Aselsan 3.Çeyrek Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Aselsan'ın 2019 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,1 oranında azalarak 642,1mn TL'ye gerilemiş ancak hem bizim beklentimize olan 592mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 578mn TL'nin ise üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Şirket'in yüksek vergi geliri kaydetmesi etkili olmuştur. FAVÖK ise beklentilerimize paralel gerçekleşmiştir.
 
Aselsan'ın satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %56,3 oranında artarak 3.023mn TL'ye yükselirken, brüt kar ise %59,9 oranında artarak 724,4mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %51,2 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden 3Ç2018'deki yüksek kur artışına bağlı 622,8mn TL gelir kaydedilirken, 3Ç2019'da ise 115,2mn TL gider kaydedilmiş ve bu durum bir önceki yılın aynı dönemine göre dönem karındaki düşüşte ana etken olmuştur. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı %54,8 oranında gerileyerek 434,5mn TL'ye inmiştir. Diğer taraftan, Şirket'in FAVÖK'ü ise üçüncü çeyrekte %60,5 oranında artarak 610,4mn TL'ye ulaşmıştır. Finansman tarafında ise Şirket 3Ç2018'deki 91,9mn TL'lik finansman giderine karşın bu çeyrekte 109,8mn TL finansman geliri kaydetmiştir. Şirket ayrıca 3Ç2018'deki 74,9mn TL'lik vergi giderine karşın bu çeyrekte 97,7mn TL vergi geliri kaydetmiş ve böylece şirketin ana ortaklık net dönem karı 642,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Aselsan'ın ilk dokuz ay ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,8 oranında artarak 1.975mn TL'ye yükselmiştir.
 
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni projelere karşın eldeki projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak, Haziran ayı sonundaki 10,2 milyar dolarlık rekor seviyesinden Eylül ayı sonunda 9,8 milyar dolara gerilemiştir. Şirket Eylül ayı sonundan itibaren yaklaşık 345mn dolarlık proje portföyüne dahil etmiştir.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.