Günlük bülten (QNB Finansinvest)

BIST 100 Endeksi, Fitch’in Türkiye’nin kredi not ve görünümünde olumlu revizyona gitmesi sonrası 9400 direncine doğru yükselse de, sonrasında satış baskısı altında kalmıştı. Endeks geçtiğimiz hafta boyunca kırılgan bir seyir izledi. Endeks aşağı yönlü trendde destek ve dirençlerinin arasında volatil bir görünüm sergiledi. Endeks Cuma günü 8900’a tepki sonrasında 8800 desteğinin altını test etti. Endeksin haftalık kaybı %3,6’ya işaret etti. Seans içi grafiğe baktığımızda endeks 11 Mart’tan itibaren alçalan trendde hareket ediyor. Aynı zamanda bu aşağı yönlü hareketin alçalan kama formasyon şeklinde bir oluşum olduğunu belirtelim. Endeksin seans içi grafikteki bu oluşumları yukarı tamamlaması-alçalan trendinin üzerine yönelmesi için 8900’ün üzerinde kalıcı olması gerekiyor. Dolayısıyla da bu seviyenin aşılması endekste görünümün olumlu hale gelmesi için öne çıkıyor. Kısa vadeli görünümün güçlenmesi için de 9000 direncinin üzerine yönelim takip edilebilir. Endekste 8800 ilk etapta destek konumunda. Ancak 8800’ün kalıcı olarak aşağı kırılması halinde ise 8700 ikili dip formasyon oluşumu için önemli. Öte yandan; merkez bankalarının toplantı kararlarının olduğu bir haftaya giriş yapmış bulunuyoruz. Sırasıyla Çarşamba akşamı Fed, Perşembe günü TCMB ve BoE kararını açıklayacak. Her üç merkez bankasının da faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. ABD’de geçtiğimiz hafta beklentileri aşan TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından Fed’den faiz indirim beklentileri hafif ötelenmişti. Fed Başkanı Powell faiz indirimine başlamak için enflasyonun hedefe gerilediğinden emin olmak istediklerini ve bu güveni kazandıklarında faiz indirimine başlamanın uygun olacağını vurguluyor. Enflasyonla mücadeleyi kazandıklarına ikna olana kadar faizleri düşürmek için acele etmeyeceklerini ifade ediyor. Piyasalar Powell’ın açıklamalarından faiz indirimine ne kadar olduklarını anlamaya çalışacak. TCMB beklentilere paralel önceki toplantısında %45 olan politika faizinde bir değişikliğe gitmemişti. TCMB toplantı metninde politika faizinin mevcut seviyesinin aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sürdürüleceğini değerlendirdiğini belirtmişti. TCMB politika kararlarını parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini de dikkate alarak, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceği ifade etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan son enflasyon raporunda para politikasının gerekli sıkılık düzeyine ulaştığını, politika faizinin mevcut seviyede gerektiği müddetçe kalacağını, enflasyon görünümünde belirgin bir bozulma görülmesi halinde parasal sıkılığın gözden geçirileceğini açıklamıştı. TCMB mevcut durumda para politikasına ilişkin sterilizasyon araçları ile bazı sıkılaştırıcı adımlar atıyor. Enflasyonun seyrine yönelik açıklamalar ve para politikasında bir değişiklik öngörülüp öngörülmediği takip edilecek.


   BIST 100 Endeksi Cuma gününü %0,6 düşüşle 8823 seviyesinde tamamladı. Endekste haftaya tepki alımları ile hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Gün içerisinde dalgalı bir seyir izleyebilir. 8900 direnci yukarı tepki, 9000 direnci ise kısa vadeli görünümün olumlu hale gelmesi açısından önemli. 8800 seviyesi ilk planda destek olarak takip edilebilir. Endeksin ikili dip formasyonu oluşumu için ana destek seviyesi 8700’de bulunuyor. Dip oluşumu gerçekleşmeden temkinli olunmalı görüşündeyiz.


   Hazine ve Maliye Bakanlığı geçtiğimiz hafta 2024 yılı dış finansman programı çerçevesinde Euro cinsinden 2030 vadeli bir tahvil ihracı gerçekleştirdi. Euro cinsinden tahvilin ihracı miktarı 2 milyar Euro iken, tahvilin kupon oranı %5,875, getiri oranı %6,125 oldu. İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü sakin bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %45,75’te değişim göstermezken, 10 yıllık tahvil faizi %26,92’den %27,00 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri ÜFE verilerinin ardından yükseliş eğilimi gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %46,00, 10 yıllık tahvilde %27,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın bugün ve yarın ihaleleri takip edilecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 300 seviyesinin hafif üzerinde hareket ediyor. Son durumda 312 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi ABD’de ÜFE verileri sonrasında tahvil faizlerinin yükselmesi ile 1,09-1,10 bandının altına geri çekilmişti. Dolayısıyla da parite 1,09 desteğini aşağı kırmış oldu. Parite son durumda yeniden 1,09’a doğru tepki çabası gösteriyor. Bu seviyenin altında 1,08 destek konumunda. 1,09 direncinin üzeri ise yeniden 1,10 direncine yönelim için takip edilebilir. TL dolar karşısında kırılgan seyir izlerken, dolar kuru direnç seviyelerinin üzerine yükseliş gösteriyor. Dolar kuru yukarı yönlü baskı ile 32,30 seviyesinin üzerine yöneldi. 32,30’un üzerinde 32,40 ve 32,50 direnç, 32,20 ve 32,10 ise seviyeleri destek olarak izlenebilir.


   Petrol fiyatları bant hareketinin üzerine yükselerek kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. Brent petrolde 84,00 dolar destek, 86,30 dolar ise direnç seviyesidir. Son dönemde sert yükseliş sergileyen ve rekor tazeleyen altın ons fiyatları ABD enflasyon verilerinin ardından güç kaybına uğramıştı. Altın ons son durumda destek seviyelerinin üzerinde kısa vadeli sıkışma gösteriyor. 2145 dolar desteğini koruması kısa vadeli yönün yukarı kalması açısından önemli. 2165 doların üzerinde ise 2195 dolar olan tarihi zirve seviyesi hedef direnç olarak takip edilebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği sürüyor. 2253 TL ilk etapta direnç olarak izlenebilir. Gram altın bu seviyenin de üzerine yükseliş eğilimi gösterebilir. 2220 TL desteğinin üzerinde görünümün olumlu olduğunu belirtelim.


   BIST 100 Endeksi’nde 8700 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.