Şişe Cam 2Ç21 Kar Analizi (İş Yatırım)

Beklentilerin üzerinde 2Ç21 net kar rakamı Şişecam 2Ç21’de 1,286 milyon TL piyasa beklentisinin %8 üzerinde ancak bizim 1,370 milyon TL beklentimize yakın 1,395 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirket 2Ç20’deki pandeminin olumsuz etkileri nedeniyle oldukça zayıf 85 milyon TL’nin net kar açıklamıştı. 2Ç21’de çeyrek bazda oldukça kuvvetli operasyonel perfromansa rağmen net kar rakamındaki çeyrek bazda %3 sınırlı büyüme azalan kur farkı gelirleri ve artan vergi giderinden kaynaklanıyor.
AL tavsiyemizi koruyoruz SISE için %61 getiriye işaret eden hisse başına 12.40TL hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse 2021T 6.1x F/K ve 4.4x Firma Değ./FAVÖK çarpanları ile uluslararası benzer şirketlerin çarpan medyanına kıyasla sırasıyla %53 ve %38 iskontolu işlem görüyor. Şirketin 26 Şubat’ta 150 milyon nominal hisseye kadar 1.2 milyar TL değerinde hisse geri alım programı açıkladığın hatırlatmak isteriz. Şirket bu zamana kadar 75.5milyon TL değerinde 10.1 milyon nominal hisse geri aldı. Hissenin dünkü %1.7 mutlak ve %1.2 göreceli getirisini göz önünde bulundurduğumuzda, beklentilerin kısmen üzerinde gerçekleşen 2Ç21 sonuçlarına sınırlı olumlu piyasa tepkisi olabileceğini düşünüyoruz. Şirket bugün saat 18:00’de 2Ç21 sonuçlarıyla ilgili telekonferans düzenleyecek.



İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.