MPARK Finansal Değerlendirme Raporu (İnfo Yatırım)

İkinci Çeyrek Finansalları Beklentilerin Altında Kalsa da Marjlarda Düzelme Sürüyor
Medical Park, yılın ikinci çeyreğinde beklentinin hafif altında 2,2 milyar TL net satış,
beklentilere paralel 540,6 milyon TL FAVÖK ve konsensüs beklentinin yaklaşık %50 altında
406,8 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz net karın 868 milyon TL olacağı
yönündeydi. Net karın sapmasının ana nedeni bağlı ortaklığı Sentez'in satışından
beklenenden az gelir yansıması sebep oldu. Finansallar, geçtiğimiz çeyreğe göre net
satışlarda %2, FAVÖK'te %7,7, net karda %139,2 artış gösterdi. Yarı yıl olarak bakıldığında ise
geçen yıla göre göre net kar %291,6 arttı.
Büyümedeki güçlü seyir sürerken, yabancı sağlık turizmi ve özel sağlık sigortası cirosu ön
plana çıktı. 2Ç22’de FAVÖK marjı 127 baz puan artarak %24,2'ye yükseldi. 1Y22’de FAVÖK %74
artarak 1.040 milyon TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı ise 10 baz puan artarak %23,5’e yükseldi.
Net borç / FAVÖk oranı üç hastane satımı ile elde edilen nakit girişi sonrasında 1,5x'ten 0,7'ye
geriledi.
MPARK'taki hedef fiyatımızı 47,00 olarak koruyoruz.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.