Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde yatay düzeltme eğilimi etkili oluyor
Küresel piyasalarda enflasyonda tepe sinyalleri, zayıflayan büyüme ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi bizim de beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden bu yana etkili olan yükseliş hareketinin zayıflama sinyalleri ürettiğini görüyoruz. Fed'in 2 kasımdaki toplantıda Aralık ayından itibaren daha sınırlı faiz artışlarının sinyalini vermesinin ardından zayıflama sinyalleri üreten ekim ayı enflasyon verisi, Fed FOMC tutanaklarında üyelerin büyük çoğunluğunun faiz artış temposunda yavaşlamanın uygun olduğuna dair vurguları, Çin'de kovid kurallarının esnetilmesi ve Fed Başkanı Powell'ın şahin beklentilere nazaran güvercin tondaki açıklamalarının daha sınırlı faiz artışı beklentilerine ve piyasalardaki yükseliş hareketine destek olduğunu takip etmiştik. Fed'in faiz artış hızının azaltılacağını işaret ettiği bir ortamda resesyon endişeleri gündeme gelirken hedef bölgelerinde etkili olan kar satışları ardından enflasyon verileri öncesinde piyasalarda toparlanma çabasının etkili olduğunu görüyoruz. 3500 diplerinden bu yana etkili olan yükselişlerle 4100 hedefini test eden ve bu bölgeden etkili olan kar satışları ile geri çekilen küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.7 artıda, teknoloji endeksi Nasdaq %1.2 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.5 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %0.6 artıda günü tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.6, MSCI EM: %+1, MSCI Türkiye ETF: %+0.9, BIST-100: %+0.6, Türkiye cds spread: -4 baz puan 532). Zirve seviyelerden geri çekilen dolar endeksinde ve tahvil faizlerinde aşağı baskı etkisini sürdürürken, piyasalarda önümüzdeki hafta açıklanacak ABD TÜFE verisi ve 50 baz puan faiz artışı beklenen Fed FOMC toplantısı odak noktasından yer alacak ve S&P 500 endeksinin 3900 destek bölgesi üzerinde tutunup tutunamayacağı önemli olacak. TÜFE verileri öncesinde bugün Amerika'da yavaşlama sinyalleri vermesi beklenen ÜFE endeksi ve Michigan tüketici güven endeksi takip edilecek. ABD kasım ayı üretici enflasyonu verileri TSİ 16:30'da açıklanacak. Bloomberg anketine göre ABD yıllık üretici fiyatlarının ekimdeki %8 seviyesinden kasım ayında %7,2 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Aralık ayı öncü Michigan Üniversitesi beklenti endeksi ise TSİ 18:00'de açıklanacak. Son gelişmelere baktığımızda ABD'de üretici fiyatlarında zayıflama beklenirken bu sabah açıklanan Çin enflasyon rakamları faiz indirimi ve diğer teşvikler için alan tanıdığı söylenebilir. Diğer taraftan ABD'nin başta Rusya ve Çin olmak üzere bir dizi yeni yaptırımları bugün açıklamaya hazırlandığına dair haberler var.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.