Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Almanya Sanayi Üretimi (Şubat): 2016 yılına %2.2 artış ile başlayan Almanya sanayi üretimi 2017 yılına -%0.4 seviyesinden başladı. 2017 yılı Mayıs ayında %5.0 yıllık artış sağlayan Almanya sanayi üretimi ekim ayında %2.8, Kasım ve Aralık ayında ise %5.5 / 6.2 olarak açıklandı. 2018 yılının ilk ayında %5.5'lik bir artış ile başlayan sanayi üretimi verisinin şubat ayını yansıtacak değeri için piyasada oluşan beklenti %4.4 yıllık artış oluşacağı yönünde ağırlık kazanmış durumda.(09:00)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Mart): Amerika'da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki artış göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. 2017 yılına 259K seviyesinde başlayan veri yılı 175K ile tamamladı. Veri, 2018 yılının ilk iki ayında sırasıyla 239 / 313 bin olarak açıklandı. Mart ayını yansıtacak tarım dışı istihdam verisine dair dair medyan değerin 185 bin olarak hesaplandığı görülüyor. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Mart): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. 2015 yılına %5.7 seviyesinde başlayan işsizlik oranı yıl içinde gerileyerek %5.0 seviyesine kadar indi. 2016 yılının ilk iki ayında %4.9 olarak açıklanan işsizlik oranında Mart ve Nisan aylarında %5.0 olarak açıklandı. 2016 yılını %4.7 seviyesinde kapatan veri 2017 mayıs ayında %4.3 ve aralık ayında %4.1 oranında açıklandı. 2018 yılına %4.1 işsizlik oranı ile başlayan ABD ekonomisinde şubat ayında %4.1 olarak aynı şekilde devam etti. Verinin mart ayına yönelik beklentileerin ise %4.0 seviyesinde ağırlık kazandığı görülüyor. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Mart): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar'da değer artışı yaratabilir. 2016 yılına %2.5 seviyesinde başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar 2016 yılını %2.9 seviyesinde bitirdi. 2017 yılı Ocak ayında %2.6 düzeyinde açıklanan veri en son aralık ayında %2.5 oranında açıklandı. 2018 yılına %2.8 ile başlayan ABD ortalama saatlik kazançlar verisi Şubat ayında %2.6 olarak açıklandı. Verinin mart ayına dair beklentisi ise %2.8 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (15:30)

Kanada İşsizlik Oranı (Mart): 2016 yılına %7.2 ile başlayan Kanada işsizlik oranı yıl içinde %6.8'e geriledikten sonra yılı %6.9 seviyesinde tamamladı. 2017 yılına %6.8 seviyesinden başlayan Kanada işsizlik oranı şubat ayında %6.6'ya gerilemesinin ardından nisan ayında %6.5 olarak açıklandı. En son 2018 yılı Ocak ayında %5.9, şubat ayyında ise %5.8 olarak açıklanan verinin mart ayına dair beklentisi %5.8 düzeyinde bulunuyor. (15:30)

Fed Başkanı J.Powell Konuşması: Fed Başkanı J.Powell Chicago'da mHUB ziyaretinde "Ekonomik Görünüm" konusunda bir konuşma yapmasının yanı sıra imalat sektörüne yönelik düzenlenecek organizasyona katılım yapması bekleniyor. (20:30)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Ekonomiden sorumlu Mehmet Şimşek istifasına ilişkin iddialara yanıt verdi. Şimşek konuşmasında, son nefeslerine kadar güzel Türkiye için taş üstüne taş koyanlardan, millete hizmet yolunda yarışanlardan olmak için çaba harcamaya devam edeceklerini ifade etti.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 30 Mart ile biten haftada Merkez Bankası brüt döviz rezervleri 3 milyar 602 milyon dolar azalarak 84 milyar 702 milyon dolara indi. Toplam rezervleri, geçen hafta 3 milyar 978 milyon dolar azalışla 110 milyar 47 milyon dolara geriledi.

ABD
ABD Başkanı Trump, Çin'den ithalata 100 milyar dolar daha vergi uygulanmasının değerlenndirilmesini istedi

ABD Başkanı Trump, Meksika sınırına yerleştirilecek asker sayısının 2 bin ila 4 bin olacağını belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump'ın baş ekonomi danışmanı ve Beyaz Saray Ulusal Ekonomik Konseyi Direktörü Larry Kudlow yapmış olduğu açıklamasında, Çin'in ticari konularda işbirliği yapacağına ve ABD'nin Çin'den ithalata yüksek gümrük tarifeleri uygulaması ihtiyacından kaçınmasını sağlayacak bir anlaşmaya varacağına inandığını söyledi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, ABD'nin kredi notunu "AAA" ve görünümü "Durağan" olarak teyit etti. Kuruluş açıklamalarında, ülkenin kredi notunun yüksek kişi başına gelir, ekonominin boyutu ve dinamik iş koşulları da dahil yapısal güçten destek bulduğunu söyledi. Ayrıca, kısa vadeli ekonomik görünümün iyileştiğini, mali destek, ücret artışları ve artan yatırımların desteğiyle 2018 yılında büyümenin %2.7, 2019'da %2.5 olacağını belirtti.
Aynı zamanda, Fed'in 2018 yılının tamamında 75 baz puanlık bir faiz artışına gidecceğini de öngördü.

Eski Fed Başkanı J. Yellen konuşmasında, 2018 yılında Fed'den 3 veya 4 faiz artışı beklediğini belirtti.

Atlanta Fed Başkanı Bostic açıklamalarında, enflasyonun önümüzdeki 1 veya 2 çeyrekte %2 üzerine çıkacağı konusunda rahat olduğunu belirtti.

ABD'de ilk işsizlik başvuruları 31 Mart ile biten haftada 242 bin kişi, devam eden işsizlik başvuruları 24 Mart ile biten haftada 1 milyon 808 bin kişi olarak açıklandı.

Avrupa
İngiltere'de hizmetler PMI mart ayında 51.7 olarak açıklandı.

Almanya hizmetler PMI mart ayı rakamı beklentilerin altında 53.9 olurken, Euro Bölgesinde aynı dönemde hizmetler PMI 54.9 ile beklentilere yakın oluştu.

Forex Yorumları

Ons altın TDİ verisini bekliyor
Ons Altın, tarım dışı istihdam verisi öncesinde sakin bir seyir izliyor. ABD ve Çin arasında yaşanan gelişmeler piyasalarda ilk şok kadar etkili olmasa da, az da olsa tedirgin duruşun devam ettiği söylenebilir. Bu durum ons altındaki geri çekilmeyi sınırlar nitelikte. Bugün ABD cephesindde mart ayını yansıtan tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. Son dönemde istihdam kanadındaki artıştan ziyade piyasaların daha çok ortalama saatlik kazançlar rakamına dikkat ettiğini belirtelim. Bu nedenle alınacak veri setinde istihdamdaki artış korunsa dahi istenilen artış kazançlar tarafında sağlanamaz ise piyasalardaki etki sınırlı kalabilir. Akşam saatlerinde ise Fed Başkanı J.Powell'ın konuşması takip edilecek.

Teknik Analiz: Ons altın haftalık periyotta yükselen trend üzerindeki seyrine devam ediyor. Bu trend üzerinde yaşanan geri çekilmeler ons altının teknik görüntüsünde önemli bir bozulmaya neden olmuyor. Bu nedenle kısa vadede takip edilecek destek 1321$, direnç noktası olarak ise 1334$ direnci takip edilebilir.

Altın

Dirençler: 1334 / 1342 / 1350
Destekler: 1327 / 1321 / 1312

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14. 90 / 14.40

Petrol fiyatları kayıplarını koruyor
Petrol fiyatları bir süredir sürdürdükleri kanal içerisinde hareket ediyorlar. ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'den ithalata yeni gümrük vergileri düşünülmesi için talimat verdiği yönündeki haberler petrol fiyatlarını zayıflatıyor. Buna karşın şimdilik olağan trendde bir bozulma yok. Bugün Baker Hughes tarafından açıklanacak ABD petrol sondaj kule sayılarının açıklanması bekleniyor. ABD'de aktif olarak kullanılmak üzere açılacak petrol kule sayıları petrol fiyatları üzerinde etkili bir değişim yaratmayabilir. Kule sayıları TSİ 20:00'da açıklanacak.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) kanal hareketi içerisinde gevşeme eğilimi yaşıyor. Şimdilik satışların derinleşeceği bir ortamda değiliz. Bu noktada kanalın alt bandı olan 61.90$ destek seviyesinin kırılıp kırılmayacağı petrol fiyatının seyri açısından oldukça belirleyici olacak. Petrol fiyatında 61.90$ altında seyirlerin oluşması 60$ ana destek seviyesine doğru satışların hızlanmasına olanak sağlayabilir. WTI'ın bant içerisinde hareket etmeyi sürdürmesi halinde ise 64.22$ direnç seviyesine doğru tepkilerin sürmesi beklenebilir.

WTI
Dirençler: 64.22 / 65.40 / 66.64
Destekler: 61.90 / 60.00

Brent
Dirençler: 68.20 / 70.40 / 71.27
Destekler: 65.60 / 64.40

Euro/Dolar momentum kaybediyor
Küresel piyasalarda ABD Dolarının yukarı yönde tepki vermek istemesi EUR/USDA paritesini aşağı yönde baskılıyor. Buna karşın paritede oluşan hareketler halen daha yatay bir bant içerisinde kendini tekrar etmekte. Dolayısıyla Euro/Dolar paritesinde olağan eğilim sürüyor. Bugün ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam rakamları paritenin seyrini hareketlendirebilir. Piyasalar özellikle ortalama saatlik kazançlar rakamlarına odaklanacak. İstihdam verileri TSİ 15:30'da takip edilecek.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesi 1.2260 destek seviyesi üzerinde kalmakta zorlanması halinde 1.22 seviyesine kadar gevşeme potansiyeli var. Bu noktada 1.22 seviyesinin ana destek noktası olduğunu belirtmekte fayda var. Bu seviyeden tekrar tepkiler oluşabilir. EUR/USD 50 günlük ortalamasına denk gelen 1.2320 seviyesi üzerine yyerleşmekte zorlanması halinde zayıf seyir sürecektir.

Dirençler: 1.2320 (50 günlük ort.) / 1.2440 / 1.2530
Destekler: 1.2260 / 1.2200

Sterlin/Dolar 1.40 destek seviyesini aşağı yönde zorluyor
Küresel piyasalarda ABD Dolarının yukarı yönde tepki göstermesi gelişen ülke para birimlerinde baskı yaratıyor. Dolar endeksi şu sıralar 90.44 seviyesinde bulunurken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 2.81 seviyesinde hareket etmekte. Bugün İngiltere'de açıklanacak majör bir veri bulunmuyor. Buna karşın piyasalar tarım dışı istihdam ve ortalama saatlik kazançlar verilerine odaklanacaklar. Aynı zamanla ABD işsizlik oranın yüzde 4.0 seviyesine geri çekilmesi bekleniyor. Bugün açıklanacak ABD istihdam rakamları pariteyi etkileyebilir.

Teknik Analiz: Sterlin/Dolar paritesi teknik olarak yükselen trend eğilimini sürdürüyor. Buna karşın 1.40 seviyesi paritede önemli bir destek noktasıydı. Parite 1.40 seviyesinin altında kalmayı sürdürmesi halinde mometum kaybetmeye devam edebilir. Diğer yanda pparitenin 1.40 seviyesi üzerinde kalmakta inat etmesi halinde ise yükselişlerin sınırlı kalması beklenebilir.

Dirençler: :1.40 / 1.41 / 1.4235
Destekler: 1.3975 / 1.3890 / 1.3850

Dolar/TL rekor tazelemeye devam ediyor
Dolar/TL rekor tazelemeye devam ediyor. Bu sabah forex işlemlerinde 4.0607 seviyesi ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Paritede yukarı yönlü risklerin devam ettiğini belirtelim. ABD ile Çin arasında devam eden gümrük vergisi pazarlıkları ABD dolarına yönelik algıda değişiklik yaratmakta. Şu an dolar endeksi 90.50 seviyesinin hemen altında, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise yüzde 2.81 seviyesinde hareket etmekte. Bu sabah gelişmekte olan ülke para birimlerinin hemen hemen hepsinde dolara karşı bir zayıflama var. Piyasa şu an dolar tarafında durmaya ve riskli varlıklardan kaçmaya devam ediyor. Bugün açıklanacak ABD istihdam verilerinin detayları piyasayı tatmin eder yönde gelmesi halinde ABD Dolarını piyasa üzerindeki baskısı artabilir.

Teknik Analiz: Dolar//TL şu an 4.0571 seviyesinde bulunuyor. Daha önce görmüş olduğu tepe noktalarının üzerine çıkan paritede yukarı yönlü eğilimin devam etmesi beklenebilir. Paritede görünüm bozulmuş durumda. Bu noktada 4.00 seviyesi altında yerleşik seyirler oluşmadığı takdirde yeni rekor seviyeleri test edilebilir.

USD/TRY
Dirençler: 4.0798 / 4.1275
Destekler: 4.00 / 3.9820 / 3.9450

EUR/TRY
Dirençler: 4.9710 / 4.9730
Destekler: 4.9470 /4.93 / 4.9090

USDJPY paritesi 107.00 üzerinde tutunuyor
USDJPY paritesi dün 107.00 üzerine yapmış olduğu hamlesini bugünde koruyor. Doların küresel piyasalarda toparlanma isteği bu duruma katkı sağlarken, BoJ Başkanı Kuroda'nın genişlemeci tutumunu savunan açıklamalarında Japon yenini zayıflattığını belirtelim. Bugünkü veri takviminde mart ayını yansıtan tarım dışı istihdam verisi takip edilecek. Son dönemde istihdam kanadındaki artıştan ziyade piyasaların daha çok ortalama saatlik kazançlar rakamına dikkat ettiğini belirtelim. Bu nedenle alınacak veri setinde istihhdamdaki artış korunsa dahi istenilen artış kazançlar tarafında sağlanamaz ise piyasalardaki etki sınırlı kalabilir. Bu nedenle veriyi incelerken yalnızca istihdam kanadına bakmamakta fayda var. Akşam saatlerinde ise Fed Başkanı J.Powell'ın konuşması takip edilecek.

Teknik Analiz: USDJPY paritesinde 107.00 kritik bir seviye olmaya devam ediyor. Eski direnç yeni destek olarak izlediğimiz bu seviyenin üzerinde görülecek güçlü seyirler pariteyi 108.50 direncine taşıyabilir. Fakat direnç seviyeleri güçlü bir şekilde aşılmadığı takdirde olası geri dönüşlere karşı dikkatli olmakta fayda var. Buna karşın 107.00 seviyesi altında ikinci bir direnç noktası olarak 105.50 seviyesi hedeflenebilir.

Direnç: 107.90 / 108.50 / 109.20
Destek: 107.00 / 105.50 / 104.40

DAX kayıplarını toparlıyor
Küresel risk iştahındaki artış endekslerde iyimser tabloların izlenmesine yardımcı oluyor. Bu sabah Asya endekslerinde ağırlıklı olarak primli bir seyir izlenmekte. ABD ve Avrupa endeksleri ise dün günü artıdda kapattı. Almanya DAX endeksi ise kayıplarını toparlarken günü %2.9 yukarıda kapattığı dikkat çekti. Bugün Almanya'da sanayi üretimi verisi ile güne başlanacak. Günün en önemli verisi ise ABD kanadında tarım dışı istihdam olarak takip edilecek. Mart ayını yansıtan veride istihdam kanadındaki artışın yanı sıra ortalama saatlik kazançlar değişimi de önemli olacak. Bunun yanı sıra ABD piyasaları açılışı sonrasındaki seyir global endekslerin görünümü açısından önem arz ediyor.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratı 12313 direnci altında günü kapattı. Bugünde güne primli bir şekilde başlaması halinde bu direncin üzerinde seyirler görülebilir. Aşağıda ise 12030 destek seviyesi geri çekilmelerde takip edilebilir.

Direnç: 12313 / 12473 / 12674
Destek: 12030 / 11920 / 11710


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:00 EUR Orta Almanya Sanayi Üretimi Aylık (Şubat) 0.2% -0.1%
09:00 EUR Orta Almanya Sanayi Üretimi Yıllık (Şubat) 4.4% 5.5%
15:30 CAD Orta Kanada İşsizlik Orranı (Mart) 5.8% 5.8%
15:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Mart) 185K 313K
15:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Mart) 4.0% 4.1%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar Aylık (Mart) 0.3% 0.1%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar Yıllık (Mart) 2.7% 2.6%
20:00 USD Düşük ABD Baker Hughes Sondaj Kule Sayısı (6 Nisan) 797
20:30 USD Yüksek Fed Başkanı J.Powell Konuşması


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri terciihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.