Çimsa - 2Ç21 - Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)

Çimsa, yılın ikinci çeyreğinde beklentilerin
oldukça üzerinde 419,6mn TL net kar elde etti.
Geçen yılın aynı çeyreğinde ise 46,0mn TL net kar
açıklamıştı. Şirketin 2Ç21’de 289,8mn TL
tutarında durdurulan faaliyetlerden dönem karı
elde ettiğini belirtmek gerekir (2Ç20: 3,8mn TL).
Bu çeyreğe ilişkin bizim net kar rakamı
tahminimiz 187mn TL ve piyasadaki ortalama net
kar beklentisi ise 169mn TL seviyesindeydi.
Çeyreklik bazda gerçekleşen net kar rakamı ile
tahminimiz arasındaki fark durdurulan
faaliyetlerden dönem karı kaleminden ve
beklentilerimizden daha yüksek gelen satış
gelirleri rakamından kaynaklanmaktadır. Bu
çeyreğe ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle
şirketin 1Y21’de kümüle net kar rakamı 580,5mn
TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y20: 37,8mn TL net
kar). Şirket, 2Ç21’de 59,8mn TL öz kaynak
yöntemiyle değerlenen yatımlardan kâr elde etti
(2Ç20: 15,0mn TL).

Şirketin satış gelirleri rakamı 2Ç21’de yurt
dışındaki güçlü operasyonel performansın da
katkısıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %90,3
oranında artarak 1,002mlr TL olarak gerçekleşti
(2Ç20: 526,9mn TL). Bizim tahminimiz, şirketin bu
çeyrekte 702mn TL tutarında satış geliri elde
etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki
ortalama satış gelirleri beklentisi 781mn TL
seviyesindeydi. Yurt içi satış gelirleri 2Ç21’de
yıllık bazda %44,4 oranında artarak 451,2mn TL
seviyesine çıkarken (2Ç20: 312,4mn TL), yurt dışı
satış gelirleri de %125,2 oranında artarak 642,0mn
TL olarak gerçekleşmiştir (2Ç20: 285,1mn TL).
Satış geliri kırılımlarına baktığımızda; ikinci
çeyrekte çimento satış gelirleri yıllık bazda %99,1
oranında artışla 905,4mn TL olarak (2Ç20:
454,7mn TL), hazır beton satış gelirleri de yıllık
bazda %34,5 oranında artışla 96,9mn TL olarak
gerçekleşmiştir (2Ç20: 72,1mn TL).


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.