Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 4,800 ilk önemli destek konumunda
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. ABD'de Silicon Valley Bank'in iflasının ardından öne çıkan likidite endişeleri eşliğinde satış baskısı altında kalan ve merkez bankalarından gelen likidite adımları ile Ocak diplerinden tepki yükselişleri etkili olan piyasalarda zayıflama sinyalleri öne çıkıyor. Bankacılık sektöründeki son yaşanan çalkantıların ardından merkez bankaları faiz artırımlarını durdurmaya yakın olduğunu ima ederken, ABD'de ISM imalat, JOLTS istihdam ardından dün de ADP istihdam ve ISM hizmet endeksi verilerindeki zayıflama sinyallerinin resesyon endişelerine destek olduğunu ve risk iştahını olumsuz etkilediğini takip ettik. ISM Hizmet endeksi Mart ayında piyasa beklentisinin de altında kalarak 55.1'den 51.2'ye geriledi (beklenti 54.4). Detaylarda fiyat ve istihdam alt endekslerindeki belirgin gerilemeler de dikkat çekti. 3800 desteği üzerindeki tepki yükselişleri ile 4100 direnç bölgesini test eden küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi zayıflama sinyalleri üreten makro veriler eşliğinde baskı altında kalarak dün günü %0.25 ekside 4090 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %1 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.2 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1 ekside tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.5, MSCI EM: %+0.1, MSCI Türkiye ETF: %-2.4, BIST-100: %-1.4, Türkiye cds spread: +20 baz puan 550). ABD'de resesyon endişelerine destek olan ISM imalat, JOLTS istihdam ve ISM hizmet endeksi verilerindeki zayıflama sinyalleri Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde işgücü piyasası ve büyüme beklentilerinin zayıflamasına ve Fed'in faiz artışlarında sona yaklaşıldığına dair piyasalardaki güvercin beklentilere destek oldu. Risk iştahındaki bozulmayla hisse senetleri satış baskısı altında kalırken, tahvil faizlerinin gerilediğini (ABD 2 yıllık tahvil faizi dün dört baz puan daha geriledi, Mart zirvelerinden bu yana 130 baz puan civarı gerilemiş durumda), yükselişlerin öne çıktığı altının 2000 zirve bölgesini aştığını, dolar endeksinde ise 101.5 desteği üzerinde tutunma çabasının öne çıktığını görüyoruz. Bugün BDDK 14:00'te bankacılık sektörü verileri kapsamında Kur Korumalı Türk Lirası Mevduat ve Katılma hesaplarının toplam büyüklüğünde yaşanan haftalık değişimi, TCMB 14:30'da 31 Mart'ta biten haftaya ait yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini, yurtiçi yerleşiklerin döviz tevdiat hesaplarındaki değişimi ve Merkez Bankası'nın brüt rezerv verilerini açıklayacak. ABD'de TSİ 15:30'da haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak. TSİ 17:00'de St. Louis Fed Başkanı James Bullard konuşacak. Son açıklanan ve zayıflama sinyalleri üreten makro veriler ardından haftalık işsizlik maaşı başvurularında beklenenin üzerinde gelebilecek güçlü rakamların resesyon endişelerine destek olabileceğini, risk iştahını olumsuz etkileyebileceğini not edelim.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.