Turkcell analist toplantı notları (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Turkcell (TCELL) Analiz Toplantısı Notları;
- Güçlü iş modeli sebebiyle COVID-19 salgını etkilerinin negatif etkileri sınırlı oldu.
- Net satış gelirlerinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 11,6’lık artış var. Yılın ilk yarısında ise önceki yılın ilk yarısına göre yüzde 14,5’lik artış söz konusu.
- Önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 10,6 FAVÖK artışı ve 40 baz puanlık FAVÖK marjı düşüşü gerçekleşti. Yılın ilk yarısında FAVÖK artışı yüzde 16,5, FAVÖK marjı artışı ise 80 baz puan oldu. FAVÖK marjı bu çeyrek yüzde 40,8, ilk yarıda ise 41,5 seviyelerinde gerçekleşti.
- Şirket, yüzde 40 ila 42 arasındaki 2020 yılı FAVÖK marjı tahminini koruyor.
- Şirketin 2. Çeyrek net karı geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla yüzde 83,1 artışla 852 milyon TL oldu.
- Sadece ikinci çeyrekte şirketin 181 bin yeni müşterisi oldu. Yılın ilk yarısında ise 822 bin yeni müşteri ile yıllık 1 milyon yeni müşteri hedefine yaklaşıldı.
- Yeni müşteri sayısının alt kırılımı mobil tarafında 107 bin, fiber tarafında 36 bin, ADSL tarafında 7 bin, ve IPTV tarafında 25 bin seviyelerinde gerçekleşti. Mobil müşterilerin yüzde 63’ü aylık faturalandırılıyor.
- Satış gelirlerinde dijital kanalların payı yüzde 11’e yükseldi. Bu pay 2019 yılı ikinci çeyrekte yüzde 4, 2020 yılı birinci çeyrekte ise yüzde 7 seviyelerinde gerçekleşmişti.
- Dijital kanalların 2022’de satış gelirleri içinde yüzde 12 payı olması hedefleniyordu. Bu hedefe 2020 2. Çeyrekte çok yaklaşıldı.
- Paycell tarafından kaynaklanan mobil ödeme gelirleri yıllık bazda yüzde 84 arttı. Paycell’de IBAN’a 7/24 para transferi uygulaması geliştirildi.
- Paycell kartta anlık limit Temmuz’da başlatıldı, Paycell Android POS makinesi projesi devam ediyor.
- Mobil ARPU (abone başına aylık gelir) önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 14 artış gösterdi. Şirketin ARPU hedefi Türkiye enflasyonunun üzerinde kalmak.
- Sadece ikinci çeyrekte 491 bin yeni Superbox kullanıcısı eklendi. Şirketin Superbox’a bakış açısı ürünün fibere daha kaliteli bir alternatif olması yönünde. Trendin ise kullanıcıların daha yüksek fiyatlar ödeyerek daha kaliteli hizmet almasının artacağı yönünde gerçekleşeceği öngörülüyor.
- Zoom gibi platformlara alternatif olarak geliştirilen BiP konferans sisteminde çeyreksel bazda yüzde 90 arama süresi artışı gerçekleşti.
- Dijital iş çözümlerinde şirket hastane yönetiminde lider konumunda. Salgın döneminde üç hastane ile yapılan çalışmalar tamamlandı, bir tanesi de devam ediyor.
- 2. Çeyrekte yıllık bazda dijital hizmetlerde yüzde 23, dijital iş çözümlerinde yüzde 15, Paycell’de ise yüzde 60’lık satış geliri artışı gerçekleşti.
- Finansal teknoloji faaliyetleri önümüzdeki çağa ayak uydurmuş durumda ve şirket finansal teknoloji alanındaki fırsatların tamamına yakınına şirket oldukça hazırlıklı
- Şirket genel anlamda stratejik yatırımlarından memnun. Salgın dönemi sonrası şirket açısından pozitif olan dijitalizasyon trendinin devamı ve bunun akabinde bu alanlarda büyümenin sürmesi bekleniyor.
- Mobil data kullanımı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 77 arttı. 4.5G aboneliklerinde artışın sürmesi ve bunun büyümeye pozitif etkisinin devamı öngörülüyor.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.