Model Portföy (Bizim Menkul)

BMD Araştırma portföyünde BIMAS, PETKM, TCELL, TUPRS, TOASO, AYGAZ, CIMSA, TRGYO, ve EREGL yer almaktadır. 7-14 Haziran 2022 döneminde BMD Araştırma Portföyü %7,0 değer kaybederken, SINAİ Endeks %6,2 değer kaybetti. Araştırma Portföyünde geçtiğimiz hafta getiri sağlayan hisse senedi bulunmazken, en düşük getiriyi -%12,3 ile EREGL elde etmiştir. Yılbaşından bu yana BMD Araştırma Portföyü %37,8 değer kazanmış olup aynı dönemde SINAİ Endeks %28,0 değer kazanmıştır.

Mevcut finansal koşullar ve 1Ç22 mali gerçekleşmeleri ile Doblo modelinin üretiminin İspanya’ya kaydırılmasını göz önünde bulundurarak TOASO’nun 2022 yılında 57,2 milyar TL satış geliri ve %16,5 marjla 9,4 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Yaptığımız İNA ve Çarpan değerlemesi sonucunda TOASO için hedef fiyatımızı pay başına 117,09 TL’den 79,84 TL’ye düşürüyoruz; %23,00 getiri potansiyeli sunan hisseyi endekse paralel getiri tavsiyesi ile model portföyümüzden çıkarıyoruz. Doblo üretim hattının yerine konulabilecek alternatifler olduğu bilinmesine rağmen henüz netleşmiş bir karar olmaması nedeniyle hisse fiyatı üzerindeki baskının devam edeceğini düşünüyoruz. Bununla beraber bu yöndeki pozitif bir haber akışı hisse fiyatını pozitif yönde etkileyebilir.
 
FROTO’nun 2022 yılında 144,3 milyar TL satış geliri ve %14 marjla 20,1 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Yaptığımız İNA ve Çarpan değerlemesi sonucunda FROTO için pay başına hedef fiyatımızı 380,26 TL’den 416,96 TL’ye yükseltiyoruz. %44,5 getiri potansiyeli sunan hisseyi endeksin üzerinde getiri tavsiyesiyle model portföyümüze ekliyoruz.

BMD Araştırma Portföyü, analistin şirket ziyareti gerçekleştirmesi ile elde ettiği bilgiler sonrası uluslararası değerleme standartlarınca kabul görmüş metodolojiler ile elde edilen şirket değerinin BMD Yatırım Komitesi’nce kabul görmesi şartı ile elde edilen hisselerden oluşmaktadır.
 
Bankacılık endeksine ait hisseler ve katılım endeksi faaliyet alanı kriterlerine uymayan hisseler portföy oluşturma kriterleri gereği BMD Araştırma Portföyü’ne dahil edilmemektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.