Alkım raporu (İnfo Yatırım)

ALKIM -
Ana üretim maddesi “Sodyum Sülfat” olan ALKIM başlıca müşterilerinin deterjan ve hijyenik ürün üreticileri olması sebebiyle pandemi koşullarından pozitif etkilenip satış hacimlerini 2019 yıl sonundan itibaren düzenli olarak arttırmıştır. Buna ek olarak müşterilerinin geneli yurtiçi kurumlar olsa da Sodyum Sülfat’ın Euro bazlı işlem görmesi yüksek kur seviyelerinde pozitif serbest nakit akışını desteklemiştir. Üretim faaliyetlerine ara vermeden devam eden ALKIM 2020 yılı 1. çeyrekte %86,95 olan “Sodyum Sülfat” kapasite kullanım oranını 2021 yılında %91,45’e çıkartmıştır. 2. çeyrek üretim oranlarıda %90 ve üzeri kapasite kullanım beklemekteyiz. Yüksek kapasite kullanım ve pozitif satış grafiğinin etkisiyle 2020 yılı 2. çeyrek finansallarına göre yaklaşık %25 net satış ve FAVÖK artışı beklemekteyiz (2020/2Ç FAVÖK TL 61,5m, 2020/2Ç Net Satış TL199,6m). Pozitif 2. çeyrek bilanço beklentilerine ek olarak pandemi sebebiyle montajı haziran ayından ağustos ayına çekilen “Potasyum Sülfat” tesisinin Eylül ayı 2. yarısı itibariyle devreye alınması planlanmaktadır. Gübre sektöründe önemli yer tutan Potasyum Sülfat kimyasalı yurt içi ve yurt dışında yüksek alıcılı işlem görmektedir, bu yatırımın 2. çeyrek sonrası için bilançoya pozitif katkı sağlamasını öngörmekteyiz. Güçlü 1. çeyrek seviyelerinin 2. çeyrek'te de devam edeceği beklentisi ve kısa vadeli ileriye yönelik yatırımlar sebebiyle getiri potansiyelini yüksek buluyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.