Migros 4.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi (Ahlatcı Yatırım)

Migros 4Ç19'da piyasa beklentisinin de üzerine çıkarak net 290 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 231 milyon TL zarar yönündeydi. Şirket 4Ç18'de ise 371 milyon TL kar açıklamıştı. Şirketin yıllık bazda net zararı ise 492 milyon TL oldu. (2018/4Q Net Zarar: 835 Milyon TL)

Migros'un satış gelirleri 4Ç19'da 4Ç18'e göre %22 artışla 5.9 milyar TL oldu. (4Ç18 Net Satışlar: 4.9 Milyar TL) Şirketin yıllık bazda satışları ise %24 artışla 18.7 milyar TL'den 23.1 milyar TL oldu. Satış gelirlerindeki artışta yurt içi satışlardaki artışın etkili olduğunu görüyoruz.

FAVÖK rakamını geçtiğimiz yıla göre artıran Migros, 435 milyon TL FAVÖK ve %7.25 FAVÖK marjı elde etti. (2018/4Q FAVÖK: 356 Milyon TL)Aktif ve öz sermaye karlılık oranları negatif olan şirketin brüt kar marjı ise bir önceki yıla azalarak 25.27 oldu. Fiyat/kazanç oranı bulunmayan şirketin piyasa değeri/defter değeri oranı 12.56 ile sektör ortalaması olan 8.70'in üzerinde bulunuyor.

2019 yılında 137 yeni mağaza açılışı yapan Migros 2020'nin ilk iki ayında ise 32 mağaza açılışı daha gerçekleştirdi. Son açılan mağazalar ile şirketin toplam mağaza sayısı yurtiçinde 2.170, yurtdışında ise iştirakleri ile birlikte toplam 2.215 oldu.

2020 yılında 120 yeni mağaza açılışı ve 400 milyon TL yatırım harcaması planlayan Migros'un 2020 yılı gelir büyümesi hedefi ise %15-16.




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.