Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

PİYASALAR YÜKSELEN ABD ENFLASYONUNU UMURSAMADI…
Piyasaların geneli dün ABD’den gelen enflasyon sonuçlarına odaklıydı. %4,7 artış beklentisine sahip olan veri %5.0 olarak açıklandı. Böylece 2008 yılında bu yana en yüksek enflasyon sonucuna ulaşılmış oldu. Veri öncesinde daha önce enflasyondaki artış karşısında endişeli olan yatırımcıların tahvilde satışa geçmeleriyle tahvil faizleri yükselirken bu defa enflasyon yükseliş yaşasa da bu defa yatırımcıların bu fiyatlamaya girişmedikleri gözlendi. Gün sonunda ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,43 seviyelerine kadar gerilerken Dolar endeksi 90.0 seviyesinden uzaklaşmadı, ons Altın ise yeniden 1.900 Dolar seviyesine yaklaştı. Bizde kur tarafında ise son dört gündür devam eden düşüş dün beşinci güne taşında ve 8.41 seviyesine doğru yaklaşma meydana geldi.
Yatırımcılar, son iki ayda ABD enflasyonunda meydana gelen ani artıştan dünkü fiyatlamaya göre baktığımızda korkmadıkları gözlenirken bu durum, fiyat artışlarından bahsederken piyasaları "artışların geçiciliği konusunda" nasıl tanımladığını tahmin etmeye bıraksa da, FED’in ekonomik büyümedeki bir toparlanmayı ustaca idare ettiğine dair güveni gösteriyor. ABD enflasyon verisi sonrası Wall Street'in gösterge endeksi günlerdir süren yatay seyrin ardından rekor seviyeye yükseldi. Dünkü Çalışma Bakanlığı raporuna göre Mayıs ayında tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) 13 yılın en büyük yıllık artışına işaret etmesinin ardından ABD tahvil getirileri ilk paragrafta da bahsettiğimiz gibi geriledi.
Fed yetkilileri, piyasaların enflasyonun sürekli olarak %2 hedefinin üzerinde seyredeceğine dair korkularını defalarca bastırırken, onu kontrol altında tutacak araçlara da sahip olduklarını belirtiyor. Fed politika yapıcılarının gelecek hafta gerçekleşecek olağan toplantısının ardından yapılacak açıklama ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumları, merkez bankasının enflasyona ilişkin son görüşü için yakından izlenecek. Enflasyon beklentilerinin geniş çapta izlenen bir barometresi olan 10 yıllık Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler için başa baş enflasyon oranı (BEI), 10 yıllık TIPS reel getirileri ile 10 yıllık tahvil getirisi arasındaki farkı ölçerek, %2.35 seviyesindeydi. Çarşamba günü ise %2.326 ile ayın en düşük seviyesine ulaşmıştı. ABD enflasyonunda yaşanan sıçramanın FED’in artan tüketici fiyatlarının geçici olacağına dair genişleyici para politikası duruşunu değiştirmek için yetersiz görülmesinin ardından Perşembe günü küresel hisse senedi piyasaları yeni zirvelere yükseldi. MSCI'nin küresel kriteri olan S&P 500 ve pan-Avrupa hisse senedi endeksi Stoxx 600 ABD’de Mayıs ayında sona eren 12 aylık dönemde tüketici fiyat endeksinin %5.0 hızlanarak Ağustos 2008'den bu yana en büyük yıllık artışını belirtmesinin ardından yükseldi.
Avrupa borsaları, Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) değişiklik yapmadığı politika faiz kararı ve ABD’den gelen enflasyon verisinin etkisiyle günü karışık seyirle kapattı. Avrupa Merkez Bankası'nın toparlanma görünümünü yükseltmesi ve teşvik akışını sürdürme sözü vermesiyle Perşembe günü Avrupa hisse senetleri yeni zirvelere tırmanırken, seyahat hisseleri son zamanlarda bir dizi kazanımın ardından düştü. AMB, faiz oranlarının enflasyon görünümü güçlü şekilde hedefe yaklaşana kadar cari seviyede veya daha düşük kalmaya devam etmesinin beklendiğini belirtti. Karar metninde pandemi acil alım programının (PEPP) en azından Mart 2022 sonuna kadar devam edeceği vurgulandı.
ABD tahvil getirileri üç ayın en düşük seviyesine gerilerken yatırımcıların FED’in yükselen enflasyonun geçici olacağına dair inancını yorumlamasıyla Asya hisseleri Japonya ve Hong Kong’ta yükseliş yaşıyor. Çin’de ise endeksler satış tarafında. ABD vadelileri ise yatay hafif yükseliş yönünde hareket ediyor. Endeksin güne pozitif başlangıç yapmasını bekliyoruz.
USDTRY

ABD Mayıs ayı TÜFE verisi yıllık bazda yüzde 5,0 aylık ise 0,7 artış gösterdi. Fiyatlamalarda oynaklık yaşanmazken enflasyonun geçici olacağı görüşü yaygınlaşıyor. NATO zirvesinde yapılacak olan Erdoğan- Biden görüşmesi öncesinde Türk varlıklardaki pozitif seyir devam ediyor. Döviz kurundaki seyrin devam etmesi bekleniyor. Yaşanan gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,50 ve 8,55 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,35 ve 8,28 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.

EURTRY
Avrupa Merkez Bankası, faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek faizleri sabit bıraktı. Pandemi için uygulamaya konulan acil durum paketinin ise Mart 2022’ye kadar devam edeceği açıklandı. Türk varlıklarının değer kazanımı NATO görüşmesinde yaşanan problemlerin çözüleceği beklentisi ile devam ediyor. Euro bölgesi yıllık yüzde 1,3 daralırken çeyreklik bazda daralma yüzde 0,3 olarak gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen kurda 10,32 ve 10,40 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 10,20 ve 10,08 destek seviyeleri önemini koruyor.

EURUSD

ABD Mayıs ayı TÜFE verisi beklentinin hemen üzerinde yıllık yüzde 5,0 ve aylık yüzde 0,3 olarak gerçekleşti. Fiyatlamalarda çok oynaklık olmazken enflasyonun geçici olacağı beklentisi yayılıyor. Avrupa ekonomisi 2021 yılında yıllık 1,3 çeyreklik ise 0,3 oranında daraldı. Dünya Bankası büyüme tahminlerini revize ederken ABD’nin 2021 yılında yüzde 6,8 Avrupa ekonomisinin ise yüzde 4,2 büyüyeceğini bekliyor. Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1,2200 ve 1,2215 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının gelmesi halinde ise 1,2165 ve 1,2140 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.

ONS ALTIN

Açıklanan ABD enflasyon verisinin ardından hafif yükselişle birlikte Ons Altın tekrardan 1900$ seviyesini gördü. Yıllık enflasyon artışı yüzde 5,0 olarak açıklandı. Dolar endeksindeki yataylık devam ederken ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki yatay seyir devam ediyor. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1905 ve 1915$ direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1885 ve 1875$ destek seviyeleri yakından izlenecek.

GBPUSD

Dün açıklanan ABD TÜFE verisi13 yıl aradan sonra tekrardan yüzde 5 seviyesine ulaştı. İngiltere Merkez Bankası yetkilisi Haldane, enflasyonun kontrol edilebilmesi adına Merkez Bankasının parasal musluğunu kapatmayı düşünmeli açıklamasını yaptı. İngiltere’de kademeli normalleşme adımları çerçevesinde 21 Haziran’da tam anlamıyla açılması beklenirken artan mutasyon endişeleri ile açıklanan planın 4 hafta ertelenmesine sıcak bakılıyor. Hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,4200 ve 1,4220 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,4158 ve 1,4140 destek seviyeleri önem arz ediyor.

USDJPY
Japonya Başbakan Suga’nın yaz aylarınbüyük bir teşvik paketi açıklayacağı beklenti hakim. Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı yaptığı açıklamada ilave gevşemelere ihtiyaç duyulması halinde adım atılabileceğini belirtti. Japonya ekonomisi, 2021 yılının ilk çeyreğinde yüzde 1,0 daralırken gösterirken yıllık bazda yüzde 3,9 küçüldü. Büyüme verisinin beklentinde iyi gelmesi aşağı yönlü harekette etkili oldu. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 109,55 ve 109,85 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 109,15 ve 108,85 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.

BRENT PETROL

OPEC 2021 yılı küresel petrol talebi beklentisini değiştirmeyerek 5.95 Milyon varil olarak korudu. Mayıs ayından ise S.Arabistan ve İran’da petrol üretiminde artış görüldü. ABD Haftalık Ham Petrol Stokları 2,1 Milyon varil azalış gösterdi. İran yaptırımlarının kalkmasıyla birlikte İran bir ay içinde üretimini eski seviyeye getirebileceği ve üç ay içinde ise tam kapasitede çalışabileceği söylendi. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen Brent Petrol’de 73,10 ve 73,65 $ direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 71,60 ve 70,70$ destek seviyeleri önem arz ediyor.

GRAM ALTIN

Ons Altın’ın tekrardan 1900$’ı görmesine rağmen döviz kurundaki geri çekilmenin hızlanmasıyla birlikte Gram altı’daki değer kaybı devam ediyor. NATO görüşmesi öncesinde Türk varlıklarında yaşanan geri çekilmenin devam edeceği bekleniyor. Gram Altın’da yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 520 ve 530 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumunda ise 510 ve 500 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.