Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

ABD'deki mali teşvik beklentileriyle birlikte küresel piyasalarda risk iştahında toparlanma isteği devam ediyor. Asya piyasaların önemli bir bölümünün (Çin, Hong Kong, Tayvan, Güney Kore) kapalı olduğu günde, ABD ve Avrupa vadelileri artıda. ABD'de mali teşvik beklentileri dolar endeksinin (DXY) güç kaybının devam etmesine neden oluyor. Yurtiçi tarafta, normalleşme adımlarının olumlu etkisiyle bankacılık hisseleri öncülüğünde dün BİST100 endeksi günü 27,6 milyar TL'lik oldukça yüksek işlem hacmi ve %1,96 oranında artışla 1.145 seviyesinden kapattı. Bu sabah Dolar/TL 7,70 seviyesinin hafif üzerinde dünkü kapanış seviyesinin altında seyrederken, ülke risk primimiz ise (5 yıllık CDS) 18 baz puan iyileşerek 533 seviyesine gerilemiş durumda. Küresel risk iştahında toparlanma ve kurlardaki gevşemeyle birlikte BİST100 endeksi de güçlü görüntüsünü koruyarak güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.

  
       
 
 
MAKROEKONOMİ

         
Doğu Akdeniz'e dair gelişmelerin ele alınacağı ve 2 gün sürecek olan AB Liderler Zirvesi bugün başlıyor. Dün Almanya Başbakanı Angela Merkel, Türkiye ile ilişkilerin çok boyutlu olduğunu belirterek, Türkiye ile ilişkileri yeniden dengelemek zorunda olduklarını, çünkü birçok önemli konunun hala Türkiye ile iş birliğine bağlı olduğunu vurguladı.

Yurt içinde TSİ 10'da eylül ayı imalat PMI verisi takip edilecek. Ayrıca TSİ 14'te TCMB'nin PPK toplantı özeti yayınlanacak.
• Ağustos ayına ilişkin ISO imalat PMI verisi 56,9'dan 54,3 gerilemesine rağmen üst üste 3. kez genişleme bölgesinde kalmıştı. Normalleşme süreci kapsamında TCMB'nin attığı adımlar sonucu artan faizlerin, eylül verisinde üretim ve beklentilere nasıl yansıdığı izlenecek. ISO imalat PMI verisi öncesi takip ettiğimiz reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı eylül ayında olumlu görünümünü sürdürdü. Sanayi sektörü için yakından izlediğimiz elektrik tüketimi de olumlu görünümünü eylül ayında sürdürdü. Dün açıklanan SAMEKS bileşik endeksi, eylül ayında 0,5 puan düşüş gösterdi ancak ağustos ayındaki 4,9 puanlık düşüşe göre sınırlı kaldı. Eylül ayında hizmet ve sanayiye ilişkin alt göstergelerdeki zayıflamaya karşın SAMEKS Bileşik PMI endeksinin 50 eşik değerinin üzerinde kalması bugün açıklanacak imalat PMI verisinin kısmi zayıflama olsa da 50 eşik değerinin üzerindeki seyrini sürdüreceğine işaret ediyor.
                                  
Bugün ABD'de Fed'in enflasyon göstergesi olarak takip ettiği ağustos ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) deflatör verisi ve eylül ayı imalat PMI'ın nihai hali ile ISM imalat verisi takip edilecek. Diğer yandan, ABD'de 26 Eylül haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Ayrıca New York Fed Başkanı John Williams'ın ve Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşmaları izlenecek.

Avrupa'da eylül ayı imalatı PMI nihai verileri açıklanacak. Euro Bölgesi'nde ağustos ayı işsizlik oranının ise %7,9'dan %8,1'e yükselmesi bekleniyor.

Yurt içinde ağustos ayı dış ticaret dengesi, altın ithalatındaki sert artış sonucunda 6,3 milyar USD ile Mayıs 2018'den (8 milyar USD) bu yana en yüksek açığı verdi ve geçici dış ticaret verileriyle uyumlu gerçekleşti. Altın ve enerji hariç çekirdek dış ticaret dengesi ise 675 milyon USD açık verdi. Parasal olmayan altın ithalatı, 4,1 milyar USD ile ağustosta aylık bazda 1989 yılından bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Toplam ithalat, aylık %6 artarak 18,7 milyar USD ile marttan bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, altın hariç ithalat aylık %7 azalışla 14,7 milyar USD gerçekleşti. İhracat ise aylık %16 azalışla 12,5 milyar USD oldu. Geçen seneye göre ihracatın ithalatı karşılama oranı, %85'ten %66,5'e sert geriledi.

           
İlk 8 ayda ihracatımız 102,3 milyar USD'ye ulaşmış durumda. YEP tahminine ulaşmak için son 4 ayda ortalama 15,9 milyar USD ihracat yapmamız gerekiyor. Eylül ayında günlük açıklanan ihracat verilerini incelediğimizde 15-16 milyar USD arası bir ihracat gerçekleşebileceğini değerlendirmekteyiz. Son çeyrekte ise pandeminin seyri ve küresel ekonomilerin toparlanma hızı ihracatın gidişatında belirleyici olacak.

İlk 8 aydaki toplam ithalatımız ise 135,3 milyar USD seviyesinde, son 4 ayda ortalama 17,2 milyar USD'lik ithalatla YEP tahminine ulaşılabileceğini gösteriyor. Finansal koşullardaki sıkılaşmayı göz önüne aldığımızda iç talep kaynaklı baskının yavaşlamasıyla toplam ithalat rakamı ulaşılabilir gözüküyor.
                                
Ağustos ayında Almanya, Birleşik Krallık, ABD, Irak ve İspanya'nın içinde olduğu ilk 5 ülkeye yapılan ihracat, toplam ihracatın %33,4'ünü oluşturdu. İlk 8 aylık dönemde ilk 5 ihracatımız olan ülke ise Almanya, Birleşik Krallık, ABD, Irak ve İtalya oldu. Ağustos ayında ilk 5 ülkeden ithalat sırasıyla Çin, Almanya, Irak, Rusya ve İsviçre'den yapıldı. İlk 5 ülkeden yapılan ithalat, toplam ithalatın %41,6'sını oluşturdu. 8 aylık dönemde ise Çin, Almanya, Rusya, ABD ve Irak'tan en çok ithalat gerçekleştirdik.

 

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Pay sahiplerine daha önce yasal süre uzatımı olmaması halinde 01.10.2020 tarihinden itibaren yapılacağı açıklanan kar payı ödemeleri, Türk Ticaret Kanunu'nun geçici 13 üncü maddesine ilişkin olarak 18 Eylül 2020 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararı gereğince 01.10.2020 tarihi itibarıyla yapılamamaktadır. Söz konusu kar payı ödemeleri, Şirket tarafından ilgili Cumhurbaşkanı Kararı gereğince üç ay süre ile uzatılan bu sürenin sonundan itibaren yapılabilecektir.

Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): Ardutch B.V. üzerinden dolaylı olarak sermayesinin %100'üne sahip olduğu Beko Electrical Appliances Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığı tarafından, Çin Halk Cumhuriyeti'nin Jiangsu Eyaleti Changzhou şehrinde bulunan üretim tesisi, tesisin bulunduğu arazinin kullanım hakkı ile üretim tesisinde yer alan sabit varlıkların, KDV hariç 112.553.392 CNY (yaklaşık 128mn TL) bedel ile Jiangsu Konka Smart Home Appliances Co. Ltd.'e devri için 30/09/2020 tarihinde Varlık Satış Sözleşmesi imzalanmıştır. Satışın, kapanış şartlarının yerine getirilmesini takiben sözleşmenin imzalanmasından itibaren 3 ay içinde tamamlanması öngörülmekte olup, KDV dahil 122.380.000 CNY tutarındaki satış bedelinin 105.000.000 CNY'si peşin, 8.690.000 CNY'si bir yıl sonra, 8.690.000 CNY iki yıl sonra tahsil edilecektir. Çin Halk Cumhuriyeti, Arçelik için halihazırda yerleşilmiş ve ileride büyüme hedefleri olan stratejik pazarlardan biridir. 2009'dan bu yana Çin'de çamaşır makinası üretimi, ihracatı ve iç piyasa satışı işlemlerini yürütmekte olan Beko Electrical Appliances Co. Ltd. işlem sonrasında da aynı unvanla satış ve pazarlama faaliyetlerini sürdürecektir. Şirket, grubun diğer ülkelerdeki fabrikalarından ithal ettiği ve yerel üreticilerle iş birliği yaparak temin ettiği ürünleri Çin'de satmaya devam edecektir. Bu kapsamda Arçelik veya bağlı ortaklıkları tarafından 2 yıl süre boyunca alıcıdan belirli koşullarda ürün tedarik edilmesi de taahhüt edilmiştir.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen İstanbul Sarıyer Zekeriyaköy 3. Etap Konut İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatı İşi'nin (KÖY) sözleşmesi, Yüklenici Özbek İnş. Tur. Gıda San. ve Tic. Ltd. Şti. ile 30.09.2020 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 299.253.150,00 TL + KDV'dir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: EPGİS tarafından yapılan açıklamada 01.10.2020 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere benzinde 14 kuruş artış yapıldığı belirtilmiştir. Kaynak: Cnntürk


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Taze Kuru Gıda (TKURU): Taze Kuru Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 10mn TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 1mn TL olan çıkarılmış sermayesinin mevcut ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanmaksızın, tamamı nakden karşılanmak üzere %900 oranında artırılarak 10mn TL'ye artırılması nedeniyle ihraç ve halka arz edilecek 9mn TL nominal değerli paylara ilişkin izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusunun SPK tarafından onaylanması talebinin olumsuz karşılanmasına karar verilmiştir.

Trabzonspor (TSPOR): Şirket 01.06.2020 - 31.08.2020 dönemlerini kapsayan üç aylık finansal sonuçlarını açıkladı. Buna göre şirket geçen yılın aynı dönemine göre satış hasılatını %73,8 oranında azalarak 50,1mn TL olarak açıklamıştır. Satışların maliyeti %20,7 oranında azalan şirket 1,2mn TL brüt zarar açıklamıştır. (Bir önceki yılın aynı döneminde 126,3mn TL brüt kar). Operasyonel giderleri 4,8mn TL olmuştur. Esas faaliyetlerden 2,6mn TL gider yazan şirketin esas faaliyet zararı 8,6mn TL olmuştur. Finansman tarafında 51,7mn TL gider yazan şirketin dönem zararı 60,3mn TL olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde Trabzonspor 106,9mn TL net dönem karı kaydetmişti.

Verusaturk GSYO(VERTU): Şirketin %51 oranında pay sahibi olduğu 95mn TL ödenmiş sermayeli girişim şirketi Pamukova Elektrik Üretim Anonim Şirketi tarafından, 17mn TL çıkarılmış sermayeye sahip Bomonti Elektrik Mühendislik Müşavirlik İnşaat Turizm Ve Ticaret A.Ş.'nin 1.360.000 adet A Grubu imtiyazlı ve 12.240.000 adet B grubu pay olmak üzere toplam 13.600.000 adet (%80) borsada işlem görmeyen statüde payın tamamı imtiyazlı veya imtiyazsız pay ayrımı gözetmeksizin beher pay başına 1,60 TL olmak üzere toplam 21,8mn TL peşin bedelle Bayram Kınay'dan bugün devir alınmıştır.

Ayrıca Şirketin %100 oranında doğrudan ve dolaylı bağlı ortaklığı olan 95mn TL ödenmiş sermayeli Pamukova Elektrik Üretim Anonim Şirketi tarafından, 17mn TL çıkarılmış sermayeye sahip Bomonti Elektrik Mühendislik Müşavirlik İnşaat Turizm Ve Ticaret A.Ş.'nin 1.360.000 adet A Grubu imtiyazlı ve 12.240.000 adet B grubu pay olmak üzere toplam 13.600.000 adet (%80) borsada işlem görmeyen statüde payın tamamı imtiyazlı veya imtiyazsız pay ayrımı gözetmeksizin beher pay başına 1,60 TL olmak üzere toplam 21,8mnTL peşin bedelle Bayram Kınay'dan bugün devir alınmıştır.


FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,08 seviyesinden %11,12 seviyesine yükseldi. TCMB dün repo ihalesi açmadı. Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 251,3 milyar TL ile 170 milyar TL'si (10 milyar TL 3 aylık,%6,75 + 155 milyar TL 1 aylık,%11,11+ 1 haftalık 5 milyar TL %10,25) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 60 milyar TL'si BİST'te, 11,5 milyar TL'si BAPP'ta ve diğer geri kalan 9,8 milyar TL TCMB bünyesinde %11,75'ten kullandırıldı.
 
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,65 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,64-%0,70 bandında hareketin ardından, %0,68 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, verim eğrisi genelinde dün faizlerde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 30 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 40 baz puana varan düşüşler görüldü.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.



Facebookta Paylaş