğimiz hafta genelinde 10-11 Ekim tarihlerinde yeniden başlayan ticaret müzakereleri piyasaların odak noktasındaydı. Hafta başlangıcında ABD Başkanı Donald Trump'ın, 28 Çinli şirketi İnsan hakları ihlali nedeniyle ''Kara Liste''ye alacağı ve bu şirketlerle bağlantılı kişilere vize kısıntısı uygulayacağına dair haber akışları borsalara satış getirirken, Ons Altın gibi güvenli limanlar yeniden talep gördü. Hafta sonuna doğru Brexit konusunda yaşanan pozitif gelişmelerin yanı sıra, ABD ve Çin heyetlerinin Ticaret Anlaşması'nın 1.fazı üzerinde mutabık kaldığına dair söylemler ise küresel risk alma iştahında toparlanmaya neden olurken, yatırımcılar da buna paralel olarak güvenli limanlardan çıkış yaptı. Öte yandan, ABD'de açıklanan enflasyon(Üretici Fiyat Endeksi ve Tüketici Fiyat Endeksi) rakamlarında görülen daralma sonrasında FED'in faiz indirimlerine yönelik ihtimallerin yeniden artış göstermesi ve yine FED'in 2020/2.Çeyreğine kadar aylık 60 Milyar Dolarlık varlık alımına başlayabileceğine dair açıklamalar ise satıcılı işlemleri kısmen sınırlayan unsurlardandı. Yeni haftada da; Ticaret Savaşları, Brexit, İran Nükleer Anlaşması gibi kritik konular ile jeopolitik risk unsurlarına dair gelişmeler Değerli Metal'deki fiyatlamalar açısından kritik olacak. Keza, bölgelerden gelecek önemli ekonomik verilerin sonuçları ve majör merkez bankası yetkililerinden sonraki toplantılardaki faiz ve para politikalarına yönelik gelebilecek gelecek açıklamalar da volatilitenin artmasına neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1495, 1505, 1512, 1518, 1526
Destekler: 1479,1473, 1467, 1461, 1457


 




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.