Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününde BIST100 endeksi günü %0,45 değer kaybederek 1.454,25 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,74 ve Sınai Endeks %0,78 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %18,82, 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan azalarak %18,04 seviyesinden işlem gördü. Gün içinde aşağı yönlü 8,30 seviyesini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile seans içinde 8,48’li seviyelere kadar yükseldi. Euro/TL, 10,05-10,28 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 371 seviyesinden işlem gördü.

ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,25 azalarak 34.393,75 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 artarak 4.255,15 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,74 artış ile 14.174,14 puandan kapattı. Avrupa borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı.

ABD Başkanı Joe Biden, Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşmesi sonrası pozitif ve verimli bir görüşme yaptıklarını belirterek, "Ekiplerimiz görüşmelere devam edecek, Türkiye ile ABD arasında gerçek bir ilerleme kaydedeceğimize inanıyorum." dedi. Buluşmada piyasaların fiyatlayabileceği olumlu veya sürpriz mesaj çıkmadı.

Cari açık nisanda geçen yıl nisan ayına göre 3 milyar 584 milyon dolar azalarak 1 milyar 712 milyon dolara geriledi. 4 aylık açık geçen yılki 14,1 milyar dolar seviyesinden 9,5 milyar dolara inerken, on iki aylık cari işlemler açığı 32 milyar 737 milyon dolar oldu.

Avrupa Birliği, koronavirüs pandemisinin yarattığı tahribatı finanse etmek amacıyla 5 yılda yaklaşık 1 trilyon dolarlık tahvil ihraç edecek. AMB Başkanı Christine Lagarde ekonominin toparlandığına dair net sinyaller görmeden AMB ve Euro Bölgesi hükümetlerinin ekonomik desteği çekmemesi gerektiğini belirtti.

Eurostat verilerine göre, nisan ayı sanayi üretimi Euro Bölgesinde %0,8 ve Avrupa Birliği'nde (AB) %0,5 artı. Sanayi üretimindeki yıllık bazdaki değişim ise Euro Bölgesinde % 39,3 ve AB'de % 38,7 artış oldu.

NATO Liderler Zirvesi Bildirisi'nde güvenlik ve yardım temaları ön planda idi. ABD Başkanı Joe Biden'ın başkan olarak ilk kez katıldığı zirvede 2030 Stratejik Konsepti'nin kabul edildiği ifade edildi. ABD Başkanı Joe Biden'ın G-7 zirvesinin ardından yaptığı açıklamalar ABD'nin Çin konusunda zirveden istediklerini aldığına işaret etti.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında ağırlıklı aşağıda yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 artıda. Dolar/TL, 8,51 ve Euro/TL 10,32 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 90,48 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,21 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 73,10 dolardan, altının onsu, 1.864,59 dolardan ve gramı ise 508 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde Ücretli Çalışan Sayısı ve Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi verileri takip edilecek, Euro Bölgesinde Dış Ticaret Dengesi verisi, ABD tarafında Perakende Satışlar, Üretici Fiyat Endeksi ve Sanayi Üretimi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,28x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,6 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs PPK toplantısında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.

Mayıs ayında %0,89 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Haziran ayında %1,21, Temmuz ayında %0,75, 2021 yılı sonunda %14,46 ve 12 ay sonrasında %12,12 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,95, 12 ay sonrasında ise 9,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 25,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %4,9 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,35, 6 ay sonrasında %16,53 ve 12 ay sonrasında ise %14,22 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,82 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,57 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Bagfaş (BAGFS; Haberin etkisi: Olumsuz)
Şirketin Balıkesir Bandırma’da faaliyette bulunan Sülfürik Asit, Fosforik Asit, Nitrik Asit ve AS, CAN/AN, Dap/Npk tesislerinin tüm faaliyetlerinin verilen 50 günlük sürenin sonunda durdurulacağı hususu 12.06.2021 Cumartesi günü saat 17:45'de şirkete tebliğ edilmiştir. Yönetim Kurulu 14.06.2021 tarihli toplantısında Fabrikalarında gerekli lojistik ve teknik tüm tedbirlerin alınmasına ve hukuka aykırı olduğu kanaatinde olduğu bu işleme karşı yasal haklarının süresi içinde kullanılmasına oy birliği ile karar vermiştir. Ayrıca Yıldız Pazar'da işlem gören BAGFS şirket paylarının Yakın İzleme Pazarı'na alınmasına, işlem sırasının 15/06/2021 günü sonuna kadar kapalı kalmaya devam etmesine ve 16/06/2021 tarihinden itibaren Yakın İzleme Pazarı'nda tekrar açılmasına karar verilmiştir.

Teknik Takip Listesi
15-22 Haziran 2021 dönemi için teknik takip listemizde ARCLK, ISDMR, ALKIM, TTKOM ve SISE yer almaktadır. Destek ve dirençler 3. sayfadaki tabloda yer almaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4885/piyasalara-analitik-bakis-15.06.2021.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.