İş GYO 2Ç2021 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

İş GYO 2Ç2021'de 8,2mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Net dönem zararı bizim beklentimiz olan 9mn TL'lik zarara ve ortalama piyasa beklentisi olan 8mn TL'lik net dönem zararına yakın gerçekleşmiştir.
 
İkinci çeyrek net dönem zararı sonrasında İş GYO'nun 1Y2021'deki zararı 4,6mn TL olmuştur. Geçen yılın ilk yarısındaki net dönem zararı ise 11,9mn TL idi.
 
Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 8,8mn TL net dönem karı elde etmişti. İş GYO'nun satış gelirleri yıllık %37 oranında azalarak 2Ç2021'de 93,9mn TL olarak gerçekleşirken, bu gelirlerin 57,4mn TL'si kira gelirleri (üst hakkı gelirleri dahil), 34,3mn TL'si konut satışlarından oluşmuştur. Kira gelirleri yıllık %22,5 oranında artış kaydetmiştir. Konut satışları ise %65,9 oranında düşüş kaydetmiştir. Diğer yandan, Şirket'in brüt karı yıllık %2,3 oranında artarak 2Ç2021'de 54,2mn TL'ye yükselirken, FAVÖK %0,8 oranında düşmüş ve 42,8mn TL olmuştur. Brüt kar ve FAVÖK marjı ise 2Ç2021'de sırasıyla %57,7 ve %45,6 olmuştur. Öte yandan, Şirket yılın ikinci çeyreğinde 52,5mn TL net finansman gideri (2Ç2020:42,9mn TL gider) kaydetmiştir. Toplam 49,3mn TL ola finansman giderinin 42mn TL'si kredi faiz giderlerinden oluşmuştur.
 
Net borç yaklaşık 1 milyar TL ile çeyreksel bazda önemli bir değişim göstermezken, net borç /FAVÖK (yıllıklandırımış) oranı ise 6,3x ile yüksek sayılabilecek seviyede kalmaya devam etmiştir. Net borç / aktifler (düzeltilmiş) ise yaklaşık %20 ile kabul edilebilir seviyededir. Diğer yandan, toplam 1.060mn TL olan finansal borcun %89'u kısa vadelidir. Toplam finansal borcun %18'i döviz cinsinden olup, ilgili tutarın tamamı banka kredilerinden meydana gelmektedir.
 
İş GYO, 3 Ağustos 2021 tarihi itibarıyla, Net Aktif (Varlık) Değeri'ne (NAD) göre %55 oranında iskontolu işlem görmektedir. İş GYO'nun son bir ve üç yıllık tarihsel NAD iskonto ortalaması sırasıyla %48 ve %61 oranındadır. Son beş yıllık ortalama NAD iskontosu ise %60 oranındadır


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.