Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi gelen kar satışlarının etkisi ile %0,06 azalarak 3.975,01 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,25 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,97 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 64 baz puan artarak %15,46 ve 10 yıllık tahvil faizi 35 baz puan artarak %11,57 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,60 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,63’lü seviyelere yükselirken, Euro/TL 18,28-18,58 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 687,5 seviyesinden işlem gördü.
TCMB tarafından yayımlanan reel kesim güven endeksi Ekim ayında bir önceki aya göre 0,4 puan artarak 100,3 oldu. Bu dönemde kapasite kullanımı ise geriledi.
2023 yılı Cumhurbaşkanlığı yıllık programı onaylanarak Resmi Gazete'de yayımlandı. Yıllık Programı'ndan derlenen bilgilere göre, uluslararası ticaret sisteminde kabul görecek alternatif para ve ödeme sistemleri geliştirilmesi amacıyla ülke iş birlikleri tesis edilecek ve çalışmalar sürdürülecek. Bu kapsamda, ikili anlaşmalarla yerel para birimiyle ticaret imkanları artırılacak.
Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği’nin açıkladığı verilere göre, iç satışlar sadece Eylül'de yıllık bazda değişim göstermeyerek 769 bin 236 adet oldu. İlk 9 ayda ise %5 düştü.
ABD'li şirketlerin bilanço sezonunda, beklenenden iyi gelen finansal sonuçlar sonrası ve Fed'in para politikasında değişimin yakın olduğu beklentileri ile ABD’de Dow Jones Endeksi, %1,07 artış ile 31.836 puana, S&P500 Endeksi %1,63 artışla 3.859 puana, Nasdaq Endeksi %2,25 artışla 11.199 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası kararlarının odak noktasında yer almaya devam ederken, İngiltere'deki siyasi gelişmelerin netleşmesi ile günü pozitif yönlü seyirle kapattı.
ABD’de borçlanma maliyetlerindeki sert yükselişin etkisiyle konut fiyatlarında artış hızı yavaşladı.10 kentte konut fiyat endeksi bu dönemde yıllık %12,1 arttı. Temmuz’da artış oranı %14,9’du. 20 kentte fiyat endeksi önceki ay %16 artış sonrası Ağustos’ta %13,1 arttı. Ancak fiyat artışlarındaki bu yavaşlamaya rağmen fiyatlar geçen seneye göre yükseldi. ABD'de Conference Board Tüketici Güven Endeksi ise enflasyon endişelerinin etkisiyle ekimde aylık 5,3 puan azalışla 102,5'e gerileyerek 3 ayın en düşük seviyesini kaydetti.
Almanya’da iş dünyası güveni Ekim’de iyileşti. Endeksi Ekim’de 75,6’ya yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,76 ekside. Dolar/TL 18,60, Euro/TL 18,53 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,02 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9974 sınırında. Brent tipi petrol 91,16 dolardan, altının onsu 1.656,56 dolardan ve gramı ise 990 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de Öncü Mal Ticaret Dengesi, Yeni Konut Satışları ve DoE Petrol Stokları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,42x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %5,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Koleksiyon Mobilya Sanayi A.Ş. (KLSYN; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile finans sektöründe faaliyet gösteren bir yurtiçi müşterisi arasında, hareketli mobilya tasarım ve üretim ihtiyaçlarını karşılamak üzere Birinci Etapta; 33.718.000 TL+197.000 Euro+KDV tutarında sözleşme imzalanmıştır. Mobilya sevkiyatının Aralık 2022 tarihinde yapılması planlanmaktadır.
Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. (TMSN; Haberin etkisi: Pozitif)
17.11.2021 tarihli Milli Savunma Bakanlığı Tersaneler Genel Müdürlüğü, Gölcük Tersanesi Komutanlığı ile Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. arasında imzalanan Stratejik İşbirliği Anlaşması gereğince 21.10.2022 tarihinde T.C. Milli Savunma Bakanlığı Tersaneler Genel Müdürlüğü ile Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. arasında, Çekici Vasıta (Katır) Tahrik Sistemi Değişimi Tedarikine yönelik (Motor, Şanzıman, Kontrol Sistemi, Dümenleme Sistemi, Göstergeler ve Aküler) tedarik sözleşmesi imzalanmış olup, 25.10.2022 tarihi itibariyle gizlilik ve beyan görüşmeleri tamamlanmıştır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.