Finansallarda Sürpriz Yok
Aksa Enerji, 2022 yılı ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin %11 üstünde 15,1 milyar TL net satış, beklentilerin %6 üstünde 1,98 milyar TL FAVÖK ve beklentilere paralel 1,45milyar TL net kar açıkladı (INFO beklentileri 14,6 Milyar TL net satış, 2,42 milyar TL FAVÖK, 2,2 Milyar TL net kar). Net satış, FAVÖK ve net kar 2022 ikinci çeyreğine göre sırasıyla %19, %17, %13 artarken, bu artışlar geçen sene 3. çeyreğe kıyasla sırasıyla %326,%202, %347 şeklinde gerçekleşti.
Rusya-Ukrayna savaşı ve küresel enflasyon kaynaklı artan doğal gaz fiyatları nedeniyle BOTAŞ’ın elektrik üretim amaçlı gaz fiyatlarında 2022 üçüncü çeyreğinde %92oranında (10,75 TL/Sm3
vs 20,63 TL/Sm3
) zam yaptı ve PTF ortalaması %56 oranında (1975MWh/TL vs 3082 MWh/TL) artırdı. Üçüncü çeyrekte maliyetlerin artması brüt karlılığı baskıladı.
3. Çeyrekte yurtiçinde 981 milyon TL (beklenti 1,2 Milyar TL), Afrika’dan 37,7 Milyon USD(beklenti 41 Milyon USD) ve Özbekistan’dan 17,4 Milyon USD (beklenti 20 Milyon USD)FAVÖK elde etti. Özbekistan yatırımının tam katkısının 3. çeyrekte gözlense de FAVÖK katkısı beklentimizin %10 altında kaldı. Yurtiçinde mevsimselliğin etkisiyle kapasite kullanım oranları Kıbrıs’ta %25 artarken Antalya’da %10 ve Şanlıurfa’da %6 geriledi. Yüksek kapasite kullanım oranına sahip Göynük santrali üretiminin %33’lük kısmınıPTF alt limitli fiyattan ikili anlaşmalara yönlendirdi.
Mevsimsellik etkisi ile yurtiçi santrallerde gerçekleşen üretim 2. çeyrek 1668 GWs'den 3. çeyrek 1830 GWs'ye %10 oranında yükseldi. Geçtiğimiz sene 3. çeyrekte yurtiçi santrallerin 2.048 GWs üretim yaptığı baz alındığında geçen yılın aynı çeyreğine göre %10 üretim azaldı. Ekim ayı verilerine baktığımızda Eylül ayına göre yurtiçi üretimhacminde %70’lik daralma ve ortalama PTF fiyatlarında %10’luk geri çekilme görüldü.2.çeyrekte Kazakistan’da 240 MWh güce sahip ihaleyi kazandığını duyurmasının ardından 3.çeyrekte Gana’da 370 MWh güce sahip santral kurulum anlaşmasınıduyurdu. EPDK’ya yapılan başvuruyla 1.813 MWh’lık güç depolama tesisi kurulumu da yurtiçindeki tesisler için yakından takip edilecek önemli konular arasına girdi.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.infoyatirim.com
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
AKSEN Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)
Diğer Haberler
Facebookta Paylaş