Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,82 artışla başlayan BİST100 Endeksi, 1.561-1.578 bandında işlem gördü. Günü %0,53 primle 1.565 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,33, Sınai Endeks %0,32 arttı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 1 baz puan gerileyerek %14,78 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 4 baz puan gerileyerek %13,53 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,095'ten işlem görüyor. Gün içinde Dolar/TL paritesi, 7,42-7,49 bandından, Euro/TL 8,99-9,08 bandından işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 328,1 seviyesinden işlem görüyor.

ABD piyasaları, J.Yellen'ın Senato'da yapacağı sunum öncesi güne yükselişle başladı. Kapanışta Dow Jones %0,38 artışla 30.931 puana, S&P500 %0,81 artışla 3.799 puana, Nasdaq %1,53 artışla 13.197 puana yükseldi. Avrupa Borsaları negatif bir seyir izledi.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, yılın ilk dolar cinsi borçlanmasına gerçekleştirdi. 2026 ve 2031 vadeli çift dilimli dolar cinsinden eurobond ihraçlarında satış tutarı 3,5 milyar dolar oldu.

TCMB verilerine göre Konut Fiyat Endeksi, 2020 Kasım ayında, bir önceki aya göre %1,5 artarken önceki yılın aynı ayına göre %30,0 artış göstererek 152,2 seviyesinde gerçekleşti. KFE, reel olarak kasım ayında %14 olarak gerçekleşti.

İstanbul Havalimanı, 2020 yılında 23,4 milyon yolcu ile Avrupa'da birinci sırada yer aldı.

Çin merkezli akıllı telefon üreticisi Tecno, Türkiye'de yerli üretim için 25 milyon dolardan fazla yatırım yapacağını duyurdu.

Almanya'da 2020 Aralık ayı enflasyonu aylık %0,5, yıllık -%0,3 olarak gerçekleşti. ZEW ekonomik duyarlılık endeksi ise 2021 Ocak ayında 61,8 olarak gerçekleşti. (Beklenti: 60,0)

Euro Bölgesi'nde cari işlemler dengesi, kasım ayında 25,0 milyar euro fazla verdi.

Almanya ay sonunda bitecek olan salgın kısıtlamalarını 14 Şubat'a kadar uzatmayı planlıyor.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,05 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,46, Euro/TL 9,06, Euro/Dolar paritesi 1,2143, Dolar Endeksi 90,37, Brent tipi petrol varil başına 56,25 dolar seviyesinden işlem görüyor. GOÜ para birimleri dolar karşısında pozitif ağırlıklı bir görünüm sergiliyor. ABD'nin yeni Hazine Bakanı Jannet Yellen'in kur politikalarıyla ilgili açıklamalarından sonra altında sert sıçramalar yaşandı. Altının onsu, 1.851 dolardan, gramı 443,91 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde yurt dışı üretici fiyat endeksi verisi ön plana çıkarken yurt dışında İngiltere'de tüketici fiyat endeksi, üretici girdi fiyatları ve perakende fiyat endeksi, Almanya'da üretici fiyat endeki, Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi verileri öp plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
13,38x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %43,1 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

Aralık ayında %1,25 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ocak ayında %1,35, Şubat ayında %0,69, 2021 yılı sonunda %11,15 ve 12 ay sonrasında %10,53 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2021 sonunda 8,09, 12 ay sonrasında ise 8,16 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,0 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022'de sırasıyla %3,9 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17, 3 ay sonrasında %17, 6 ay sonrasında %15,92 ve 12 ay sonrasında ise %13,28 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,78 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,3 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN; Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş'nin iştiraki Gate İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin Kazakistan'da Tengizchevroil LLP'in halen devam eden Gelecek Gelişim Projesi kapsamında yer alan bir Boru Hattı ihalesine vermiş olduğu teklif, İdare tarafından başarılı bulunmuştur. Bu çerçevede, devam eden Çoklu Kuyubaşı Basınç Yönetim İşleri Projesine bir Zeyilname ile eklenecek 185 milyon dolar eşdeğerindeki Onaylanmış Tahmini İş Emri (Approved Estimated Work Order) yayınlanmış ve böylece sözleşme bedeli 807 milyon dolara yükseltilmiştir.

Aselsan (ASELS; Haberin etkisi: Nötr)
Aselsan, Katar'da artan faaliyetlerini desteklemek amacıyla, "Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. QSTP-B" adı altında bir şube açmıştır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4601/piyasalara-analitik-bakis-20.01.2021.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.