Günlük - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Hafta başı itibariyle Dolar'ın uluslararası döviz piyasalarındaki yükselişinin kırılgan ülke ara birimlerini de olumsuz etkilemesi ile TL Güney Afrika Rand'ı ile birlikte en fazla değer kaybedenlerden oldu. IMF'in son raporunda da belirttiği gibi yabancı yatırımcılar ve spekülatörler Türkiey ekonomisinin aşırı ısınma işaretleri verdiğini düşünüyor ve bu nedenle ABD tahvil faizlerinde ve Dolarda yükselişe karşı TL'deki değer kaybı hızlanıyor. Diğer yandan Moody's sonrası dün S&P'den de kredi notunun düşürülmesi hamlesi geldi ve bu gelişme de TL'deki değer kayıplarını hızlandırdı. Buna rağmen TCMB'nin son hamlesi sebebiyle 4,00-4,1938 bandının seçime kadar korunması şimdilik daha olası görünüyor. 10 yıllık tahvil faizinin gelen alımlarla gerilemesi de TL'deki değer kayıplarının kısıtlı kalabileceği biçimde yorumlanabilir.
Teknik açıdan TL lehine bir trendin başlaması için 4,00 psikolojik seviyesinin kırılması gerektiğini ve piyasanın bekle gör modunda olacağından bahsetmiştik ki hafta başı itibariyle TL deki kazançlar 4,03 ile sınırlı kaldı ve Dolar'ın tüm para birimlerine karşı yükselişi ve küresel çapta gelişen ülke varlıklarında satışlar ile S&P sebebiyle kur iç piyasaların kapalı olduğu dün 4,12 seviyesine kadar yükseldi. Doların performansına bağlı olarak yukarı yönde hareket bir miktar daha devam edebilecek olsa da 4,1935 rekorunun güncelliğini şu aşamada korumasını bekliyoruz. Kısa vadeli ortalamaların toplandığı 4,0720 seviyesi güçlü bir ara destek iken daha aşağıda 4,03-4,00 seviyeleri güçlü ana destekler olarak kuru tutulmasını bekliyoruz.
   Destek: 4,0360/4,0180/4,0000/3,9830/3,9700
Direnç: 4,0720/4,0880/4,1110/4,1380/4,1525

BIST100
Endeks haftanın ilk işlem gününü 104.283 puan seviyesinden -3,1% değişimle negatif tamamladı. İşlem hacmi artarak son beş günlük ortalaması üzerinde gerçekleşti. MSCI Türkiye ETF'i ise dün 1,46% değer kaybetti.
MSCI gelişen ülkeler endeksinde gerileme, seçim öncesi risk alma iştahının son derece kısıtlı olması ve S&P''nin Türkiye'nin kredi notunu indirmesi'nin risk primini yükseltecek olması endekste mevcut düşüş trendinin devam edebileceğini gösteriyor. Son işlem gününde 106.600 desteğinin hacimli kırılması sonrası da 100.000 seviyesine doğru hareketin devamı açısından teknik sinyaller alınmış oldu. Bu çerçevede bugün açısından ilk olarak 105.000 devamında 104.200 seviyesine kadar satışlar etkili olabilir. Sistematik riskin yüksek olduğu kısa-orta vadede temkinli olmaya devam edilmeli ve Beta katsayısı 1'in üzerinde ve F/K rasyosu yüksek hisselerde satışların derinleşebileceği dikkate alınmalıdır.
     
Destek: 106.000/105.000/104.200/103.500
Direnç: 106.600/107.600/108.400/109.400

EURTRY
Euro'daki değer kayıplarının etkisi ile hafta başında kur 4,90 altına gevşese de risk primi CDS'deki yükselişin sebebiyle kalıcı olamadı ve 4,90 üzerinde tutunma gösterdi. Kısa vadede iç piyasalarda gerileyen gösterge faizler ve EURUSD paritesinin bir düşüş trendi içinde bulunmasından dolayı yukarı hareketlerin kısıtlı kalacağını ve TL'de toparlanma olasılığının daha güçlü olduğu kanaatindeyiz.
Teknik olarak 4,9670 altında TL'deki güçlenme devam edebilir. Kur kısa vadeli ortalamaları altında bulunuyor. 4,8730 bu bağlamda ara destek iken kırılması 4,8250 seviyesini gündeme getirebilir. Yeniden 4,9670 üzerine bir yükseliş durumunda ise çift yönlü konsolidasyon sürecinin etkili olacağını öngörüyoruz. Piyasa aşamada bir parça bekle-gör modunda olabilir.
  Destek: 4,9000/4,8730/4,8560/4,8330/4,8250
Direnç: 4,9440/4,9670/4,9800/5,0300/5,0870

EURUSD
Faiz spreadleri ile Dolar arasındaki korelasyonun artmasından sonra ABD-Alman tahvil getirileri arasındaki farkın artmaya devam etmesi Dolar pozitif fiyatlamaları destekliyor. Euro Bölgesi ekonomik verilerinde yavaşlama olması sonrası ekonomik aktivite sürpriz endeksinin negatif bölgeye geçmesi de kısa vadede Euro'daki yükselişlerin kısıtlı kalmasının temel nedenlerinden biri. 24 nisan tarihli son CFTC raporuna göre hedge fonlar Euro uzun pozisyonlarıını 20882 kontrat ile sert biçimde azaltması da sentiment'ın Dolar lehine olduğunu gösteriyor. Temel açıdan düşüş eğilimi devam edebilir.
Teknik olarak hafta başındaki bültende belirttiğimiz 200 günlük hareketli ortalama(1,1980) dün test edildi. 1,1980 seviyesi tek seferde kırılamayabilir. Dolayısıyla gün içinde tepkisel alımlarla 1,20-1,2070 bölgesine toparlanma görülebilir ancak aşağı yönde gelişen trendi takip etmek gerekiyor. Bu bağlamda kısa pozisyonların tutulması gerektiğini ve yükselişlerin de kırılgan olabileceğini değerlendiriyoruz.
  Destek: 1,2090/1,2050/1,2000/1,1978/1,1930
Direnç: 1,2150/1,2200/1,2250/1,2280/1,2315

GBPUSD
ABD ve İngiltere tahvilleri arasındaki yükselen faiz farkları ile parite arasındaki korelasyon artırıyor. Ki bu durum Dolar pozitif fiyatlamaları destekleyen bir gelişme. Tam da bu aşamada İngiltere'den arka arkaya gelen zayıf veriler çerçevesinde İngiltere Merkez Bankasından mayıs ayında bir faiz artırım olasılığının son derece azalması Sterlin uzun pozisyonların azaltılması ve Dolar talebinin artması için elverişli bir temel görünüm sağlıyor. Bu çerçevede temel açıdan ABD İngiltere tahvil faizleri arasındaki farkın artmaya devam etmesi ve BOE'den şahin hamle beklentilerinin azalması ile düşüş eğiliminin korunacağı kanaatindeyiz.
Teknik olarak hafta başında 200 günlük ortalamaya gerileme olabileceğinden söz etmiştik ki aşağı yönde gelişen trend ile bu seviye(1,3610) dün test edildi. Kısa vadeli ortalamalar altında fiyatlamalarla düşüş trendi korunuyor ve alçalan trendin takip edilmeye devam edilerek kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. 1,36 altına bir sarkma 1,3460 seviyesine gerilemeye yol açabilir.
  Destek: 1,3600/1,3550/1,3500/1,3460/1,3400
Direnç: 1,3656/1,3750/1,3830/1,3880/1,3960

USDJPY
ABD tahvil faizleri ile Dolar arasındaki korelasyonun yeniden yükselmesi ile parite yükseliş eğilim devam ediyor. Dolar pozitif görünümün devam edebileceğini düşünüyoruz.
Teknik açıdan 200 günlük hareketli ortalama 109,556 seviyesi dün kırıldı ve hafta başı itibariyle belirtiğimiz uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşüncemizi koruyoruz. 110,00 önemli bir ara direnç iken kırılması ile 111,00-111,60 seviyeleri hedeflenecektir. Aşağıda ise 109,50-109,00 seviyeleri olası kar satışlarında güçlü destekler olacaktır.
  Destek: 109,55/109,00/108,50/108,00/107,30
Direnç: 110,00/110,50/111,00/111,30/111,64

ALTIN
Temel açıdan şu anda yükselen ABD tahvil faizleri ve güçlenen Dolar Endeksi Altın ons piyasasında talebin azalmasına neden olurken, küresel sistemde güvenli liman talebini tetikleyecek yeni bir gelişme olmadığı takdirde Altın ons tarafında talebin kısıtlı kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Diğer yandan Altın/Gümüş rasyosunun ortalamaların üzerinde seyri ve Gümüş'ün de alçalan trend içinde bulunmasından dolayı Altın ons tarafında da trend aşağı yönde gelişmeye devam edebilir.
Uzun dönem trend desteği kırıldıktan sonra beklentimiz dahilinde düşüş güçlendi ve dün 200 günlük ortalama 1305 civarındaa satıcılı eğilim devam etti. Trend takibi yapılarak kısa pozisyonda kalmanın şu aşamada daha avantajlı olduğu düşüncemizi koruyoruz. FED'den ekonomik aktivite, enflasyon ile yılın kalan bölümüne ilişkin faiz tahminleri piyasanın haftanın devamındaki seyrini belirleyebilir. 1320 üzerine bir toparlanama görülmediği sürece talebin düşük seyrederek satıcılı görünümün korunmasını bekliyoruz.
  Destek: 1300,00/1396,00/1294,00/1291,00/1284,00
Direnç 1315,00/1320,00/1327,00/1331,00/1336,00

WTI PETROL
Hafta başı itibariyle gerek hedge fonların kar realizasyonuna gitmeleri ile uzun pozisyonlarını azaltmaları gerekse de yükselen Dolar Endeksinin emtia cephesini baksı altına alması ile bir gerileme görülebileceğinden söz etmiştik ki dün WTI petrol 67,00 Dolar seviyesine doğru geriledi. Diğer yandan arz fazlasının azalması en önemli etken olarak piyasada yükselen trendin korunmasını sağlıyor.
Teknik açıdan da kısa vadeli ortalamalar üzerinde tutunma devam ettiği için 66,66 üzerinde uzun pozisyonnların korunması gerektiği kanaatindeyiz. Hedge fonların haftalık eğiliminin ve Dolar Endeksinde yükselişin de işaret ettiği üzere gerilemenin devamı ile 67,00-66,66 destekleri yakından takip edilmelidir. 66,66 kırılırsa muhtemelen piyasada uzun pozisyonların güçlü biçimde tasfiye edilecek olmasından dolayı fiyat gerilemeye devam edebilecektir.
  Destek: 67,00/66,66/66,00/65,40/65,00
Direnç: 68,50/69,40/70,00/71,00/71,40


NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Haziran Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0618)
Vadeli kur pazartesi gününü 4,1276 uzlaşma fiyatından pozitif tamamladı. En yüksek 4,1400 en düşük 4,1033 seviyesi test edildi.
İçeride uzun vadeli tahvil faizlerinde oluşan gerileme eğilimi TL'de toparlanma sağladı ancak Dolar'ın uluslararası döviz piyasalarında güçlenmesi ve S&P'nin not indiriminin risk priminin yükseltecek olması ile vadeli kurun sert biçimde yükselmesini bekliyoruz. İlk olarak 4,15 devamında 4,1680 test edilecektir. Aşağıda 4,1077 seviyesin gün içi dalgalanmalarda güçlü desteek olacağını düşünüyoruz.
  Destek: 4,1410/4,1140/4,1077/4,0900
Direnç: 4,1680/4,1900/4,2048/4,2210

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0600218)
Vadeli endeks pazartesi gününü 129.075 puan seviyesinden negatif tamamladı. En yüksek 133.600 en düşük 127.725 seviyesi test edildi.
MSCI gelişen ülkeler endeksinde gerileme, seçim öncesi risk alma iştahının son derece kısıtlı olması ve S&P'nin Türkiye'nin kredi notunu indirmesi'nin risk primini yükseltecek olması endekste mevcut düşüş trendinin güçlenmesi yüksek olasılık dahilinde görünüyor. Teknik açıdan da hacimli satışlarla kısa vadeli ortalamalar altında devam eden ısrarlı fiyat hareketleri trend takibinin aşağı yönde yapılması gerektiğini gösteriyor. Bu çerçevede kısa pozisyonların korunması daha avantajlı olacaktır. Bugün ilk olarak 127.700 devamında ise 126.300 seviyesine gerileme görülebileceğini düşünüyoruz.
  Destek: 127.900/126.300/125.000/122.600
Direnç: 131.000/131.900/132.700/134.000





 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.coom.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.