Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Pazartesi günü elektrik kesintilerin şirketlerin üretim ve ihracat planlamalarında olumsuz etkilere neden olacağı haberleri ile sert satışların yaşandığı Borsa İstanbul’da Salı günü gelen tepki alımları ile BİST100 Endeksi günü %1,82 değer kazanarak 1.945,07 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,71 ve Sınai Endeks %1,34 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil 44 baz puan azalarak %22,36, 10 yıllık tahvil 15 baz puan artarak %22,52 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 13,41- 13,57 aralığında Euro/TL, 15,17-15,35 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 538 seviyesinden işlem gördü.

Fed’in sıkılaştırma politikaları, pandemi etkisi ve Rusya-Ukrayna krizinden gelen açıklamaların etkiyle Dow Jones Endeksi 33.150 seviyesine kadar gerilerken günü %0,19 azalarak 34.298 puandan, S&P500 Endeksi %1,22 azalarak 4.356 puandan ve Nasdaq Endeksi %2,28 azalarak 13.539 puandan kapattı. Avrupa borsaları gelen olumlu banka bilançolarının etkisi ile günü pozitif yönlü bir seyir ile kapattı.

Uluslararası Para Fonu (IMF), 2022 yılına ilişkin küresel ekonomik büyüme tahminini %4,9'dan %4,4'e düşürdü. Türkiye’nin bu yıla ilişkin büyüme tahmini ise %3,3 olarak korunurken, 2023’te de %3,3 büyüyeceği öngörüldü. Güncellenen Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda, küresel ekonominin 2022'ye önceden beklenenden daha zayıf bir konumda girdiğine dikkat çekildi.

TCMB'nin açıkladığı verilere göre; reel kesim güven endeksi, ocakta bir önceki aya göre 3,4 puan artarak 109,5'e yükseldi. Aynı dönemde mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi de 1,8 puan artarak 111,9'a yükseldi. İmalat sanayisi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), ocakta bir önceki aya göre 1,1 puan azalarak %77,6 seviyesine geriledi.

TÜİK verilerine göre; mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi ocakta geçen aya kıyasla, hizmet sektöründe %1,2, perakende ticaret sektöründe %2,5 yükselirken, inşaat sektöründe %5 düştü.

Amerikalı tüketicilerin eğilimlerini ölçen Tüketici Güven Endeksine ilişkin Ocak ayı verilerini açıkladı. Buna göre, Amerikalı tüketicilerin mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarına ilişkin değerlendirmelerini yansıtan mevcut durum endeksi, Ocak'ta geçen aya kıyasla 1,4 puan azalarak 113,8'e indi. Geleceğe yönelik kısa dönemli değerlendirmeleri yansıtan beklentiler endeksi ise aynı dönemde 4,6 azalarak 90,8 değerine düştü.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık yönlü bir görünüm sergiliyor. Küresel piyasalarda tüm dikkatler Fed'in faiz kararına çevrildi. Karar metninde faiz patikasına ilişkin yönlendirmelerle birlikte Fed Başkanı Powell'ın mesajlarına odaklanacak. Dow Jones vadeli endeksi %0,16 artıda. Dolar/TL, 13,47 ve Euro/TL 15,23 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 95,97 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,13 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 86,82 dolardan, altının onsu, 1.841,35 dolardan ve gramı ise 800 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ABD Merkez Bankası(Fed), Faiz Kararı, Öncü Mal Ticaret Dengesi, Yeni Konut Satışlar ve DoE Petrol Stokları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,54x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %2,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında %13,58 artan TÜFE’nin Ocak 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %6,45, Şubat ayında %3,04, 2022 yılı sonunda %29,75 ve 12 ay sonrasında %25,37 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,13, 12 ay sonrasında ise 16,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 7,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,33 olması beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Esenboğa Elektrik Üretim A.Ş (ESEN; Haberin etkisi: Pozitif)
Güneş enerji santralleri anahtar teslimi müteahhitlik faaliyetleri kapsamında, Esenboğa Elektrik Üretim A.Ş. ile Oyak Grup Şirketlerinden olan Güzel Enerji Akaryakıt A.Ş.(Total Türkiye) arasında "Çatı Öztüketim Güneş Santrali" kurulumu için sözleşme imzaladığını açıkladı. Sözleşme bedeli, KDV hariç 1.673.075 Türk Lirasıdır (125.000 Amerikan Doları).

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5317/piyasalara-analitik-bakis-26.01.2022.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.