Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

ECB Politika Faiz Kararı: Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faizlerde 50 baz puan artırım yapması bekleniyor. Toplantı sonrası Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (16:15 - 16:45)

ABD Çekirdek Perakende Satışlar: Veri için Kasım ayı beklentisi % 0.3 seviyesinde şekil kazanmış durumda. Eylül ayında %1,3 olarak açıklanan veri Fed’in yol haritasını belirlemede önemli olacak. (16:30)

ABD Perakende Satışlar (Kasım): ABD perakende satışları verisi, en son Ekim ayında aylık %1,30 yıllık %8,27 açıklanmıştı. Kasım ayında verinin aylık -%0,10 artış göstermesi bekleniyor. Veri beklentilerin üzerinde açıklanması halinde Dolar üzerinde pozitif, beklentilerin altında kalması halinde negatif etki edebilir. (16:30)

ABD Sanayi Üretim (Kasım): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarını gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para birime olumlu etki etmesi beklenmektedir. Kasım ayını yansıtacak verinin aylık -%0.2 olması beklenmektedir. (17:15)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu'nun YSK üyelerine hakaret ettiği gerekçesiyle yargılandığı davada karar açıklandı. İmamoğlu'na 2 yıl 7 ay 15 gün hapis cezası ve siyasi yasak verildi.

ABD
ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşı derinleşiyor. Ülke, aralarında çip üreticisi Yangtze Memory’nin de bulunduğu 30 şirketin, ABD Ticaret Bakanlığı’ndan lisans almadıkları sürece, ABD’den belirli teknolojik parçaları almalarını yasaklıyor.

Fed, 2022 yılının son FOMC toplantısında artırım hızını yavaşlatsa da federal fonlama faiz oranını 50 baz puan artırarak yüzde 4,25-4,50 aralığına yükseltti.

Fed karar metninde Noktasal grafikte 2023 yıl sonu için yüzde 5,1'lik faiz öngörüsü yer aldı.

ABD Ekonomik projeksiyonlarda ise 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisinin aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB) kurumları, Birliğin yeni yatırımlarla enerji arz güvenliğini artırmak ve Rusya'ya bağımlılığı azaltmak için hazırladığı plan konusunda anlaşma sağladı.
İngiltere'de enflasyon Kasım ayında tahminlerin altında kalarak yıllık yüzde 11,1'den yüzde 10,7'ye geriledi.

Almanya Savunma Bakanı Christine Lambrecht, F-35 tipi savaş uçağı alımı için sözleşme imzalandığını duyurdu.

Asya
Japonya'nın ticaret açığı, emtia fiyatlarının yatay seyretmesine rağmen Kasım ayında beklenenden daha az daraldı ve yendeki değer kaybı ithalatı baskılamaya devam etti.

Çin’in Kasım ayında sanayi üretimi geçen yılın aynı ayına göre sadece yüzde 2,2 arttı.

Çin’de Perakende satışlar ise Kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 5,9 daraldı.

Petrol
ABD Ham Petrol Stokları 10.231M varil açıklandı. Beklenti 3.595M varil azalması yönünde idi.

Dünya
Uluslararası Enerji Ajansı (UEA) gelecek yıl Rusya'nın ihracatındaki azalma ve talebin tahminlerin üzerinde artmasıyla petrol fiyatlarında ralli görülebileceği görüşünü paylaştı.
Forex Yorumları
Altın Fed'den destek alamadı
Haftanın ana gündemiolan Fed faiz kararı dün açıklandı.Fed, 2022 yılının son FOMC toplantısında artırım hızını yavaşlatsa da federal fonlama faiz oranını 50 baz puan artırarak yüzde 4,25-4,50 aralığına yükseltti.Kararla birlikte Fed yetkililerinin faiz tahminlerini içeren noktasal grafik ve ekonomik projeksiyonları da yayımlandı.Noktasal grafikte 2023 yıl sonu için yüzde 5,1'lik faiz öngörüsü yer aldı. Ekonomik projeksiyonlarda ise 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisinin aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti.Karar sonrası FED Başkanı Powell yaptığı konuşmada, faizlerde hala gidilecek yol olduğunu, henüz kısıtlayıcı bir para politikası durumunda olmadıklarını ve faizlerin ne kadar yüksek olacağının enflasyondaki gelişmelere bağlı olduğunu söyledi.Yapılan şahin açıklamalar sonrasında altın fiyatları satış baskısına maruz kaldı.Bu sabah analizin yazıldığı sırada ABD tahvil faizi ve dolar endeksindeki yükselişin etkisiyle altın fiyatlarında baskının devam ettiğini söyleyebiliriz.Bugün ECB faiz kararı piyasaların gündeminde olacak.Ayrıca ABD'de gelecek Perakende satışlar, sanayi üretimi verilerini takip edeceğiz.

Teknik Analiz: Fed'in şahin tutumu etkisiyle ons altında sert geri çekilmeler yaşanmıştır. Gün içerisinde dolar endeksinde oluşabilecek geri çekilme hareketine bağlı olarak ons altında 1806 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Güçlü dolar temasının devam etmesi halinde 1772 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler:1772/1740/1722
Dirençler:1806/1824/1840
Petrolde baskı bir miktar hafifledi

Petrol toparlanmaya devam ediyor. Petrol fiyatları hafta başında gördüğü 70,24 seviyesinden sonra hızlı bir toparlanma göstererek 76$ üzerinde fiyatlanıyor. Petrol fiyatlarındaki yükselişe küresel resesyon endişelerindeki azalmaya ek olarak Fed’in 75 baz puanlık faiz artırımlarında yavaşlamaya giderek 50 baz puan faiz artırımına gitmesi etkili oldu. Dün ayrıca ABD Ham Petrol Stoklarındaki değişim açıklandı. Piyasa beklentisi 9 Aralık haftasında ABD Ham Petrol Stoklarının -3,595 Milyon varil azalması yönündeyken, gerçekleşen 10,231 Milyon varillik petrol artışı oldu. Normal şartlarda ham petrol stoklarının artması sonucunda petrol fiyatlarında baskı beklenir fakat dün Fed toplantısının etkisiyle petrol fiyatları stoklardaki artışa tepki vermedi. Uluslararası Enerji Ajansı’nın 2023 yılı için bir petrol rallisi görülebileceğine dair açıklaması ise petrol üreticileri için bir umut ışığı olabilir.

WTI Teknik Analiz: WTI güne yatay başlasa da daha önce bulunduğu yatay bandın içinde tekrar fiyatlanmaya başladı. 76,14 - 81,12 yatay kanalı destek ve direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. WTI’ın 22 günlük ortalaması 77,66 iken 50 günlük ortalaması 83,15.

Destekler: 76,14 / 69,30 / 68,70
Dirençler: 77,66 / 81,12 / 83,15

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 22 günlük hareketli ortalaması 83,87’in ve 50 günlük ortalaması 89,66’nın altında fiyatlanıyor. Brent’in yukarı yönlü bir hareket sergilemesi durumunda günlük ortalamalar direnç seviyesi olarak izlenebilir. Geri çekilme hareketinin yaşanması halinde ise 76,70 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 81,30 / 76,70 / 75,91
Dirençler: 83,87 / 87,08 / 89,66

Fed Beklenenden Daha Şahin

EURUSD paritesi, hafta içinde beklentilerin altında gelen ABD TÜFE verisi sonrası yaptığı yukarı yönlü harekete devam ediyor. Gün içinde Fed faiz kararı ve gelecek projeksiyonları, Euro bölgesinden gelen Sanayi Üretimi verileri ile yoğun bir gün yaşayan parite yukarı yönlü ivmesini korumaya devam ediyor. Fed’in beklentilerle örtüşen 50 baz puanlık faiz artışı piyasaları şaşırtmazken, gelecek projeksiyonlarındaki şahin duruş dolar endeksindeki (DXY) zayıflamayı sınırlandırılabilir. Bu durum parite için bir baskı unsuru oluşturabilir. Fed başkanı Powell enflasyonda %2 bandına doğru çekilme olmadan faiz indirimi olmayacağını belirtti. Ek olarak, Euro bölgesi Sanayi Üretimi aylık -%2 azalarak beklenti olan -%1.5’un altında gerçekleşti. Bugün ise Euro bölgesinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ve Lagarde’ın konuşması bekleniyor. Politika faizinin 50 baz puan artırılması beklenirken, Lagarde’ın geleceğe yönelik vereceği mesajlar dikkatle takip edilecek.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi yazılırken 1.066 seviyesinde bulunuyor. Parite yükselen trend kanalındaki hareketine devam ederken, RSI göstergelerinin aşırı alım noktalarında seyretmesi hareketin temposunun yavaşlayabileceğine işaret ediyor. Aşağı yönlü hareketlerde trend kanalının kırılması durumunda ilk destek olarak 1.06 seviyesi dikkat çekerken, yukarı yönlü hareketlerde 1.075 seviyesi izlenebilir.
Destekler: 1.061/1.042/1.022
Dirençler: 1.075/1.080/1.011

DolarTL Fed kararına da tepkisiz
Fed beklentilere paralel olarak faizi 50 baz puan artırdı. Kararla birlikte Fed yetkililerinin faiz tahminlerini içeren noktasal grafik ve ekonomik projeksiyonları da yayımlandı. Noktasal grafikte 2023 yıl sonu için yüzde 5,1'lik faiz öngörüsü yer aldı. Ekonomik projeksiyonlarda ise 2023 yılına ilişkin büyüme beklentisinin aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti. Son dört toplantıda 75 baz puan artırım yapan Fed böylelikle faiz artırım hızında yavaşlama kaydetmiş oldu. Fed Başkanı Jerome Powell, kararın ardından açıklamalarda bulundu. Powell ''Yapacak daha fazla işimiz var. Geçen yılki patikadan bu yana ekonomi önemli düzeyde yavaşladı. İstihdam piyasası aşırı seviyede sıkı kalmaya devam etti. Düşük enflasyon için daha fazla kanıta ihtiyaç var. Yetkililer enflasyonda riskleri yukarı yönlü görüyor. Enflasyonu yüzde 2 hedefine getirmeye kararlıyız. Fed'in hâlâ faiz artışlarına devam etmek için bazı yolları var. Faiz kararları gelen verilere bağlı olacak. 103,9 seviyesinde bulunan DXY’de sakin seyir devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,49 seviyesinde bulunmaktadır. DolarTL’de sakin bir seyir devam ediyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi yatay hareketini sürdürmeye devam ediyor. Geniş bant aralığı olarak 18,64 ve 18,40 bant aralığı takip edilmektedir. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.64 üzerinde yükseliş hızı artabilir, bu seviye üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.64 \ 19.00 \ 19.40

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30’un 5500 seviyesinin üzerinde kalıcı olmaması sonrası sert geri çekildi. Bugün Spot BIST30’un 5500 seviyesinin üzerine çıkıp çıkamayacağı takip ediliyor olacak. Spot BIST30, 5500 seviyesinin üzerinde tutunamama durumunda 30 endeks VIOP kontratındaki aşağı yönlü baskı devam edebilir. Takip ettiğimiz ortalamaların üzerinde hareket eden Spot BIST30’da tepki alışlarının görülmesi durumunda ise yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Dün gerçekleşen hacimdeki yükselişle birlikte bugün de sert fiyat hareketleri görebiliriz. 30 endeks VIOP kontratında ana yön yukarı.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5500 / 5600 / 5680
Destekler: 5380 / 5320 / 5250


Dolar Kontratı
DolarTL'de uzun süredir izlenen 18,40-18,64 bant aralığındaki yatay hareket devam ediyor. Gün içi işlemler dar bir bantta gerçekleşiyor. Volalitenin oldukça düşük olduğunu izliyoruz. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.64 \ 19.00 \ 19.40

Ons Altın Kontratı

Fed 'in şahin tutumu etkisiyle ons altında satış baskısı yaşanmıştır. 1772 seviyesi altında kapanışlar olmadığı sürece altında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir ya da eklenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1772/1740/1722
Dirençler:1806/1824/1840
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
15:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 3,5% 3,0%
16:15 EUR Yüksek ECB Politika Faiz Kararı 2,5% 2,0%
16:15 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 2,25%
16:15 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi 2,0% 1,5%
16:30 ABD Yüksek ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) 0,2% 1,3%
16:30 ABD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (3 Aralık) 230K 230K
16:30 ABD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (10 Aralık) 1.671K 1.671K
16:30 ABD Orta ABD New York Empire State İmalat Endeksi (Kasım) -1,00 4,50
16:30 ABD Yüksek ABD Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) -0,1% 1,3%
16:30 ABD Yüksek ABD Perakende Satışlar (Yıllık) (Kasım) 8,27%
16:45 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması
17:15 ABD Yüksek ABD Kapasite Kullanım Oranı (Kasım) 79,8% 79,9%
17:15 ABD Yüksek ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Kasım) 0,1% -0,1%
18:00 ABD Yüksek ABD İşletme Stokları (Aylık) (Ekim) 0,4% 0,4%



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.