Uluslararası Piyasalar Haftalık Pozisyon Raporu (Yatırım Finansman Menkul Değerler)

Veri Yoğun Haftada Gözler Powell’ın Konuşmasında! Ham Petrol ve Altın’da Net Long Pozisyon Sayısı Azalıyor
16 - 22 Kasım haftasını kapsayan CFTC raporu, ABD’de Şükran Günü tatili nedeni ile bir gün gecikmeli olarak açıklandı. ABD tarım dışı istihdam verisi ve PCE fiyat endeksi başta olmak üzere veri yoğun haftada Powell’ın açıklamaları önem arz ediyor. Euro’da net long pozisyonlarda artış devam ederken, emtialarda ise dalgalı seyir sürüyor. Altın ve ham petrolde net long pozisyon sayısında azalma var.
CFTC Hakkında
ABD merkezli Commodity Futures Trading Commision (CFTC) tarafından haftalık olarak açıklanan Commitments of Traders (COT) raporu vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında işlem yapılan spekülatif ve ticari pozisyonları göstermektedir. Veriler, Cuma günleri yayımlanmakta ve ilgili haftanın işlemlerini özetlemektedir.
Tanımlar:
Ø Non-Commercial - Ticari olmayan: Büyük yatırım fonları, bazı büyük yatırımcılar ve finans şirketlerinin kâr etmek amacıyla aldığı spekülatif pozisyonları ifade eder.
Ø Commercial - Ticari: Bunlar genellikle hedge amaçlı pozisyon alan kuruluşlardır.
Ø Long - Uzun: CFTC’ye bildirilen net alım pozisyonlarının miktarını ifade eder.
Ø Short - Kısa: CFTC’ye bildirilen net satım pozisyonlarının miktarını ifade eder.
Ø Open interest- Açık pozisyonlar: Bu bölüm kapatılmamış olan pozisyonların net miktarını ifade eder.
Ø Non-reportable positions - Rapor edilmeyen pozisyonlar: Bu rakam da CFTC raporlama kriterlerine uymayan traderların ellerindeki toplam pozisyon miktarını vermektedir.
Ø Number of traders - Toplam trader sayısı: CFTC ye raporlama yapan toplam trader sayısını ifade etmektedir.
Ø Reportable positions - Raporlanabilen pozisyon sayısı: CFTC’ye raporlaması yapılan toplam açık veya kapalı pozisyon sayısıdır.
Non-commercial, ticari olmayan spekülatörlerin pozisyonları piyasalarda en çok baz alınan veri setlerinden biridir. Ticari kuruluşlar, hedge amaçlı pozisyon aldıkları için piyasanın hangi yöne gideceğinden bağımsız olarak hareket ederler. Spekülatif pozisyonlar ise kâr elde etme amacı nedeniyle piyasa konusunda strateji yürütürler. Genel anlamıyla spekülatörlerin pozisyonlarına bağlı olarak piyasanın yönü hakkında fikir sahibi olunabilir. Ancak büyük yatırımcıların kısa vadeli olarak pozisyon değiştirmemesi nedeniyle bu pozisyonların etkisinin uzun vadede olabileceği göz ardı edilmemelidir. Bu nedenle fiyat hareketlerini yorumlarken pozisyonların vadesi büyük önem taşır.
Genel bir piyasadan bahsettiğimiz için spekülatif pozisyonların karşılanması için küçük yatırımcılara ve ticari olmayan şirketlerin işlemlerine ihtiyaç vardır. Spekülatörler bu pozisyonları göz önünde bulundurarak kendi pozisyonlarına şekil verirler. Bu yüzden ticari (Commercial) işlem yapanların pozisyon büyüklükleri bize trendin gücü hakkında bilgi verebilir. Ticari işlem yapanların pozisyonları yeterince karşılanmıyorsa bu durum trend yönüne dair oluşan bir zayıflamanın habercisidir.
Diğer taraftan ticari olmayan yani spekülatif amaçlı pozisyonların artmasına karşılık açık pozisyon sayısının azalması da piyasada bir realizasyon (düzeltme) geleceğine işaret olabilir. Genel yön değişimlerinde genellikle spekülatif pozisyonlar (Non-Commercial) ve ticari (Commercial ) pozisyonlar yer değiştirir. Örnek verecek olursak; spekülatif pozisyonlarda long pozisyon sayısı azalırsa ve aynı dönemde ticari pozisyonlarda long pozisyon sayısı artıyorsa, bu durum piyasanın aşağı yönlü gitme olasılığının artması olarak yorumlanabilir. Bu dönemlerde açık pozisyonlarda önce bir azalma görülür daha sonra açık pozisyon sayısı hızlıca artmaya başlar. Yön değişimlerinin bir diğer tipik belirtisi de net pozisyon sayısıyla fiyat arasındaki uyumsuzluktur.

  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.