Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde 2.511,36 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen alımların etkisiyle yükselişe geçerek %1,23 kazançla 2.571,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,96 ve Sınai Endeks %0,81 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 33 baz puan azalarak %26,83 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artarak %23,72 seviyesine yükseldi. Dün seans içinde 17,44 seviyesine kadar yükselen Dolar/TL, dün akşam Hazine ve Maliye Bakanlığı’ndan Türkiye Ekonomi Modeli çerçevesinde yeni adımlar geleceğine ilişkin yapılan açıklama sonrası 16,76’lı seviyelere kadar geri çekilirken Gelire Endeksi Senet (GES) açıklamasıyla tekrar 17 sınırını aştı. Euro/TL ise 17,90-18,68 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 795,6 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, Gelire Endeksli Senet (GES) ihraç edecek. Sadece gerçek kişilere sunulacak GES için 15 Haziran'dan itibaren talep toplanacak.
BDDK, kredi büyümesini yavaşlatmak için tüketici kredisine vade sınırı getirirken, kredi kartında asgari tutarı artırdı. Tüketici kredilerinde genel vade sınırı 50 bin ila 100 bin lira arasında değişen tutarlar için 24 ay, 100 bin liranın üzerindeki tutarlar için 12 ay olarak belirlendi. Limiti 25 bin TL’nin altında olan kredi kartları için asgari ödeme tutarının dönem borcunun %20'si; limiti 25 bin TL’nin üstünde olan kredi kartları için asgari ödeme tutarının dönem borcunun %40'ı olarak belirlendi. Ayrıca BDDK, yabancı yatırımcıya tahsisli swap imkânı sunmak için çalışma yaptığını açıkladı. Daha önce yabancıların Türk Lirası'na erişimine getirilen sınırlama, belli kurallara bağlı olarak esnetilecek.
TCMB, Türk lirası cinsinden ticari nitelikteki nakdi kredilere %10 düzeyinde uygulanan zorunlu karşılık oranını %20’ye yükseltti
TCMB verilerine göre, 3 Haziran haftasında brüt rezerv 102,7 milyar dolar olurken, net rezervler 10,5 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervler ise eksi 52,8 milyar dolar oldu.
SPK, Borsa İstanbul bünyesinde “Emtia Pazarı” kurulduğunu ve altın sertifikası ihracına ilişkin çalışmalara başlandığını duyurdu. Ayrıca, yabancı yatırımcıları halka arzlara çekmek için komisyonları düşürdü.
ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,94 azalışla 32.273 puana, S&P500 Endeksi %2,38 düşüşle 4.018 puana ve Nasdaq Endeksi %2,75 kayıpla 11.754 puana geriledi. Avrupa borsaları da günü %1’i aşan değer kayıplarıyla tamamladı.
ABD işsizlik maaşına başvuranları, 4 Haziran'da sona eren haftada 27 bin artışla 229 bin oldu.
Avrupa Merkez Bankasından (AMB) dün gerçekleştirdiği toplantısında beklentilere paralel faizleri değiştirmeyerek, politika faizini %0, mevduat faizini eksi %0,50 ve marjinal fonlama faizini de %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Banka, varlık alım programını 1 Temmuz'da bitireceğini açıklarken, temmuz ayında 25 baz puan faiz artışının değerlendirildiği belirtti. Eylül ayında da artış öngörüldü. Banka ayrıca 2022 yılı enflasyon tahmini %5,1'ten %6,8'e, 2023 tahmini %2,1'den %3,5'e ve 2024 tahmini %1,9'dan %2,1'e yükseltti. AMB Başkanı Lagarde, enflasyon baskısının arttığını belirterek, yüksek enflasyonun herkes için büyük zorluk olduğunu söyledi. Lagarde, temmuzda 25 baz puanlık artış planı olduğunu, enflasyon tahminlerine göre eylül ayında faiz artırımına devam etmeyi planladıklarını kaydetti
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 artıda. Dolar/TL 17,05 ve Euro/TL 18,15 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,06 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 122,8 dolardan, altının onsu 1.844,3 dolardan ve gramı ise 1.010,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı yurt dışında ise hafta boyunca piyasalarında yer alan ABD’de enflasyon verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,89x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %2,98 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Sabancı Holding (SAHOL; Haberin Etkisi: Nötr)
Şirket, pay başına 19,51 TL - 19,91 TL (ağırlıklı ortalama 19,75 TL) fiyat aralığından toplam 700.000 TL nominal değerli pay geri alım işlemi gerçekleştirmiştir. Geri alınan payların toplam nominal değeri 47.957.028 TL olup, bu payların sermayeye oranı %2,35’e ulaşmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.