Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

FED SONRASI PİYASALAR VİRÜS ETKİSİYLE YİNE MORALSİZ

Fed yılın ilk FOMC toplantısında faiz oranlarını %1,50-%1,75 hedef aralığında sabit tuttu. Karar sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell düşük enflasyon dinamiğinin dünyadaki diğer ekonomileri etkilediğini belirterek "ABD'de bu etkiden kaçınma konusunda kararlıyız" ifadelerini kullandı. Powell FOMC'nin %2 altındaki enflasyondan memnun olmadığını dile getirirken "Özellikle ekonomik büyümede uzun bir mesafe kat edilmişken enflasyon hedefinin altında kalmamızdan memnun değiliz" dedi. Powell'ın sözleriyle birlikte Fed karar metninde yer alan küçük değişiklikler (örneğin enflasyonda simetrik hedefe dair yorumlar) Fed'in fiyat istikrarı yetkisini yorumlamada önemli bir değişime doğru ilerlediğine işaret ediyor. Powell'ın halen değerlendirme aşamasında olduğunu vurguladığı yeni yaklaşımda Fed %2 enflasyon hedefini gerçekleştirilmesi gereken bir hedef olarak görebilir. 2012'de ortaya konulan bu hedef çoğunlukla aşağı yönlü ıskalanmıştı. Hedefin yakalanmak istenmesi daha güvercin bir politika sonucunu doğurabilir. Fed'in hedef olarak ölçü aldığı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi olan PCE Kasım'da sona eren periyot için yıllık %1,5 yükselmişti. Powell baz etkisiyle önümüzdeki aylarda PCE'de %2'ye yakınsama bekliyor. Öte yandan Fed para piyasalarına ilişkin faizlerde de küçük ayarlamalar yaptı. Aşırı rezervlere ödenen faiz (IOER) beklentimiz dahilinde 5 baz puan yükseltilerek %1,60'a çıkarıldı. Ters repo oranı da yine aynı miktarda artırılarak %1,5'e çekildi.

Çin merkezli koronavirüs vakaları 2003'teki SARS salgınının önüne geçerken Çin'in Hubei eyaletinde 1.000 vaka daha duyuruldu. Koronavirüs kaynaklı ölü sayısı 170'e ulaştı, Çin toplam vaka sayısının 7.711'e yükseldiğini duyurdu. Dünya Sağlık Örgütü ise henüz küresel acil durum ilanına karar vermedi. BM'ye bağlı kurum Perşembe günü bu yöndeki değerlendirmelerini sürdürecek. ABD, İngiltere, Japonya, Türkiye ve birçok ülke vatandaşlarını virüsün yayılma merkezlerinden boşaltma girişimlerini sürdürüyor. British Airways, Lufthansa ve United Airlines gibi birçok önemli havayolu şirketi de Çin uçuşlarını askıya aldığını açıkladı. Toyota'nın yanısıra General Motors da üretimi dondurduğunu duyurdu. Virüs perakendeyi de etkiliyor. Starbucks Çin'deki restoranlarının yarısını oluşturan 2.000 restoranı kapadığını duyurdu. Çin'de 3.000 restoranı bulunan McDonalds da Hubei eyaletindeki yüzlerce restoranında kepenk indirdi.

Virüs salgınının beklenenden daha hızlı yayılması Asya hisseleri üzerindeki olumsuz etkisini bugün de gösteriyor. Yeni yıl tatilinin dönüşü sonrası Tayvan hisse senetleri %5'in üzerinde düşüş kaydederken MSCI Asya Pasifik Endeksi yedi haftanın en düşük seviyelerine geriliyor. Açıklanan şirket karlarından destek bulan ve dünü yatay kapatan S&P 500 vadelilerinde ise düşüş %0,6'yı buldu. Virüse dayalı satış dalgasıyla birlikte güvenli liman arayışları da tahvil getirilerini aşağıya çekiyor. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi iki baz puan düşüşle %1,56 düzeyine düşüş gösterdi. Altının onsu %0,2 yukarıda ve 1580 dolar seviyesi yakınlarında hareket ediyor. Birçok EM para birimi ise Asya kurları öncülüğünde dolara karşı değer kaybediyor. Tayvan doları %0,1, Tayland Bahtı %0,8, Güney Kore Wonu ise %0,6 düşüşte. Önceki gün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın Rusya'ya İdlib uyarısı yapması sonrası yükselişe geçen Dolar/TL sabah saatlerinde 5,9640 seviyelerinde. Bugün TCMB Enflasyon Raporu Sunumu ile birlikte İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD büyüme verileri izlenecek.
            
USDTRY

Haftanın üçüncü işlem günüde Ocak ayında yurt içerisinde açıklanan Ekonomik Güven Endeksi yüzde 0,6 artarak 96,5 seviyesinden 97,1 seviyesine yükseldi. ABD'de ise ikinci el konut satışlarının Aralık ayında yüzde 4,9 azaldığı takip edilirken, Fed, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktı. FOMC Ocak ayı toplantısının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'in yaptığı basın toplantısında Aktif repo operasyonlarının devam edeceğini vurguladığı gözlendi. Gün içerisinde Çin'de ortaya çıkan korona virüsü şiddetine ilişkin küresel piyasalarda tedirginlik artarak devam ederken, gün sonunda takip edilen gelişmeler ile birlikte kurun yükselişini sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Dolar'ın 5,95 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Gelebilecek alımlar ile birlikte kurdaki eğilimin yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda 5,97, 5,99 ve 6,02 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 5,93, 5,91 ve 5,88 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURTRY

Haftanın üçüncü işlem gününde Euro Bölgesi zayıf ekonomik veri akışı devam ederken, Almaya hükümeti kötü günlerin geride kaldığı yönündeki sinyallerin gerekçesi ile 2020 yılına ilişkin büyüme tahminini yüzde 1'den yüzde 1,1'e yükseltti. Yurt içerisinde ise Ocak ayında açıklanan Ekonomik Güven Endeksi yüzde 0,6 artarak 96,5 seviyesinden 97,1 seviyesine yükseldiği takip edildi. Gün içerisinde piyasaların Çin'de ortaya çıkan korona virüsü şiddetine ilişkin küresel piyasalarda tedirginliğin devam ettiği izlenirken, gün sonunda çaprazın kazançlarını sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, çaprazın 6,56 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 6,54 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı doğru eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 6,58, 6,60 ve 6,62 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü olmasında ise 6,54, 6,50 ve 6,48 destek seviyeleri takip edilebilir.

EURUSD

Haftanın üçüncü işlem gününde Euro Bölgesi zayıf ekonomik veri akışı devam ederken, Almaya hükümeti kötü günlerin geride kaldığı yönündeki sinyallerin gerekçesi ile 2020 yılına ilişkin büyüme tahminini yüzde 1'den yüzde 1,1'e yükseltti. ABD'de ise ikinci el konut satışlarının Aralık ayında yüzde 4,9 azaldığı takip edilirken, Fed, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktı. FOMC Ocak ayı toplantısının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'in yaptığı basın toplantısında Aktif repo operasyonlarının devam edeceğini vurguladığı izlendi. Gün içerisinde piyasaların Çin'de ortaya çıkan korona virüsü şiddetine ilişkin küresel piyasalarda tedirginliğin devam ettiği takip edilirken, gün sonunda takip edilen gelişmeler ile birlikte paritenin son sekiz haftalık yeni dip seviyesini test ettiği gözlendi.
                                                                                                                                   
Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 1,10 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,1030 direnç seviyesinin altında kalmaya devam etmesi durumunda sırası ile 1,0970, 1,0950 ve 1,0920 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Paritenin yukarı yönlü harekete geçilmesi durumunda ise 1,1030, 1,1060 ve 1,1090 direnç seviyeleri takip edilebilir.

XAUUSD

Salı günü Wall Street'te görülen rallinin güvenli liman niteliğindeki varlıklara talebin bir miktar azaldığını takip edilirken, Haftanın üçüncü işlem gününde ise Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktı. Gün içerisinde FOMC Ocak ayı toplantısının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'in yaptığı basın toplantısında Aktif repo operasyonlarının devam edeceği yönündeki açıklamaları ve Çin'de yayılmaya başlayan korona virüsünün küresel piyasalar üzerindeki endişeleri arttıran unsur olarak güvenli varlık talebindeki artışı desteklemeye devam ettiği takip edilirken, gün sonunda Altın'ın ABD on yıllık Tahvil faizlerindeki sınırlı gerileme ile birlikte kazançlarını sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ons Altın'ın 1576 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Artan talep ile Ons Altın'ın yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda sırası ile 1582, 1590 ve 1598 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Olası bir aşağı yönlü harekete geçiş durumunda ise 1570, 1564 ve 1558 destek seviyeleri kısa vadede takip edilebilir.

GBPUSD

Haftanın üçüncü işlem gününde Birleşik Krallık yaklaşık 4 yıl önce aldığı Avrupa Birliği'nden ayrılma kararını, uzun bir sürecin ardından 31 Ocak Cuma günü tamamlamaya hazırlanırken, ABD'de ise ikinci el konut satışlarının Aralık ayında yüzde 4,9 azaldığı takip edildi. Gün içerisinde piyasaların odağı haline gelen Fed, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktığı gözlenirken FOMC Ocak ayı toplantısının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'in yaptığı basın toplantısında Aktif repo operasyonlarının devam edeceğini vurguladığı takip edildi. Piyasaların yarın gerçekleştirecek olan BoE Faiz Oranı Kararına odaklandığı izlenirken, gün sonunda GBPUSD paritesinin art arda beşinci gününde de sınırlı kayıplarını sürdürdüğü gözlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, GBP/USD paritesinin 1,3010 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 1,3060 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece gelebilecek satışlar ile paritedeki aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 1,2960, 1,2920 ve 1,2880 takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile paritedeki eğilimin yukarı yönlü hareketinde ise 1,3060, 1,3100 ve 1,3150 direnç seviyeleri takip edilmelidir.

USDJPY

Haftanın ikinci işlem gününde ABD'de açıklanan olumlu veri seti ve Fed öncesi güçlü tutumunu sürdüren Amerikan Dolar'ı ile birlikte USD/JPY paritesinin kazançlarını sürdürdüğü takip edilmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise küresel piyasalarda devam eden virüs endişesi ve zayıf ABD Tahvil faizlerinin parite üzerinde oluşturduğu baskı gözlenirken, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktı. FOMC Ocak ayı toplantısının ardından Fed Başkanı Jerome Powell'in yaptığı basın toplantısında Aktif repo operasyonlarının devam edeceğini vurguladığı takip edildi. Gün sonunda takip edilen gelişmeler ile birlikte USD/JPY paritesinin sınırlı kayıplarını sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, USD/JPY paritesinin 109,05 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 109,20 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda sırası ile 108,90, 108,70 ve 108,50 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile paritedeki eğilimin yukarı yönlü olması durumunda ise 109,20, 109,40 ve 109,60 direnç seviyeleri takip edilebilir.

HAM PETROL

Haftanın ikinci gününde korona virüsün Çin ekonomisini kasıp kavurması ve tüm dünyada enerji talebini düşüreceği yönündeki endişeler devam ederken, OPEC'in petrol fiyatları ve talebin korona virüsün yayılması üzerine düşmesi durumunda üretim kesintilerini derinleştirebileceği yönündeki haber akışı ile birlikte sınırlı kazançlarını sürdürdüğü takip edilmişti. Haftanın üçüncü işlem gününde ise devam eden virüs endişeleri ve ABD Ham Petrol Stoklarındaki beklenmedik artış ile birlikte gün sonunda Petrol'ün sınırlı kayıplarını sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Ham Petrolün 53 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 53,50 direnç seviyesinin altında kaldığı sürece gelebilecek satışlar ile Ham Petrol'deki aşağı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 52,50, 51,90 ve 51,40 takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Gelebilecek olası alımlar ile eğilimin yukarı yönlü hareketinde ise 53,50, 54,10 ve 54,70 direnç seviyeleri takip edilebilir.

XAGUSD

Haftanın üçüncü işlem gününde, Gümüş'ün Altın'a benzer Salı günü Wall Street'te görülen rallinin güvenli liman niteliğindeki varlıklara talebin bir miktar azaldığını takip edilirken, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin Ocak ayı toplantısının ardından politika faizinde değişikliğe gitmeyerek beklentiler doğrultusunda 1.50 - 1.75 aralığında sabit bıraktı. Gün içerisinde FOMC toplantısı sonrası takip edilen Fed Başkanı Powell'in açıklamaları ve Çin'de yayılmaya başlayan korona virüsünün küresel piyasalarda endişeleri arttıran unsur olarak güvenli varlık talebindeki artışı desteklemeye devam ederken, gün sonunda Gümüş'ün ABD on yıllık Tahvil faizlerindeki sınırlı gerileme ile birlikte kazançlarını sürdürdüğü izlendi.

Teknik olarak incelediğimizde, Gümüş'ün 17,55 Dolar seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. 17,30 destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece gelebilecek alımlar ile yukarı yönlü eğilimin devam etmesi durumunda 17,70, 17,90 ve 18,10 takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile Gümüş'teki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 17,30, 17,10 ve 16,90 destek seviyeleri takip edilmelidir.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.