Model Portföy (Vakıf Yatırım)

KRDMD ve SODA’yı eklerken, ANACM, BIZIM ve KCHOL’ü model portföyden çıkarıyoruz

Model Portföyümüz son güncelleme tarihi olan 4 Kasım tarihinden bu yana %12,9 yükselerek BIST100 endeksinin %1 üzerinde performans göstermiştir. Model Portföyümüz, ilk yayınlama tarihimiz olan 3 Eylül 2018’den bu yana ise endeksten %14,5 pozitif ayrıştı.

Kardemir’i, 2020 yılında i) İç talepte toparlanma ile 2,40 mn ton satış hacmine ulaşacağı, ii) Maliyet tarafında kömür ve cevher fiyatlarında dengeli bir seyir göreceğimiz, ve iii) Katma değerli ürünlerin satışlar içindeki payının artacağı öngörülerimizle birlikte model portföye ekliyoruz.

Soda Sanayi’yi ise 2020 yılında i) Bakım ve duruşlar olmadan soda külündeki 2,36 mn tonluk tam kapasitenin satılabilecek olması, ii) Soda külü fiyatlarında dolar bazında %2 artış görüleceği öngörümüz, iii) Şirketin cam elyaf iş kolunun ciroya katkısının artacağı beklentimiz, iv) Hedef değerimize göre cazip iskonto ile işlem görmesi nedenlerinden dolayı, model portföyümüze ekledik.

Model Portföyümüze 17 Temmuz 2019’da dâhil ettiğimiz şirketlerden KCHOL, o tarihten bu yana endekse göre %2 değer kaybederken, ANACM endeksten %26 pozitif ayrışmış, BIZIM ise aynı dönemde endeksi %38 yenmiştir.
Portföyümüzde banka ağırlığını %29 ile yüksek tutmaya devam ediyoruz (BIST 100’de banka ağırlığı %25). Model Portföyümüzün betası ise 1,1.


Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş