Sabah Forex Bülteni (Işık FX)

Yeni Haftaya TL'de "Flash Crash" Şoku İle Başladık!
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe Beyaz Saray Ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow'un: Çarşamba günü itibariyle ABD ve Çin yetkililerinin yapıcı bir telekonferans gerçekleştirdikleri ve Çinli yetkililerin Eylül ayında Washington'a gelmelerinin beklendiği yönündeki açıklamaları ile başladık. Ticaret Savaşları 'nın bitebileceğine dair artan umutlar küresel risk alma iştahına olumlu yansırken, Asya ve Avrupa borsalarının yanı sıra ABD vadelilerinde görülen pozitiflik; Ons Altın, Japon Yeni ve tahvillerden oluşan güvenli liman varlıklarına satış getirdi. Ancak, ilerleyen saatlerde bazı basın yayın organlarında: Çin'in, ABD'ye yönelik bir misilleme paketi hazırladığı ve yakında duyurulacağına dair çıkan haber akışları ile yeniden risk iştahı daralma gösterdi. Bir süre sonra bu gelen haberler Çin Yönetimi tarafından da doğrulanırken, 1 Eylül ve 15 Aralık arasında geçerli olacak uygulama ile 75 Milyar Dolar tutarında 5078 ABD ürünü için gümrük tarifesi uygulanacağı deklare edildi. Detaylarda; Soya Fasulyesi için yüzde 5'lik, Ham Petrol için de yüzde 10'luk, Araçlar için de yüzde 25'lik ek gümrük vergisi getirileceği açıklanırken, ayrıca uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's 'in: Asya-Pasifik Bölgesi'ndeki 16 ekonomiye yönelik büyüme öngörülerini aşağı yönlü revize ederek, bölgeye dair uyarılarda bulunması da bir miktar tedirginlik artışına neden oldu. Brexit ve İran eksenli gelişmeler de gün boyunca takibimizdeydi. Brexit için Boris Johnson'un, Almanya ve Fransa temaslarının yankılarını yanı sıra, Britanya içerisindeki muhalefetin çalışmaları da önemliydi. İran konusunda da Dış İşleri Bakanı Cevad Zarif'in Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ile yaptığı görüşme sonrasında İran cephesinden gelen açıklamalar: Verimli bir görüşme olmasına karşın, yeni bir nükleer anlaşma müzakeresinin gündemde olmadığı şeklindeydi. Yurt içi tarafta ise yine jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının durumu dikkatle takip edilirken, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch 'den gelen açıklamada ise: TCMB'nin %10-%20 kredi büyümesi teşviğinin kısa vadede bir tehdit unsuru olmadığı, özel bankalarının kredi büyümesini artıracağı gibi kamu bankalarının hızlı kredi büyümesinin de yavaşlayarak denge bulacağının da vurgulandığı açıklamada ayrıca ilerleyen süreçte bu durumun daha yüksek büyüme beklentisine neden olması durumunda kredi büyümesinin hızlanarak sektörü olumsuz yönde etkileyebileceği uyarısı da yapıldı. Öte taraftan küresel cephede ayrıyeten; ABD'nin Wyoming eyaletine bağlı Jackson Hole kasabasında önceki gün başlayan Konferans kapasında FED başta olmak üzere majör merkez bankalarının yetkililerinden gelen açıklamalar da Cuma günü takibimizdeydi. Bir önceki gün; Kansas City ve Philadelphia FED Başkanlarının faiz indirimlerine karşı olduklarına dair söylemleri ile güçlenen Dolar, Cuma günü takip ettiğimiz Dallas ve Bullard FED Başkanları faiz indirimi sinyalleri sonrası zayıfladı. Devamında da piyasaların dikkat kesildiği FED Başkanı Jerome Powell da konuşmasında: Çin'in yeni gümrük vergileri ve Brexit gibi riskleri not ettiklerini son toplantıdan bu yana geçen 3 haftanın da olaylarla dolu olduğunu vurguladı. Bu dönemde asıl problemin düşük enflasyon olduğunu da belirten Powell'ın: ABD ekonomisinin olumlu bir konumda olmasına karşın uygun zamanlarda harekete geçeceklerine dair söylemleri kısmen güvercin algı buldu ve Çin'den gelen açıklamalarla birlikte ABD tahvil faizlerinde görülen düşüşler biraz daha devam etti. ABD Başkanı Donald Trump da, Powell'ın söylemleri sonrasında açıklamalarda bulundu ve Trump'ın: "Tek bir sorum var. Bizim için Çin Başkanı Xi mi, Powell mı daha büyük düşman? Çok güçlü bir Dolarımız ve çok zayıf FED'imiz var, her ikisi ile de zekice çalışacağım ve ABD en iyisini başaracak" şeklindeki sözleri de FED'in faiz indirimlerine zorlanacağı algısı ile küresel risk iştahına olumlu yansıdı. Ancak, çok fazla süre geçmeden yine Trump'dan gelen: Çin'in tarifelerine karşılık vereceğine dair açıklamaları ile bir kez daha fiyatlamalar terse döndü. Keza; Trump, piyasa kapanışında yaptığı açıklama ile; 1 Eylül itibariyle yüzde 10 olarak devreye girecek olan 300 Milyar Dolarlık ürün grubuna gümrük vergisinin yüzde 15, daha önce yüzde 25'e yükseltilen 250 Milyar Dolarlık ürün grubuna da 1 Ekim itibariyle artık yüzde 30 gümrük vergisi uygulanacağını deklare etti. Hafta sonunda gözler Fransa'nın Biarritz kentinde yapılan G7 liderler zirvesindeydi. Özellikle de Donald Trump başta olmak üzere Beyaz Saray cephesinden gelen açıklamalar takip edilirken, ABD Başkanı Trump'ın: Çin'e yönelik gümrük vergileri konusunda pişman olduğuna dair söyleminin Beyaz Saray tarafından: Başkan Trump, Çin'e daha fazla gümrük vergisi uygulamadığı için pişman şeklinde düzeltilmesi ile yeni haftanın ilk işlem gününde, endişeler arttı ve tüm bu gelişmeler yaşanırken kapalı olan Japonya seansının yeniden açılması ile TL ve bazı(CNH, MXN, ZAR) EM(Gelişen Piyasa) para birimleri, emtialar ve borsa endekslerinde 3 Ocak'taki gibi bir "flash crash(sığ piyasada az likidite ile volatil hareket)" şoku yaşandı. Yeni günde, yurt içi tarafta; Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güveni, yurt dışı tarafta ise; Almanya'dan IFO Endeksleri ve ABD'den Dayanıklı Mal Siparişleri verilerini takip edeceğiz. Haber akışları cephesinde ise, yurt içi tarafta; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının yanı sıra TCMB, BDDK ve SPK gibi kurumlardan gelebilecek olası düzenleyici kararlar, yurt dışı tarafta da; Ticaret Savaşları, İran eksenli gelişmeler ve Brexit gibi sistematik risk unsurları öncelikli izlenecek. Yine, yaşanan flash crash sonrası uluslararası kurumlardan piyasalara dair gelebilecek açıklamalar da oynaklıklara neden olabilir.
EURUSD
Ticaret savaşları cephesinde geçtiğimiz Cuma günü; Çin tarafının açıkladığı yeni tarifeler tansiyonun yükselmesine neden olurken, piyasaların odaklandığı Jackson Hole toplantısındaki FED Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının: FED'in daha fazla faiz indirebileceğine işaret etmesi ile ABD Tahvil Faizlerindeki geri çekilme devam etti. Ayrıca, St.Louis FED Başkanı James Bullard'ın açıklamaları ve ABD Başkanı Donald Trump'ın FED'e yönelik eleştirileri sonrası FED Yönetim Kurulu'nun yeniden dizayn edileceğine dair çıkan haberler de bu yöndeki işlemleri destekler nitelikteydi. Diğer taraftan ECB Başkanı Mario Draghi'nin Jackson Hole toplantısına katılmayacağına dair haber akışları takip edilirken, Almanya Maliye Bakanlığı Sözcüsü'nün: Ekonomik büyümeyi tekrar canlandırmak için akılcı yöntemlerin uygulanması için doğru bir zaman olduğuna dair söylemlerinin yanı sıra, resesyon sinyallerinin zayıfladığının altını çizmesi de Euro açısından pozitifti. Keza, Avrupa siyaset arenasında özellikle Brexit ve İtalya seçimlerinin yankıları gündemde kalmaya devam ederken, bu konulara dair olarak da: Brexit Backstop(İrlanda sınırı) maddesinin esnetilebileceği ve İtalya'da yeni hükumet kurulabileceğine dair gelen haber akışları da Euro lehineydi. ABD'de açıklanan Yeni Konut Satışları 635 bin ile beklentilerin altında kalırken, ABD Başkanı Donald Trump'ın; Çin 'e yönelik gümrük vergilerini 5'er puan daha artırması ise kritikti. Bugün, ekonomik takvimde; Almanya IFO İş İklimi Endeksi'nin yanı sıra ABD'de açıklanacak Dayanıklı Mal Siparişleri dataları dikkatle takip edilecek. Keza, bugün de; Ticaret Savaşları gibi küresel risk unsurlarının yanı sıra, Avrupa'nın lokal sorunlarından Brexit ve İtalya seçimlerine dair haber akışları da paritede hareketliliğe neden olabilir.
Teknik olarak;
Dirençler: 1.1160, 1.1190, 1.1240, 1.1285, 1.1330
Destekler: 1.1100, 1.1055, 1.1020, 1.0975, 1.0930
USDTRY
Geçtiğimiz haftanın başından itibaren iç taraftaki; siyasi ve jeopolitik risklerdeki artışlar ile TCMB'nin kredi büyümesi koşullu Zorunlu Karşılık düzenlemesinin yanı sıra, küresel tarafta da; ABD Doları'nda görülen güçlenme ve bazı gelişen ülkelere dair devam eden endişelerin yukarı yönlü ataklara neden olduğu kurda, Cuma gününe de sınırlı alıcılı işlemler ile başlanıldı. İç taraftaki gelişmeler dikkatle takip edilirken, Suriye eksenli jeopolitik risk unsurlarında görülen artışlar da TL üzerinde baskıya neden olan gelişmelerdendi. Küresel tarafta da; Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarına dair gelişmelerin yanı sıra, ABD'de düzenlenen Jackson Hole toplantılarından gelen mesajlar ve global ekonomik görünüme dair gelen haber akışları da fiyatlamalar üzerinde etkiliydi. Akşamüzeri dikkatler ABD'den gelen Yeni Konut Satışları verisi ve FED Başkanı Powell'ın Jackson Hole konuşmasına çevrilirken, Powell'ın: Gerektiğinde tekrar harekete geçebileceklerine yönelik söylemleri ile ABD tahvil faizleri gerilerken, kurda da bir miktar geri çekilmeler oluştu. Ancak yine Trump'ın: Çin'in tarifelerine karşılık vereceğine dair ekstra açıklamaları tedirginliğe neden olarak kurda yeniden yukarı yönlü ataklar oluştururken, asıl etkiyi ise 3 Ocak!ta olduğu gibi bugünkü Asya seansında Japon piyasalarının açılması ile gördük. Ticaret Savaşları endişeleri kaynaklı olarak TL ve bazı gelişen ülke para birimlerinde görülen pozisyon kapatmalar 3 Ocak günü olduğu gibi kurda bir "flash crash" oluşmasına neden oldu. Ani hareketler sonrası geri çekilip şuan için 5.80 seviyelerinden işlem gören kur için günün devamında iç tarafta yine; jeopolitik ve siyasi risklerin durumunu öncelikli olarak takip edeceğiz. Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güveni gibi ekonomik verilerin de açıklanacağı günde ayrıca; TCMB ve BDDK gibi kurumlardan gelebilecek ekstra düzenleyici kararlar da kurda karşılık bulabilir. Küresel cepheden de; Başta ticaret savaşları gibi risk unsurlarının takip edileceği yeni gün için ABD'den gelecek Dayanıklı Mal Siparişleri gibi ekonomik veriler ve FED'e dair öngörüler ile Dolar Endeksi ve ABD tahvil piyasasında oluşacak fiyatlamalar da kurda oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8165, 5.8290, 5.8440, 5.8670, 5.8815
Destekler: 5.8000, 5.7740, 5.7550, 5.7340, 5.7100
GBPUSD
Küresel tarafta; Çin ve ABD arasında Cuma günü yaşanan tarife savaşlarına karşın, FED Başkanı Jerome Powell'ın FED'in faiz indirimlerinin devam edebileceğine yönelik sinyaller içeren açıklamaları parite yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Ayrıca Brexit konusunda önceki gün, Almanya Başbakanı Merkel ve Britanya Başbakanı Johnson'un: İrlanda sınırına dair koyulan tedbir maddesi(Backstop)'nin esnetilebileceğine dair söylemlerinin etkileri de paritedeki fiyatlamaların alım ağırlıklı olmasını destekler nitelikteydi. Veri akışında ise Britanya tarafında sakin bir günü geride bırakırken, ABD'de açıklanan Yeni Konut Satışları verileri beklentilerin altında gerçekleşti. Hafta sonunda gözler Fransa'da yapılan G7 Liderler Zirvesi'ndeydi ve özellikle de Britanya Başbakanı Johnson'un: AB tarafı anlaşma istiyorsa Backstop maddesini kaldırmalı şeklindeki söylemleri kritikti. Ekonomik takvimde bugün ise; ABD'de açıklanacak Dayanıklı Mal Siparişleri verilerinin dışında önemli bir data bulunmazken, küresel risk unsurlarından; Ticaret Savaşları ve Brexit 'e dair gelişmeler paritede oynaklıklara neden olabilir.
Teknik olarak;
Dirençler: 1.2300, 1.2335, 1.2360, 1.2385, 1.2410
Destekler: 1.2220, 1.2195, 1.2165, 1.2130, 1.2105
BRENT PETROL
Geçtiğimiz Cuma gününe Beyaz Saray Ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow'un; ABD-Çin görüşmelerine dair kısmen iyimser açıklamalarından destek bularak başlayan emtia, öğleden sonra ise; Çin'in, aralarında Ham Petrol'ün de bulunduğu 5078 ABD ürününe ek gümrük vergisi getireceğine dair gelen haberlerden olumsuz etkilendi. Önceki gün ABD'de açıklanan İmalat PMI'nın etkileri henüz geçmeden Çin'in bu hamlesi ile küresel ekonomide daralma olacağı ve bu bağlamda global ham petrol talebinin de zayıflayacağına dair beklentiler artış gösterirken, Brent Petrol de hızla satış yedi. Sonrasında ise ABD'de devam eden Jackson Hole Toplantıları'ndan gelen açıklamalar takip edilirken, Jerome Powell'ın güvercin söylemleri ile küresel risk alma iştahı bir miktar yeniden artış gösterdi ve petrol fiyatları da buna paralel olarak kısmen toparladı. Ancak bu sefer de ABD Başkanı Donald Trump'ın: Çin tarifelerine karşılık vereceğine dair ekstra açıklamaları ile fiyatlamalar bir kez daha terse döndü. Yeni haftanın ilk işlem gününde de; Ticaret Savaşları meselesine dair endişeler ile gapli açılış gördük. Günün devamında da küresel ekonomi üzerinde etkisi büyük olabilecek risk unsurlarına dair gelişmeleri dikkatle takip edeceğiz. Bölgelerde açıklanacak olan ekonomik verilerin de bu bağlamda sinyaller verebileceği yeni günde ayrıca; OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli petrol üreticilerinden gelebilecek açıklamalar da oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 59.00, 59.60, 60.00, 60.25, 60.60
Destekler: 58.40, 58.00, 57.70, 57.30, 56.95
ONS ALTIN
Geçen Perşembe günü Jackson Hole toplantılarında konuşma yapan Kansas City FED Başkanı Esther George ve Philadelphia FED Başkanı Patrick Harker'ın şahin söylemlerinden olumsuz etkilenen emtia, Cuma sabahı da; ABD ve Çin arasında görüşmelerin iyi gittiğine dair Beyaz Saray Ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow'un söylemlerinin küresel risk alma iştahını olumlu etkileyerek borsalara alış getirmesinden aynı yönde etkilendi. Zira, borsalarda risk on moduna geçen yatırımcılar, Ons Altın'ın da aralarında bulunduğu güvenli limanlardan çıkarken 1493 Dolar seviyesi test edildi. Öğleden sonra ise yine Jackson Hole toplantıları kapsamında; St.Louis FED Başkanı James Bullard ve Dallas FED Başkanı Robert Kaplan'ın güvercin tondaki açıklamaları ile kısmen yukarı yönlü hareket oluşan Değerli Metal'de, ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarına yönelik Çin cephesinden gelen şok edici olumsuz haber akışları ile 1505 Dolar seviyesine doğru çıkış görüldü. Akşamüzeri dikkatlerin çevrildiği FED Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole konuşmasındaki bazı "güvercin" söylemleri de FED'in faiz indirimlerinin devam edebileceği öngörüsü ile Değerli Metal'deki atakları hızlandırdı. Keza, hemen akabinde Donald Trump'ın FED'i ve Powell'ı hedef alan söylemleri ve Çin'e misilleme yapacağına dair duyurusu da bu yöndeki işlemleri destekledi ve emtia 1530 seviyesine doğru hızla tırmandı. Yeni güne de, Japonya piyasasının açılışında; TL, MXN, ZAR gibi bazı gelişen ülke para birimlerinde yaşanan "flash crash"in etkisiyle güvenli liman varlıklarına gelen taleple başlayan Ons Altın, 1555 seviyesini test etti. Şuan için 1542 seviyelerindeki emtiada günün devamında küresel cepheden yine; Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarını dikkatle takipte olacağız. Keza, ABD ve diğer bölgelerden gelecek ekonomik veriler ve bu bağlamda FED ve ECB gibi majör merkez bankalarının sonraki toplantılarına yönelik öngörüler de tahvil ve pay piyasaları üzerinden Sarı Metal'de oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1547, 1553, 1560, 1568, 1574
Destekler: 1540, 1536, 1532, 1529, 1526




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.