Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde bankacılık hisseleri öncülüğünde gelen alımlarla alıcılı seyrini sürdürerek 3.131,56 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,93 kazançla 3.121,52 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,77 ve Sınai Endeks %0,83 değer kazandı. TCMB’nin kredilerde menkul kıymet teminatlarıyla ilgili düzenlemesinin ardından tahvil getirilerinde görülen geri çekilme dün de devam etti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 69 baz puan azalarak %15,06 ve 10 yıllık tahvil faizi 75 baz puan azalarak %13,21 seviyesine geriledi. Dolar/TL, 18,02-18,14 aralığında hareket ederken, 18,00 sınırının altında güne başlayan Euro/TL, seans kapanışına doğru 18,15 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 779,1 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK ve TCMB iş birliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, ağustos ayında bir önceki aya göre %6,1 artarak 72,2 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, ticari kredilerde faiz sınırı adımı ile faizlerde gerilemenin hedeflendiğini ve kredi faizlerinin TCMB faiz oranlarına yakınsayacağı şeklinde bir beklentileri olduğunu belirtti. Nebati, dar gelirliler için 2 yeni destek çalışmasının tamamlandığını ve yakında açıklanacağını dile getirdi. İlk çeyrekte %7,3’lük büyüme gerçekleştiğini, ikinci çeyrekte bunun da üzerinde büyüme beklediklerini söyledi.
ABD Borsaları karışık seyirle başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,47 kayıpla 32.910 puana, S&P500 Endeksi %0,22 düşüşle 4.129 puana ve Nasdaq Endeksi %0,03 azalışla 12.381 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
ABD’de yeni konut satışları yüksek borçlanma maliyetleri ve azalan taleple altıncı ayda da düşüşünü ve Temmuz’da %12,6 düşüşle yıllıklandırılmış bazda 511 bine geriledi.
ABD Başkanı Biden yönetiminin mart ayında Kongreye sunduğu 2023 mali yılına yönelik bütçe teklifinde yer alan ekonomik tahminlerde revizyona gidildi. Buna göre, ABD ekonomisinin bu yıl %1,4, gelecek yıl %1,8 ve 2024'te %2 büyüyeceği tahmin edildi. Mart ayında yapılan tahminlerde, ekonominin bu yıl %3,8, gelecek yıl %2,5 ve 2024'te %2,1 büyüyeceği öngörülmüştü.
Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. ABD'de imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Ağustos'ta aylık bazda 0,9 puan azalışla 51,3'e inerek Temmuz 2020'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Hizmet sektörü PMI 3,2 puan azalarak 44,1'e gerilerken, imalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise aylık 2,7 puan azalarak 45 oldu. Almanya’da ağustos ayında imalat PM 49,8, hizmet PMI 48,2 ve bileşik PMI 47,6 değerini aldı. İngiltere’de imalat PMI 46, hizmet PMI 52,5 ve bileşik PMI 50,9’a geriledi. Euro Bölgesi’nde imalat PMI Ağustos’ta 49,8’den 49,7’ye geriledi. Beklenti 49 olması yönündeydi. Hizmet PMI 51,2’den 50,2’ye, bileşik PMI ise 49,9’dan 49,2’ye geriledi. PMI verilerinin 50 ve üzerinde değerler alması sektörde genişlemeye, 50'nin altında kalması ise daralmaya işaret ediyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,14 ekside. Dolar/TL 18,13, Euro/TL 18,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9940 sınırında. Brent tipi petrolün varili 99,9 dolardan, altının onsu 1.745,2 dolardan ve gramı ise 1.017,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve bekleyen konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %27,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Girişim Elektrik (GESAN; Haberin Etkisi: Pozitif) Şirket, %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek. San. Tic. A.Ş., Portekiz'de yerleşik bir firmadan bir Güneş Enerjisi Santrali Projesinde kullanılmak üzere muhtelif sayıda ve özellikte ‘'OG Hücre, Transformatör, Köşk ve AG Pano'' sipariş aldığını açıkladı. Sipariş bedeli vergiler hariç 1.281.668 -USD'dir.

Rapor için Tıklayınız
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5752/piyasalara-analitik-bakis-24.08.2022.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.